Aquilius Investment Partners, 시장 변화 속 아시아 중심 부동산 세컨더리 펀드에 7억 5천만 달러 모금

Aquilius Investment Partners, 두 번째 아시아 중심 부동산 세컨더리 펀드 7억 5천만 달러로 마감

블랙스톤 (NYSE: BX) 및 파트너스 그룹 출신 베테랑들이 설립한 싱가포르 기반 부동산 투자 회사인 Aquilius Investment Partners는 두 번째 핵심 부동산 세컨더리 프로그램인 AIP Secondary Fund II L.P. (AIP SF II)의 최종 마감을 발표했습니다. 이 펀드는 초기 목표인 7억 달러를 초과하고 하드캡에 도달하여 7억 5천만 달러 이상의 자본 약정을 확보했습니다. 관련 차량을 포함하여 이 프로그램에 총 11억 달러를 모금했습니다. 이 초과 청약된 펀드는 국부펀드, 연기금, 금융 기관 및 패밀리 오피스를 포함한 다양한 글로벌 기관 투자자들을 유치했습니다.

아시아 태평양 "신경제" 부문에 대한 전략적 집중

AIP SF II는 아시아 태평양 지역 전반에 걸쳐 LP 주도 및 GP 주도 거래에 참여하도록 전략적으로 포지셔닝되어 있습니다. 이 펀드의 투자 전략은 물류, 생명 과학, 데이터 센터, 환대 및 주거를 포함하는 "신경제" 부동산 부문을 목표로 합니다. Aquilius의 주요 시장은 호주, 인도, 일본 및 대한민국을 포함하며, 중국, 홍콩 및 동남아시아에서는 선별적인 활동을 합니다. 2021년 파트너스 그룹과 블랙스톤에서 각각 풍부한 경험을 쌓은 Bastian Wolff와 Christian Keiber가 설립한 이 회사는 이미 총 약정액의 50%를 8건의 세컨더리 거래에 배치했습니다. 이 새로운 펀드는 2023년에 모금된 4억 달러 규모의 첫 번째 차량 성공을 기반으로 하며, Aquilius의 총 관리 자산은 약 20억 달러에 달합니다.

시장 변화 속에서 부동산 세컨더리의 부각

Aquilius의 성공적인 자금 조달은 글로벌 부동산 세컨더리 시장 내에서 중요하고 확장되는 추세를 강조합니다. 이 부문은 여전히 상대적으로 틈새 시장이지만, 느린 엑시트와 높은 금리로 특징지어지는 광범위한 투자 환경에서 상당한 회복력과 성장을 보여주고 있습니다. CBRE Investment Management에 따르면, 글로벌 부동산 세컨더리 시장은 2024년에 243억 달러에 도달했습니다. 더 넓게 보면, 세컨더리 시장은 2025년 상반기에 역사적인 기록을 세웠으며, 총 거래량은 1030억 달러에 달하여 2024년 상반기 대비 51% 증가했습니다. 이러한 성장 궤적은 시장이 2025년 말까지 총 거래량에서 2100억 달러를 초과하여 초기 추정치를 넘어설 것으로 예상합니다. 이러한 확장은 전통적인 IPO 및 M&A 파이프라인의 제한된 분배로 인한 강력한 공급과 수요를 촉진하는 다양하고 확장되는 세컨더리 자본 풀을 반영합니다. 2025년 상반기 세컨더리 시장의 전용 가용 자본은 사상 최고치인 3020억 달러로 증가했습니다.

사모 시장에 대한 광범위한 맥락 및 함의

Aquilius의 최근 마감으로 대표되는 부동산 세컨더리 활동의 증가는 그렇지 않으면 침체된 투자 주기에서 탄력적인 "밝은 지점"으로서의 역할을 강조합니다. 블랙스톤 (NYSE: BX), 아레스 매니지먼트 (NYSE: ARES) 및 뉴버거 버먼과 같은 주요 글로벌 플레이어들도 이 분야에 대한 참여를 강화하여 세컨더리 거래의 전략적 중요성 증가를 입증했습니다. 투자자들은 특히 전자 상거래 및 기술 발전과 같은 구조적 순풍의 혜택을 받는 "신경제" 부문에서 아시아 실물 자산에 대한 노출을 얻기 위한 효율적인 방법을 점점 더 모색하고 있습니다. 예를 들어, 전자 상거래 및 물류 수요에 의해 주도되는 산업 부문은 견고한 성과를 계속해서 보여주고 있으며, 2024년 3분기 산업 공실률은 **6.8%**로 팬데믹 이전 평균보다 훨씬 낮은 수준을 유지했습니다. 특정 부동산 자산 클래스에 대한 이러한 지속적인 수요는 사모 시장에서 유동성 솔루션의 필요성과 결합되어 세컨더리 시장의 확장을 촉진하고 있습니다.

전망: 지속적인 성장과 전략적 기회

부동산 세컨더리 시장, 특히 아시아 태평양 지역의 전망은 지속적인 성장을 가리킵니다. Aquilius와 같은 기업이 어려운 거시 경제 환경에서도 상당한 자본 약정을 유치할 수 있는 능력은 세컨더리가 제공하는 유동성 공급과 전략적 투자 기회에 대한 투자자들의 지속적인 관심을 나타냅니다. 사모 시장이 계속 발전함에 따라 효율적인 포트폴리오 관리와 다양하고 고성장 자산에 대한 접근에 대한 강조는 이 부문에서 추가적인 혁신과 자본 배치를 추진할 것으로 예상됩니다. 현재 30명의 전문가를 고용하고 있는 이 회사는 정교한 부동산 투자 전략에 대한 지속적인 수요를 활용하여 플랫폼을 확장할 수 있는 좋은 위치에 있습니다。