전략적 성장과 혈액 검사 정밀 조사가 진행되는 가운데 Exact Sciences에 대한 애널리스트들의 의견이 엇갈려
## 애널리스트 목표 주가, Exact Sciences에서 의견 분분
**Exact Sciences (EXAS)**는 애널리스트 목표 주가에 대한 엇갈린 재조정을 겪었으며, 이는 회사의 전략적 이니셔티브와 최근 임상 데이터에 대한 다양한 해석을 반영합니다. 여러 투자 회사는 주요 제품 분야의 견조한 실적을 언급하며 이 진단 회사에 대한 전망을 상향 조정했지만, 다른 회사들은 특정 테스트 결과에 따라 더 신중한 입장을 취했습니다. 이러한 의견 불일치는 경쟁이 치열한 암 검진 시장에서 확장을 모색하는 **Exact Sciences**에게 역동적인 시기임을 강조합니다.
## 이벤트 세부 사항: 주요 데이터 포인트 및 섹터 영향
최근 애널리스트들의 수정은 **Exact Sciences**의 궤적에 대한 분명한 관점을 보여줍니다. **Piper Sandler**는 **EXAS**의 목표 주가를 **$60.00**에서 **$70.00**으로 상향 조정하며, 비중 확대 의견을 유지했습니다. 이러한 상향 조정은 주로 **Cologuard** 프랜차이즈의 지속적인 강점과 **Cancerguard** 및 미세 잔존 질환(MRD) 검사의 예상 성장으로 인해 이루어졌습니다. 마찬가지로, **Craig-Hallum**도 목표를 **$65.00**에서 **$85.00**로 크게 높였으며, 혈액 기반 CRC 검사 파이프라인에 대한 접근을 제공하는 **Freenome** 거래의 긍정적인 의미와 **Shield V2**의 유망한 데이터를 지적했습니다.
반대로, **TD Cowen**은 매수 의견을 유지하면서도 목표 주가를 **$75.00**에서 **$66.00**으로 하향 조정했습니다. 이러한 하향 조정은 전반적으로 견조한 분기 실적에도 불구하고 회사의 대장암(CRC) 혈액 검사 데이터에 대한 투자자들의 실망에 기인한 것으로 알려졌습니다. **Barclays** 또한 진단 분야의 경쟁사인 Guardant Health (GH)의 목표 주가를 **$65.00**에서 **$55.00**으로 낮추어, 혈액 기반 검진 시장의 장기적인 변화에 대한 광범위한 회의론을 시사했으며, 이는 **Exact Sciences**에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
2025년 11월 1일, **EXAS** 주가는 일일 최고 **$64.81**, 최저 **$62.56**로 거래되었으며, 이전 가격인 **$63.22**로 마감했습니다. 거래량은 **2,424,629**주로, 평균 거래량 **2,347,081**주보다 약간 높았습니다. 이는 주식이 현재 애널리스트 목표( **$53**에서 **$85** 범위) 내에 있음을 보여줍니다.
## 시장 반응 분석: 성장 동력 및 지속적인 우려 사항
**Exact Sciences**에 대한 시장의 반응은 두 가지 주요 요인에 의해 형성되고 있습니다. 하나는 기존의 **Cologuard** 제품 라인의 지속적인 성공과 확장이며, 다른 하나는 새롭고 높은 기대를 받고 있는 다중암 조기 진단(MCED) 기술로의 전략적 추진입니다. **Cologuard** 프랜차이즈는 가속화된 성장을 보여주며 전년 대비 **18%** 증가했으며, **Cologuard Plus**의 메디케어 가격이 **16%** 상승하여 **$592**에 달한 것이 이를 뒷받침했습니다. 회사의 2027년까지 **Cologuard Plus**로의 완전한 전환 목표와 향후 5년간 재검진 대상자 연간 **30%** 성장을 예측하는 것은 이 부문에 대한 자신감을 강조합니다.
미국에서 임상 검사실 개발 테스트(LDT)로 새로운 MCED 혈액 검사인 **Cancerguard**가 최근 출시된 것은 상당한 확장을 의미합니다. 이 검사는 암 전반에 걸쳐 **64%의 민감도**와 **97.4%의 특이도**를 자랑하며, **Exact Sciences**는 향후 FDA 제출 및 보험 적용을 지원하기 위해 **Falcon study**에 **25,000명**을 등록하고 있습니다. 이 이니셔티브는 **Exact Sciences**가 빠르게 성장하는 글로벌 MCED 시장(2025년 **11억 2천만 달러**로 추정되며 2030년까지 연평균 성장률 **17%**로 성장할 것으로 예상됨)을 활용할 수 있도록 합니다. 이 발표로 **EXAS** 주가는 **2.2%** 상승하여 **$56.0**으로 마감했습니다.
그러나 실망스러운 대장암(CRC) 혈액 검사 데이터는 역작용으로 작용하여 일부 애널리스트들의 목표 주가 하향 조정으로 이어졌습니다. 이러한 차질은 정밀도와 조기 진단 능력이 가장 중요한 혈액 기반 검진 부문 내의 높은 기대치와 강도 높은 검토를 강조합니다. **Exact Sciences**는 **Freenome**과 제휴하여 파이프라인에 접근함으로써 이를 적극적으로 해결했으며, 새로운 혈액 기반 CRC 검사에 대한 FDA 승인은 2026년에 예상됩니다.
## 광범위한 맥락 및 함의: 전략적 비전 및 재무 건전성
**Exact Sciences**는 2027년까지 **15%**의 복합 연간 매출 성장을 목표로 하는 장기 전략 비전을 재확인했습니다. 회사는 또한 2026년까지 연간 **1억 5천만 달러**의 비용 절감을 기대하는 비용 절감 프로그램을 시행하고 있으며, 2027년까지 일반 및 관리 비용을 **20%** 이하로 줄일 계획입니다. 이러한 운영 효율성은 회사가 R&D 및 시장 확장에 투자하는 동안 수익성을 유지하는 데 중요합니다.
회사의 2025년 2분기 재무 성과는 애널리스트 예상을 뛰어넘어, 예상치인 **-$0.13**보다 훨씬 나은 **-$0.01**의 주당 순이익(EPS)을 보고했습니다. 매출 또한 예상치인 **$7억 7,380만 달러**를 넘어 **$8억 1,110만 달러**에 달했습니다. 건강한 **69%의 총 이익 마진**과 지난 12개월 동안 **12.6%의 매출 성장**을 포함하는 이러한 강력한 재무 성과는 특정 임상 시험의 실망에도 불구하고 견고한 기반을 제공합니다。회사는 또한 2025년 매출 가이던스를 상향 조정하여 현재 **$31억 3천만 달러에서 $31억 7천만 달러**를 예상하고 있습니다。
암 검진을 위한 경쟁 환경은 여전히 치열합니다. **Exact Sciences**가 **Cancerguard**와 **Cologuard** 제품을 발전시키는 동안, **Guardant Health (GH)** 와 같은 경쟁사들도 진전을 이루고 있습니다. **Guardant Health**는 2025년 3분기에 강력한 결과를 보고했으며, 검진 매출은 **1억 달러**의 연간 실행률을 기록했고 종양학 매출은 **31%** 증가하여 **1억 8,400만 달러**에 달했습니다. 2026년 1분기에 예상되는 **Shield** 검사를 위한 **Quest Diagnostics**와의 협력은 이러한 고급 진단 도구의 접근성 및 채택 확대를 향한 광범위한 산업 추세를 보여줍니다.
## 앞으로의 전망: 규제 이정표 및 시장 침투
**Exact Sciences**의 미래 성과는 몇 가지 핵심 요인에 달려 있습니다. **Cancerguard**를 위한 **Falcon study**의 성공적인 완료 및 결과는 더 광범위한 보험 적용 및 시장 수용을 확보하는 데 중요할 것입니다. **Cologuard** 재검진 대상자의 지속적인 증가와 **Cologuard Plus**로의 성공적인 전환은 계속해서 중요한 매출 동력이 될 것입니다。
투자자들은 또한 **Freenome** 협력의 진행 상황과 2026년에 예상되는 혈액 기반 CRC 검사에 대한 FDA 승인을 면밀히 모니터링할 것입니다. 이는 **Exact Sciences**의 이전 혈액 검사 데이터에서 제기된 우려를 완화할 수 있습니다. 더욱이, 회사가 연간 **1억 5천만 달러**의 비용 절감을 달성하고 관리 비용을 줄이는 능력은 고도로 혁신적이지만 자본 집약적인 분야에서 운영 효율성과 수익성 궤적의 중요한 지표가 될 것입니다. 전반적인 분위기는 시장이 새로운 제품의 상당한 성장 잠재력과 특정 진단 부문의 과제 및 경쟁 압력을 비교 검토함에 따라 계속해서 엇갈릴 가능성이 높습니다。
Edgen Stock·Nov 02 2025, 19:42
