Edgen Stock·Oct 16 2025, 18:03뱅크 오브 뉴욕 멜론 코퍼레이션 (BK)은 2025년 3분기 강력한 재무 실적을 발표하며, 수익과 매출 모두에서 애널리스트 기대치를 상회했습니다. 이 회사는 주요 지표에서 전년 대비 상당한 성장을 보였으며, 최근 몇 달간 주가 실적을 크게 끌어올렸습니다. 그러나 이러한 강력한 상승세는 밸류에이션을 주기 최고치로 끌어올려 지속 가능성에 대한 관심을 불러일으키고 있습니다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론 코퍼레이션 (BK)은 2025년 3분기 강력한 재무 실적을 발표하며, 수익과 매출 모두에서 컨센서스 예상치를 상회했습니다. 이러한 실적은 수탁 은행 거물의 최근 상당한 주가 상승 기간을 기반으로 하며, 즉각적인 시장 반응은 프리마켓 거래에서 약간의 하락세를 보였는데, 이는 주식의 높은 밸류에이션에 대한 투자자들의 신중함을 나타낼 수 있습니다.
2025년 3분기 BNY 멜론은 주당순이익(EPS) 1.88달러를 보고했으며, 이는 전년 대비 25% 증가한 수치이자 애널리스트 예상치 1.76달러를 크게 상회하는 것입니다. 분기 매출은 기록적인 51억 달러에 달해 전년 대비 9% 증가했으며, 예상치인 49억 5천만 달러를 넘어섰습니다. 주요 재무 하이라이트는 이러한 강력한 실적을 뒷받침합니다:
BK는 6월 이후 20% 이상, 지난 6개월 동안 45.5%의 주가 상승률을 기록하며 광범위한 시장을 능가했습니다. 강력한 분기 보고서에도 불구하고, 주식은 발표 당일 프리마켓 거래에서 1.3% 하락하여 108달러로 마감했으며, 시가총액은 약 768억 3천만 달러였습니다.
BNY 멜론의 뛰어난 실적 보고서에 대한 시장의 초기(비록 경미하지만) 부정적인 반응은 투자자들이 인상적인 재무 실적과 현재 주식의 밸류에이션을 저울질하고 있을 수 있음을 시사합니다. 회사의 강력한 실적은 긍정적인 영업 레버리지와 자본 시장에 유리한 환경, 그리고 지속적으로 높은 이자 마진에 의해 촉진되었습니다. 이러한 요인들은 회사의 순이익을 크게 강화하고 최근 몇 달간 주식의 상당한 상승에 기여했습니다. 프리마켓에서의 경미한 하락은 이러한 상당한 상승 이후의 차익 실현 또는 시장이 BK에 부여한 이미 높은 멀티플에 대한 높은 감도 때문일 수 있습니다.
세 가지 전통적인 수탁 은행 중 가장 큰 은행인 BNY 멜론의 실적은 특히 견조했습니다. 주가 상승은 가장 가까운 동종 업체의 상승과 대체로 비슷했으며, 더 넓은 시장을 편안하게 능가했습니다. 그러나 BK에 대한 현재 시장 관점의 중요한 측면은 그 밸류에이션입니다. 2025년 10월 14일 현재, BNY 멜론의 유형 장부가치 대비 가격(P/TBV)은 주가 106.30달러와 주당 유형 장부가치 23.06달러를 기준으로 4.61이었습니다. 이 수치는 13년래 최고치에 근접하며, 역사적 데이터는 1.67에서 4.63 범위와 중앙값 2.97을 보여줍니다. 더욱이, BK의 P/TBV 4.61은 업계 중앙값 1.05보다 훨씬 높아, 동종 업계의 97.94%에 비해 불리한 위치에 있습니다.
이러한 높은 밸류에이션은 일반 상업 은행에 비해 제한된 신용 위험을 특징으로 하는 회사의 사업 프로필이 경제적 불확실성 기간 동안 매력적이지만, 현재 가격은 이러한 장점의 상당 부분을 이미 반영하고 있음을 시사합니다. 역사적 최고치에 근접한 유형 자기자본이익률은 결과적으로 시장에서 상응하는 높은 멀티플을 가져왔으며, 주식은 유형 장부가치의 3.5배 이상으로 거래되고 있습니다.
BNY 멜론에 대한 애널리스트들의 정서는 조심스럽게 낙관적이며, 평균 '보통 매수' 등급과 컨센서스 목표 주가 106.77달러를 기록하고 있습니다. 여러 연구 기관이 최근 견해를 업데이트했습니다: BMO Capital Markets는 '시장 초과' 등급과 125.00달러의 목표 주가로 커버리지를 시작했습니다. Citigroup은 목표 주가를 105.00달러로 조정하고 '중립' 등급을 부여했습니다. TD Cowen은 '매수' 등급으로 커버리지를 시작했으며, Wells Fargo & Company는 목표 주가를 100.00달러로 올리고 '동일 비중' 등급을 부여했습니다. 이러한 다양한 관점은 회사의 강력한 기본 가치와 까다로운 밸류에이션 사이의 균형을 강조합니다.
향후 BNY 멜론은 디지털 자산 및 AI 인프라에 적극적으로 투자하고 있으며, 생산 중인 AI 솔루션이 크게 증가하고 카네기멜론 대학교와 AI 및 블록체인 이니셔티브에 협력하고 있습니다. 이러한 전략적 투자는 추가 성장과 효율성을 이끌고 은행의 경쟁 우위를 강화할 것으로 예상됩니다. 그러나 현재 높은 밸류에이션은 향후 실적 보고서와 전략적 개발을 면밀히 조사하게 만들 것입니다. 투자자들은 BNY 멜론이 특히 역사적 및 업계 밸류에이션 지표 대비 현재 프리미엄을 정당화할 수 있는 실적을 계속 제공할 수 있는지 모니터링할 것입니다.
