Ark Invest de Cathie Wood ajuste son portefeuille, cède des actions Tempus AI dans le cadre d'un rééquilibrage plus large

Ark Invest rééquilibre ses avoirs, réduit sa participation dans Tempus AI

Ark Invest, la société de gestion d'investissements dirigée par Cathie Wood, a effectué une série d'ajustements significatifs de portefeuille, réduisant notamment son exposition à Tempus AI Inc. (NASDAQ: TEM) via l'ARK Innovation ETF (ARKK). Ce désinvestissement, totalisant 62 352 actions évaluées à environ 5,2 millions de dollars au prix de clôture de 84,13 dollars par action, intervient au milieu d'une réallocation stratégique plus large du capital vers des opportunités spécifiques dans les secteurs de la biotechnologie et de la technologie autonome.

Ajustements détaillés du portefeuille

La décision d'Ark Invest de réduire sa position dans Tempus AI est intervenue peu après l'annonce par la société, le 22 septembre 2025, de l'obtention de l'autorisation 510(k) de la FDA pour son dispositif Tempus xR IVD basé sur l'ARN. Ce dispositif est un outil de diagnostic in vitro destiné à soutenir les programmes de développement de médicaments. Avant cela, Ark avait déjà effectué des ventes d'actions Tempus AI, notamment 43 157 actions pour 3,76 millions de dollars le 18 septembre, et une valeur supplémentaire de 2,1 millions de dollars d'actions le 9 septembre.

Parallèlement, Ark Invest a réalisé plusieurs achats notables :

Arcturus Therapeutics Holdings Inc. (NASDAQ: ARCT) : Ark Invest a acquis 28 272 actions via son ARK Genomic Revolution ETF (ARKG), évaluées à 594 560 dollars. Un supplément de 28 272 actions a été acheté le 25 septembre, soulignant une conviction croissante dans la société de biotechnologie.
Ares Acquisition Corporation II (NYSE: AACT) : Un investissement substantiel a été réalisé avec l'achat de 85 142 actions via l'ARKQ ETF, totalisant 970 618 dollars. Cela fait suite à des acquisitions précédentes, indiquant un intérêt croissant pour la Société d'Acquisition à But Spécial (SPAC) qui a récemment approuvé une fusion avec Kodiak Robotics, Inc., qui devrait se réincorporer sous le nom de Kodiak AI, Inc. et être négociée sous le symbole KDK sur le Nasdaq.
Pony AI Inc. (PONY) : Ark Invest a accumulé 3 627 actions via son ARKQ ETF, évaluées à 74 571 dollars, dans le cadre d'une stratégie d'accumulation continue dans le secteur de la conduite autonome.

En plus de ces achats, la plus importante vente en dollars d'Ark Invest ce jour-là, en dehors de Tempus AI, a été celle de Roku Inc. (NASDAQ: ROKU), avec des ventes totalisant 4 643 067 dollars via ARKK, indiquant un virage baissier pour la société de dispositifs de streaming dans la stratégie d'Ark.

Analyse de la réaction du marché et de la justification d'Ark

Malgré les nouvelles réglementaires positives pour Tempus AI concernant son autorisation FDA, l'action, qui avait auparavant atteint environ 97 dollars et gagné plus de 180 % au cours de l'année précédente, a connu un repli. La décision d'Ark Invest de réduire sa position suggère une focalisation au-delà des catalyseurs immédiats, potentiellement motivée par des préoccupations concernant la valorisation de Tempus AI et son chemin vers une rentabilité durable. La firme a activement réduit ce qu'elle considère comme des actions technologiques surévaluées, s'alignant sur une tendance de marché plus large où les valorisations de l'IA font face à un examen accru, et les investisseurs exigent des sources de revenus plus claires plutôt qu'une croissance spéculative.

    Sur le plan financier, **Tempus AI** a déclaré des ventes d'environ **950 millions de dollars** l'année dernière, mais a subi une perte d'environ **200 millions de dollars**. Bien qu'elle projette **1,25 milliard de dollars** de revenus pour l'année complète 2025 et un EBITDA ajusté de **5 millions de dollars**, la société détenait une réserve de trésorerie relativement faible de **300 millions de dollars** dans son bilan compte tenu de sa consommation de trésorerie continue. Ce contexte financier a probablement joué un rôle dans l'évaluation d'**Ark Invest**.

    ## Contexte plus large et implications

    L'activité de trading récente d'**Ark Invest** souligne sa philosophie d'investissement évolutive, priorisant l'innovation disruptive dans des segments spécifiques de la **biotechnologie** et de l'**IA** qui démontrent un potentiel solide à long terme. Le pivot de la firme est une réponse à la demande de croissance durable et à une réévaluation du battage médiatique du marché autour de certaines valorisations technologiques.

    Les actions privilégiées par **Ark** ont connu un élan positif. **Arcturus Therapeutics** a enregistré une hausse de près de **9 %** le 25 septembre, soutenue par l'accumulation d'**Ark** et une note de consensus

source :

[1] Cathie Wood se débarrasse de 5,2 millions de dollars de cette action IA, voici ce qu'Ark a acheté à la place (https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-du ...)[2] Cathie Wood se débarrasse de 5,2 millions de dollars de cette action IA, voici ce qu'Ark a acheté à la place - Tempus AI (NASDAQ:TEM) - Benzinga (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Action négligée : Tempus AI (TEM) atteint un sommet historique après l'autorisation de la FDA - YouTube (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Sep 29 2025, 14:54

Les taux de fret des supertankers atteignent un sommet de trois ans au milieu des changements dans les flux pétroliers mondiaux

Les taux de fret des supertankers atteignent un sommet de trois ans Les taux de fret des très grands transporteurs de brut (VLCC) sur la route Moyen-Orient-Chine ont grimpé à 100 000 dollars par jour, marquant le niveau le plus élevé observé en près de trois ans. Cette hausse significative est principalement attribuée à une combinaison d'une offre accrue de brut provenant des pays de l'OPEP+ et des Amériques, associée à une demande renforcée pour des routes plus longues s'étendant vers l'Asie. Le taux spot pour un VLCC transportant du brut du Moyen-Orient vers la Chine a en conséquence grimpé à au moins 6,6 millions de dollars, un niveau jamais vu depuis novembre 2022. Le courtier pétrolier Fearnley's a noté la dynamique haussière soutenue, déclarant : « Les taux ont continué de se raffermir au cours de la semaine écoulée et les propriétaires de VLCC voient maintenant des gains de 90 à 100 000 dollars par jour et plus. » Cela indique un marché d'affrètement robuste et actif, avec 165 affrètements de VLCC en septembre pour les routes du Golfe du Moyen-Orient vers l'Asie à la mi-semaine, et des attentes encore plus élevées pour le programme de chargement d'octobre. Moteurs du marché et influences géopolitiques La force actuelle du marché est étayée par des changements fondamentaux dans les schémas de production et de commerce mondiaux de pétrole. L'OPEP+ a progressivement annulé les réductions de production, libérant plus de 2 millions de barils par jour (bpj) de brut supplémentaire entre avril et septembre, avec un nouvel assouplissement anticipé au quatrième trimestre. Conjointement, les producteurs non-OPEP+, y compris les États-Unis, le Brésil, le Canada, la Guyane et l'Argentine, opèrent à des niveaux de production records ou presque, contribuant à une augmentation substantielle du brut disponible à l'exportation. Un facteur critique dans le resserrement du marché des pétroliers est l'impact des sanctions internationales. L'application des sanctions sur le pétrole iranien et russe par les États-Unis et l'UE a entraîné une segmentation significative de la flotte mondiale de pétroliers. Cela a réduit le pool de navires conformes disponibles pour le commerce traditionnel, limitant ainsi l'offre de tonnage et soutenant des taux d'affrètement plus élevés. Jeremy Domballe, expert maritime, commercial et de la chaîne d'approvisionnement chez S&P Global Market Intelligence, a souligné la croissance d'une « flotte obscure » – une flotte parallèle de 978 pétroliers opérant en dehors des normes établies – qui représente environ 18,5 % de la capacité mondiale. Cette « subterfuge tactique » resserre encore davantage l'offre pour les opérateurs légitimes. De plus, les primes relativement élevées sur le brut du Moyen-Orient ont incité les raffineurs asiatiques à s'approvisionner davantage en brut dans le bassin atlantique, y compris l'Amérique du Nord et du Sud et l'Afrique de l'Ouest, augmentant ainsi les distances de navigation moyennes et la demande de services de pétroliers. Réduction de l'arbitrage et perturbations des routes commerciales L'escalade des coûts de fret commence à impacter l'économie de certaines routes commerciales pétrolières, notamment l'arbitrage États-Unis-Asie. 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Alors que certains acteurs du marché considèrent l'arbitrage comme actuellement fermé, d'autres surveillent les futures offres de cargaison, anticipant un assouplissement potentiel des taux de fret qui pourrait améliorer la compétitivité du WTI en Asie. Performance sectorielle et sentiment des investisseurs Les conditions robustes du marché des pétroliers se sont traduites par une performance positive pour les entreprises du secteur du transport maritime. Frontline (FRO), un propriétaire et opérateur de pétroliers de premier plan, a récemment signalé des taux équivalents de charte à temps plus élevés et a communiqué des perspectives optimistes pour 2026, citant la demande hivernale, les routes maritimes plus longues et une offre mondiale de pétroliers limitée comme des vents favorables clés. Les actions de Frontline ont progressé de 17 % au cours du mois dernier et de 36 % au cours des trois derniers mois. L'accent mis par la société sur la stabilité financière, par le refinancement de la dette et les modernisations de la flotte, a contribué à ces gains. Les analystes suggèrent que Frontline est modérément sous-évaluée, reflétant un optimisme croissant des investisseurs, tiré par l'amélioration des fondamentaux et les catalyseurs externes, en particulier l'augmentation des exportations de pétrole conformes créant des routes commerciales plus longues et stimulant l'utilisation des navires. Perspectives et considérations futures Les perspectives immédiates suggèrent que l'offre limitée de navires conformes et la demande soutenue pour les routes à longue distance maintiendront probablement des taux de fret fermes au quatrième trimestre. Cependant, l'équilibre plus large du marché pétrolier présente une perspective à long terme nuancée. L'Agence Internationale de l'Énergie (AIE) prévoit un excédent potentiel de pétrole, projetant une moyenne de 2,3 mbpj au second semestre 2025 et 3,0 mbpj en 2026, avec un pic de 4,1 mbpj au premier trimestre 2026. Cet excédent anticipé est tiré par les augmentations continues de la production de l'OPEP+ et une croissance relativement plus lente de la demande de pétrole. Niels Rasmussen, analyste principal du transport maritime chez BIMCO, a confirmé cela, notant : « En conséquence de l'augmentation de la production de l'OPEP+, l'AIE prévoit un excédent pétrolier moyen de 2,3 mbpj au second semestre 2025. » Un tel excédent pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole, l'Administration américaine d'information sur l'énergie (EIA) prévoyant un baril de Brent à 63 dollars/baril fin 2025 et 51 dollars/baril en 2026. Des prix du pétrole plus bas pourraient stimuler la demande et encourager l'accumulation de stocks, ce qui pourrait, à son tour, soutenir la demande de pétroliers, en particulier à des fins de stockage. Le paysage évolutif de la « flotte obscure » et les tensions géopolitiques persistantes, y compris le potentiel de nouvelles sanctions, continueront d'introduire de la volatilité et pourraient façonner davantage la dynamique du marché, influençant les taux futurs et les schémas commerciaux mondiaux.

Sep 29 2025, 14:50

Les actions de Sunrun progressent après l'activation de la centrale électrique résidentielle véhicule-réseau

Sunrun progresse avec la première centrale électrique résidentielle véhicule-réseau Les actions américaines ont connu un mouvement dans le secteur des énergies renouvelables alors que les actions de Sunrun (RUN) ont progressé de 6,6 % suite à l'activation de la première centrale électrique distribuée résidentielle véhicule-réseau (V2G) du pays. Cette initiative, une collaboration avec Baltimore Gas & Electric et Ford, marque une étape significative dans l'utilisation des batteries de véhicules électriques pour la stabilité du réseau. Détail de l'Initiative Véhicule-réseau Sunrun a lancé un programme pilote dans le Maryland, permettant aux propriétaires de camions électriques Ford F-150 Lightning de distribuer l'énergie stockée vers le réseau pendant les périodes de forte demande. Ce programme a évolué des capacités initiales de véhicule-à-domicile vers un système de distribution d'énergie bidirectionnel. Les clients participants peuvent gagner jusqu'à 1 000 dollars par saison en partageant l'énergie avec le réseau, généralement entre 17h et 21h en semaine. Cette innovation positionne Sunrun comme un orchestrateur d'énergie décentralisée, transformant les VE de simples actifs de transport en ressources actives du réseau. Le délégué d'État David Fraser-Hidalgo a noté : « Lorsque nous avons promulgué le DRIVE Act en 2024, c'est exactement ce type d'innovation et de collaboration que nous espérions débloquer. » Réponse du Marché et Performance Financière L'annonce a entraîné un gain initial de 2,3 % des actions Sunrun, pour finalement s'établir à une augmentation de 6,6 %. Cette réaction positive du marché reflète l'optimisme entourant les nouvelles sources de revenus et l'avantage du premier entrant de Sunrun dans les services de réseau. Malgré la récente progression des actions, la santé financière de Sunrun présente un tableau mitigé. La société a déclaré une croissance modérée des revenus de 5,3 % au cours des trois dernières années. Cependant, elle est confrontée à d'importants défis de rentabilité, avec un BPA négatif de -11,61 et une marge nette de -120,59 %. Les inefficacités opérationnelles sont soulignées par une marge brute de 19,71 % et une marge d'exploitation de -22,97 %. Les mesures d'évaluation montrent un ratio P/S de 1,88 et un ratio P/B de 1,31, tous deux proches de leurs sommets respectifs sur un an. Sur une note positive, Sunrun a renforcé son bilan, remboursant 21 millions de dollars de dette de recours au deuxième trimestre 2025 et réduisant sa dette globale de 235 millions de dollars depuis mars 2024. Contexte de Marché Plus Large et Implications Stratégiques L'activation de cette centrale électrique V2G place Sunrun à l'avant-garde d'un marché en rapide expansion. Le marché mondial du V2G devrait passer de 6,3 milliards de dollars en 2025 à 16,9 milliards de dollars d'ici 2030, le segment nord-américain devant bondir de 1,6 milliard de dollars à 5 milliards de dollars au cours de la même période. Cette croissance est tirée par l'augmentation de l'adoption des VE, les avancées dans l'infrastructure de réseau intelligent et les incitations réglementaires favorables, telles que les règles V2G du Maryland et les dispositions de la loi américaine sur les infrastructures bipartisanes. La stratégie de Sunrun consiste à étendre son rôle de fournisseur solaire traditionnel à un orchestrateur d'énergie décentralisée complet, tirant parti de ses 130 000 batteries domestiques existantes pour créer 650 MW de capacité distribuables. La société a également augmenté ses taux d'attachement au stockage à 70 % au deuxième trimestre 2025. Cependant, les perspectives à long terme ne sont pas sans risques. Les réductions potentielles du crédit d'impôt fédéral à l'investissement (ITC) posent un défi, comme l'a souligné la dégradation par Morgan Stanley de Sunrun de « Surpondérer » à « Pondération égale » en avril 2025, citant un risque politique accru et la forte dépendance de la société aux incitations. Perspectives des analystes et perspectives d'avenir Le sentiment des analystes a été généralement positif concernant la décision stratégique de Sunrun. RBC Capital a relevé la note de l'action Sunrun à « Surperformer », citant une incertitude réglementaire réduite et une dynamique de marché favorable. UBS et RBC ont tous deux relevé leurs objectifs de prix pour Sunrun à 17 $ et 16 $ respectivement. Les analystes prévoient que Sunrun générera 550 millions de dollars de liquidités d'ici 2026, grâce à la monétisation des ressources énergétiques distribuées. La technologie V2G devrait réduire les coûts de possession des véhicules jusqu'à 20 % grâce aux services de réseau et à l'arbitrage énergétique. À l'avenir, les facteurs clés à surveiller incluent l'évolutivité des solutions V2G de Sunrun dans différentes régions, l'évolution du paysage réglementaire et les efforts continus de la société pour renforcer son bilan et améliorer sa rentabilité. Le succès des programmes pilotes comme celui du Maryland pourrait servir de modèle pour un déploiement plus large, créant un « effet d'entraînement » où l'adoption accrue des VE alimente des revenus plus élevés des services de réseau et une expansion plus poussée du marché.

Sep 29 2025, 14:41

Oklo et Blykalla annoncent un partenariat transatlantique pour la commercialisation du nucléaire avancé

Introduction : Une alliance transatlantique pour le nucléaire avancé Les entreprises américaines Oklo Inc. (NYSE: OKLO) et suédoises Blykalla AB, toutes deux d'éminentes sociétés de technologie nucléaire avancée, ont annoncé un partenariat stratégique transatlantique. Cette collaboration, axée sur l'échange technologique, l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et le partage d'informations réglementaires, vise à accélérer la commercialisation des réacteurs nucléaires avancés. L'annonce a notamment coïncidé avec une hausse significative du cours de l'action d'Oklo. L'événement en détail : Forger la collaboration en technologie nucléaire Le partenariat, officialisé par un accord de développement technologique conjoint, verra Oklo co-diriger le prochain cycle d'investissement de Blykalla avec un engagement d'environ 5 millions de dollars. Le cœur de cette alliance implique le partage de connaissances sur les matériaux, les composants, l'approvisionnement de la chaîne d'approvisionnement non nucléaire, la fabrication de combustible et les meilleures pratiques en matière de licences aux États-Unis et en Suède. Les entreprises ont l'intention d'examiner les fournisseurs communs pour les équipements indépendants des réacteurs afin d'améliorer la disponibilité, de rationaliser les calendriers et de réduire les coûts. Oklo pourrait également fournir des composants sélectionnés et offrir des services de fabrication de combustible à Blykalla. Blykalla développe activement un réacteur rapide refroidi au plomb de 55 MWe connu sous le nom de SEALER, tandis qu'Oklo se concentre sur les centrales électriques à réacteur rapide refroidi au sodium, jusqu'à 75 MWe, ciblant les clients industriels, de défense et de centres de données aux États-Unis. Analyse de la réaction du marché : L'action d'Oklo réagit aux mouvements stratégiques Le marché a réagi à l'annonce par un intérêt accru des investisseurs pour le secteur nucléaire avancé, impactant particulièrement l'action d'Oklo. Le jour de l'annonce, les actions d'Oklo ont enregistré une augmentation de 9,49 %, reflétant un sentiment haussier envers l'accélération potentielle du déploiement des réacteurs nucléaires avancés et les réductions de coûts associées. Ce mouvement a contribué à un rendement déjà impressionnant de 420 % depuis le début de l'année pour Oklo, malgré une baisse récente de 21 % au cours de la semaine dernière. Les analystes, cependant, ont présenté des perspectives mitigées. Goldman Sachs a initié sa couverture avec une note Neutre et un objectif de prix de 117 $, suggérant un potentiel de baisse par rapport aux niveaux actuels. De même, Seaport Global Securities a dégradé Oklo de Acheter à Neutre, citant des préoccupations de valorisation malgré des développements commerciaux positifs. La position financière d'Oklo reste robuste, avec une capitalisation boursière de 16,32 milliards de dollars, un ratio de liquidité générale de 71,27 et plus de liquidités que de dettes à son bilan. Contexte et implications plus larges : Renforcer l'écosystème nucléaire avancé Cette collaboration transatlantique marque un développement significatif, représentant l'un des premiers partenariats de ce type dans le secteur des réacteurs nucléaires avancés. Elle vise à réduire les risques d'exécution et à aider à maintenir une date d'achèvement cible de fin 2027 ou début 2028 pour le réacteur Aurora Powerhouse d'Oklo au Laboratoire National de l'Idaho. L'initiative renforce l'écosystème naissant des réacteurs avancés, s'alignant sur la demande mondiale croissante d'énergie et la transition énergétique propre plus large. L'engagement partagé envers la technologie nucléaire avancée est considéré comme une pierre angulaire pour la sécurité énergétique future. L'accent mis par le partenariat sur les fournisseurs partagés et les chaînes d'approvisionnement transfrontalières souligne un effort pour renforcer la résilience et l'efficacité dans une industrie critique émergente. Oklo a un historique d'alliances stratégiques, y compris des partenariats avec Siemens, Korea Hydro & Nuclear Power, Liberty Energy et ABB, soulignant son approche proactive du développement technologique et de la pénétration du marché. Commentaire d'expert : Perspectives de leadership sur la collaboration Le co-fondateur et PDG d'Oklo, Jacob DeWitte, a souligné l'importance stratégique de la collaboration, déclarant : > "En nous associant sur les fournisseurs, les données sur les matériaux et les informations sur les licences, nous pouvons raccourcir les chemins critiques vers le déploiement et rester concentrés sur la fourniture d'une énergie fiable et propre aux clients, tout en reconnaissant que nous avons plus à gagner de la coopération que de la concurrence." De même, le PDG de Blykalla, Jacob Stedman, a souligné les avantages pratiques : > "L'approvisionnement coordonné en composants et la R&D conjointe ciblée peuvent libérer des efficacités pour les deux entreprises et aider nos fournisseurs à planifier leur développement, quel que soit le côté de l'Atlantique où ils se trouvent." Perspectives d'avenir : Voies vers la commercialisation et la croissance future Le succès de ce partenariat dépendra de sa capacité à réduire efficacement les coûts et les risques de calendrier, accélérant finalement le déploiement des technologies nucléaires avancées. Les facteurs clés à surveiller incluent les progrès en matière de développement technologique conjoint, l'établissement de chaînes d'approvisionnement transfrontalières robustes et les approbations réglementaires en cours aux États-Unis et en Suède. Le secteur nucléaire avancé attire de plus en plus l'attention en tant que solution pour l'énergie propre et l'énergie fiable pour les demandes émergentes telles que les centres de données alimentés par l'IA. Bien que l'évaluation d'Oklo ait attiré l'attention des analystes, ses partenariats et initiatives stratégiques, y compris la proposition d'une installation de recyclage de combustible avancé de 1,68 milliard de dollars au Tennessee et la sélection pour trois projets dans le cadre du programme pilote de réacteurs du département américain de l'Énergie, la positionnent pour une croissance potentielle à long terme dans le paysage énergétique en évolution. Les investisseurs suivront de près les progrès financiers tangibles et les étapes du projet dans les prochains trimestres.