Les actions américaines ont clôturé en hausse lundi, avec ASE Technology Holding Co., Ltd. (NYSE:ASX) atteignant un nouveau record historique, portée par le fort optimisme des investisseurs dans les secteurs des semi-conducteurs et de l'intelligence artificielle.

Aperçu du marché

Les actions américaines ont connu une avancée significative le lundi 13 septembre 2025, les secteurs de la technologie et des semi-conducteurs menant les gains. Cet élan haussier reflète une forte confiance des investisseurs, largement alimentée par le boom naissant de l'intelligence artificielle (IA) et l'anticipation de politiques monétaires plus accommodantes de la part de la Réserve fédérale. Le S&P 500 a notablement dépassé les seuils de 6 500 et 6 600 au troisième trimestre 2025, et le Dow Jones Industrial Average a franchi les 46 000, soulignant une période de performance robuste du marché.

ASE Technology (ASX) atteint un nouveau sommet

Les actions d'ASE Technology Holding Co., Ltd. (NYSE:ASX) ont clôturé à 11,51 $, soit une augmentation de 9,93 % lundi. Le titre a atteint un nouveau record intra-journalier sur 52 semaines de 11,52 $, avec un volume de transactions de 124 421 actions. Cette performance fait suite à une clôture précédente de 10,47 $ et reflète la poursuite du sentiment positif entourant les entreprises à l'avant-garde de la révolution de l'IA.

Performance des résultats et valorisation

Pour le deuxième trimestre 2025, ASE Technology a déclaré des revenus nets de 150 750 millions de NT$ (4,8 milliards de dollars US), marquant une croissance de 7,5 % d'une année sur l'autre. Le segment de l'assemblage, des tests et des matériaux (ATM), un composant crucial pour l'encapsulation des puces IA, a démontré une croissance robuste avec une augmentation de 19,0 % d'une année sur l'autre pour atteindre 92 565 millions de NT$. Cependant, le bénéfice net de la société pour le trimestre a diminué de 3,6 % pour atteindre 7,5 milliards de NT$, ce qui a entraîné un bénéfice par action (BPA) de 0,11 $, manquant l'estimation consensuelle de 0,14 $.

Malgré le rapport de résultats mitigé, les indicateurs financiers clés soulignent la position de l'entreprise. ASE Technology maintient une capitalisation boursière de 24,39 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 23,51 et un ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 0,62. Le bilan de l'entreprise montre un ratio dette/capitaux propres de 0,57, un ratio de liquidité générale de 1,02 et un ratio de liquidité rapide de 0,79. Le prix moyen mobile sur 50 jours de l'action est de 10,25 $, tandis que son prix moyen mobile sur 200 jours est de 9,73 $. L'entreprise a également annoncé un dividende annuel de 0,359 $ par action, offrant un rendement de 230,0 %.

Réaction du marché tirée par l'IA et tendances sectorielles plus larges

La réaction positive du marché à ASE Technology malgré une baisse du bénéfice net suggère que les investisseurs privilégient le positionnement stratégique de l'entreprise au sein des secteurs de l'IA et des semi-conducteurs à forte croissance. En tant que plus grand fournisseur mondial d'assemblage et de test de semi-conducteurs externalisés (OSAT), ASE Technology est un catalyseur essentiel de la révolution de l'IA, notamment grâce à ses technologies d'encapsulation avancées. Le rallye boursier plus large a été considérablement renforcé par la performance des leaders de l'IA tels que NVIDIA (NASDAQ: NVDA), dont les revenus du segment des centres de données ont bondi de 142 % d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2025. Parmi les autres bénéficiaires figurent Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO), qui a signalé une augmentation de 63 % des revenus des semi-conducteurs IA, et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) ainsi que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC: TSM), qui connaissent une demande croissante pour les puces IA hautes performances. Le marché semble interpréter les investissements d'ASE Technology et les pressions sur les marges à court terme comme une démarche stratégique vers un leadership technologique à long terme dans ce segment en pleine expansion.

Positionnement stratégique et implications futures

ASE Technology a proactivement consolidé sa position grâce à des expansions stratégiques et des avancées technologiques. Le lancement de sa cinquième installation de Penang en Malaisie, triplant son empreinte à 3,4 millions de pieds carrés, est un élément clé de sa stratégie visant à diversifier les chaînes d'approvisionnement et à améliorer les capacités en technologies d'encapsulation avancées telles que le Fan-out Wafer-Level Packaging (FOWLP) et le CoWoS, une technologie cruciale pour les puces IA de NVIDIA. Cette expansion régionale vise également à atténuer les risques géopolitiques et à tirer parti des capacités de fabrication croissantes en Asie du Sud-Est.

Les projections indiquent une croissance substantielle des revenus d'encapsulation avancée d'ASE Technology, avec une augmentation anticipée de 250 millions de dollars en 2023 à une estimation de 1,6 milliard de dollars en 2025, soit une croissance significative de 560 % sur trois ans. Cela s'aligne sur la trajectoire du marché plus large des semi-conducteurs, qui devrait atteindre 1 billion de dollars de revenus annuels d'ici la prochaine décennie, propulsé par l'IA, l'IoT et les véhicules électriques (VE). Les investisseurs institutionnels ont reconnu ce potentiel, avec des sociétés comme Farther Finance Advisors LLC augmentant leur participation dans ASE Technology de 154,3 % au deuxième trimestre.

Pour l'avenir, les analystes prévoient qu'ASE Technology affichera un BPA de 0,76 pour l'exercice en cours. La performance à long terme de l'entreprise restera étroitement liée à l'expansion soutenue du marché de l'IA et à sa capacité à innover et à maintenir un avantage concurrentiel dans l'encapsulation avancée. Les investisseurs surveilleront la dynamique de la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs, les indicateurs macroéconomiques et les politiques monétaires des banques centrales pour obtenir de nouveaux indices. Bien que le marché actuel présente un fort élan haussier tiré par l'IA, les discussions autour de la valorisation et de la volatilité future potentielle restent pertinentes pour un public d'investisseurs sophistiqué.