Temel Yapay Zeka Ürün Tanıtımlarından Önce Güçlü Finansal Performans

Pazarlama otomasyonu sektöründe önde gelen bir hizmet olarak yazılım (SaaS) sağlayıcısı olan Braze, Inc. (BRZE), 2026 mali yılının ikinci çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin performansı, bu Eylül ayının sonlarında yıllık müşteri konferansı Forge'da tanıtılması planlanan yakında çıkacak olan yapay zeka destekli ürün yeniliklerine yönelik yüksek beklentilerle birlikte geliyor. Finansal gücün ve teknolojik ilerlemenin bu stratejik uyumu, Braze'i rekabetçi müşteri etkileşimi pazarında potansiyel bir yeniden değerleme için konumlandırıyor.

2026 Mali Yılı 2. Çeyrek Başarıları ve Yapay Zeka Stratejisi Detayları

2026 mali yılının ikinci çeyreği için Braze, 180,1 milyon dolar gelir bildirdi; bu, yıllık bazda %23,8'lik bir artışa işaret ediyor ve analistlerin 171,6 milyon dolarlık tahminlerini %5 oranında aştı. Aynı zamanda, GAAP dışı düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 0,15 dolara ulaşarak, 0,03 dolarlık konsensüs tahminini önemli ölçüde geride bıraktı. Bu ivmeyi temel alan şirket, 2026 mali yılı tam yıl gelir beklentisini 717 milyon dolar ile 720 milyon dolar aralığına yükselterek, orta noktada yaklaşık %21 yıllık büyüme öngördü. 2026 mali yılı için GAAP dışı faaliyet geliri, %3,5 faaliyet marjını yansıtarak 24,5 milyon dolar ile 25,5 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

Braze'in gelecek görünümünün merkezinde agresif yapay zeka öncelikli müşteri etkileşimi stratejisi yer alıyor. Şirketin 29 Eylül - 1 Ekim tarihleri arasında Las Vegas'ta düzenlenecek olan Forge konferansı, "yapay zeka vizyonunu" ve yeni ürün yeniliklerini sergilemek için bir platform görevi görecek. Bu teklifler, müşteri etkileşimi için "birleştirilebilir zeka" sağlamak üzere tasarlanmış üretken, tahminci ve aracı çözümleri içerecektir. Braze, Birinci Kademe Yapay Zeka motorları ile entegrasyonları doğruladı ve özellikle Google Gemini Flash'ın testlerde daha hızlı performans gösterdiğini vurguladı. Şirket ayrıca müşterilerin kendi Google Gemini API anahtarlarını BrazeAI™ özellikleriyle kullanmalarına da olanak tanıyor.

Piyasa Tepkisi ve Analitik İçgörüler

Piyasanın Braze'e yönelik yükseliş eğilimi, büyük ölçüde şirketin tutarlı finansal üstün performansı ve platformu genelinde yapay zekayı entegre etmeye yönelik net, proaktif stratejisi tarafından yönlendiriliyor. 10 trilyonun üzerinde veri noktasını işleyen Braze'in gerçek zamanlı veri mimarisi, onu "yapay zeka yerel bir pazarlama bulutu" olarak konumlandıran temel bir avantaj sağlıyor. Bu, büyük ölçekte son derece kişiselleştirilmiş, bire bir müşteri etkileşimlerine olanak tanıyarak onu eski sistemlerden ayırıyor.

Bir yapay zeka karar verme şirketi olan OfferFit'in 325 milyon dolara stratejik olarak satın alınması, Braze'in yapay zeka liderliğine olan bağlılığını daha da vurgulamaktadır. Bu satın almanın, 2026 mali yılı tam yıl yıllık büyümesine yaklaşık 2 yüzde puanı katkıda bulunması ve kişiselleştirilmiş deneyimler için tasarlanmış bir yapay zeka ajanı olan Braze'in Project Catalyst girişimini geliştirmesi bekleniyor. Şirketin kurumsal müşterilere odaklanması, şu anda 500.000 doların üzerinde Yıllık Tekrarlayan Geliri (ARR) olan müşterilerden ARR'sinin %62'sini oluşturması, istikrarlı, yüksek değerli bir müşteri tabanına yönelik hesaplanmış bir adımı gösteriyor.

Daha Geniş Bağlam ve Gelecekteki Etkileri

Müşteri etkileşimi teknolojisi pazarının 2028 yılına kadar 30 milyar dolara ulaşarak önemli ölçüde genişlemesi bekleniyor. Braze'in yapay zeka odaklı ürün genişlemesine ve disiplinli maliyet yönetimine verdiği önem, bu büyümeden önemli bir pay alarak hem daha yüksek müşteri değeri hem de artan karlılık sağlayacaktır. Şirketin fiyat-satış (P/S) oranı olan 4,42, sektör ortalaması olan 5,1x'in altında olsa da, potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret etse de, operasyonel stratejisi 40 Kuralı puanını ve genel karlılığı iyileştirmeyi hedefliyor.

Braze CEO'su William Magnuson, şirketin operasyonel disiplinini vurgulayarak şunları belirtti: "Şu anda 3 çeyrek üst üste pozitif GAAP dışı faaliyet geliri ve serbest nakit akışı ile birlikte 5 çeyrek üst üste pozitif GAAP dışı net gelir elde ettik." Ayrıca şirketin yeni işlerdeki ivmesini ve eski sistemlere karşı rekabetçi kazanma oranlarını da vurguladı. CFO Isabelle Winkles, toplam gelirin %95'ini oluşturan abonelik gelirlerinin gücünü ve %69,3'lük GAAP dışı brüt kar marjını da belirtti.

Uzman Yorumu

Analistler ve yönetim, Braze'in piyasadaki farklılaşmış konumuna işaret ediyor. Magnuson, platform genelinde yapay zeka özelliklerinin hızlı bir şekilde benimsenmesine dikkat çekerek, "Braze'in gücü ve esnekliği sayesinde her zaman sunabildiği farklılaşma, artık daha fazla müşteri tabanımız için daha erişilebilir hale geliyor." dedi. Bu duygu, tüm müşteriler için %109 ve yüksek ARR hesapları için %112'lik güçlü dolar bazlı net elde tutma oranı (DBNR) ile yankılanıyor ve mevcut tabanında güçlü müşteri sadakati ve genişleme sinyali veriyor. Şirketin takviyeli öğrenme ve üretken yapay zekayı entegre etme yeteneği, müşteri etkileşimi ekiplerini taktiksel operatörlerden "otonom müşteri etkileşimi sistemlerinin stratejik yöneticilerine" dönüştürme konumuna getiriyor.

Geleceğe Bakış

Yatırımcılar, Braze'in yapay zeka ürün yol haritası ve müşteri etkileşimi üzerindeki somut etkisi hakkında daha fazla ayrıntı için yaklaşan Forge konferansındaki gelişmeleri yakından takip edecekler. Şirketin devam eden gelir büyümesi ve iyileştirilmiş karlılık beklentisi, OfferFit'in başarılı entegrasyonuyla birlikte olumlu bir gidişat belirliyor. Kısa vadede hisse başına 70 dolara ve önümüzdeki on yıl içinde 100 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaşma potansiyelini öngören iyimser projeksiyonlarla Braze, yapay zeka odaklı pazarlama altyapısının gelişen manzarasında önemli bir oyuncu olarak öne çıkıyor. Yapay zeka stratejisinin sürekli uygulanması ve disiplinli finansal yönetim, uzun vadeli piyasa başarısının belirleyici faktörleri olacaktır.