Edgen Stock·Oct 02 2025, 13:33Apple Inc. (AAPL)는 예상보다 강력한 회계연도 3분기 실적과 인공지능(AI)에 대한 상당한 투자에 힘입어 주식 실적에서 주목할 만한 회복세를 보였습니다.
**Apple Inc. (AAPL)**은 예상보다 강력한 회계연도 3분기 실적과 인공지능(AI)에 대한 상당한 투자에 힘입어 주식 실적에서 주목할 만한 회복세를 보였습니다. 올해 첫 4개월 동안 30% 이상 하락한 후, Apple은 **Alphabet (GOOGL)**을 제외한 대부분의 주요 기술 기업을 능가했습니다.
회사의 회계연도 3분기 보고서는 강력한 재무 성과를 보여주었습니다. 매출은 전년 동기 대비 10% 증가한 940억 4천만 달러를 기록하며 분석가 컨센서스를 넘어섰습니다. 순이익 또한 234억 3천만 달러, 즉 주당 1.57 달러로 증가하여 월스트리트 예상치를 초과했습니다. 중요한 하이라이트는 iPhone 매출이 전년 동기 대비 13% 증가하여 총 445억 8천만 달러를 기록했으며, 서비스 매출은 274억 2천만 달러로 13% 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다. Mac 매출은 15% 증가한 80억 5천만 달러를 기록했지만, iPad 매출은 8% 감소한 65억 8천만 달러를 기록했습니다. 최신 제품 라인업에 새로운 iPhone Air가 도입된 것도 시장의 낙관론을 되살리는 데 기여했습니다.
동시에 Apple은 AI에 대한 포괄적이고 신중한 전략을 예고하며 향후 4년간 미국에 5천억 달러를 투자할 것을 약속했습니다. 이 투자는 인공지능 개발, 실리콘 엔지니어링 및 데이터 센터를 아우르는 이니셔티브에 할당됩니다. 팀 쿡 (Tim Cook) CEO는 Apple이 AI 투자를 "크게 늘리고" 있으며 개발 가속화를 위해 내부 자원을 재할당하고 있다고 확인했으며, AI 기반 Siri는 2026년에 출시될 예정입니다. 이러한 접근 방식은 Apple이 독립형 AI 모델을 개발하기보다는 방대한 모바일 기기 점유율을 활용하여 더 넓은 AI 생태계 내에서 전략적 파트너로서 자신을 포지셔닝하고 있음을 시사합니다.
기술 분석 관점에서 Apple의 주식은 건설적인 설정을 보이고 있습니다. 최근 가격 움직임은 "불 플래그(bull flag)" 패턴을 형성했으며, 이는 종종 임박한 돌파를 나타냅니다. 모니터링해야 할 중요한 저항 수준은 257 달러입니다. 이 임계값 이상으로 확실히 마감되면 불 플래그가 확인되며, AAPL 주식을 새로운 사상 최고치로 끌어올릴 것으로 예상됩니다. 비록 주식이 최근 거래 세션에서 일시적으로 257 달러를 넘었지만, 이후 후퇴하여 장중 움직임에 의존하기보다는 이 수준 이상으로 마감 가격이 확인되어야 할 필요성을 강조합니다. 반대로 253.50 달러 지지 수준 아래로 마감되면 지속적인 상승 궤적 이전에 통합 기간이 있을 수 있음을 시사할 수 있습니다.
긍정적인 모멘텀에도 불구하고 일부 분석가들 사이에서는 Apple의 가치 평가에 대한 우려가 지속되고 있습니다. 현재 주식은 5년 평균 28.6배를 상회하는 높은 34.6배의 선행 이익 배수로 거래되고 있습니다. 이러한 가치 평가는 매출이 한 자릿수 중반으로 성장할 것으로 예상되는 시점에 나옵니다. 비교하자면, **Microsoft (MSFT)**는 33.7배의 선행 이익 배수로 거래되고 **Alphabet (GOOGL)**은 24.4배의 선행 이익 배수로 거래되며, 둘 다 향후 3~5년간 약 14.9%의 유사하거나 약간 더 높은 예상 연간 이익 성장률을 보이며, Apple의 예상 13.1%와 비교됩니다. 그러나 Apple의 프리미엄 가치 평가는 종종 현금 흐름의 안정성, 사용자 기반의 강력한 충성도, 그리고 서비스 부문 및 AI 기반 혁신 내의 상당한 성장 기회에 기인합니다.
수직 통합과 상당한 미국 투자를 특징으로 하는 Apple의 AI 전략은 경쟁 환경을 재편할 준비가 되어 있습니다. Microsoft 및 Meta Platforms와 같은 경쟁업체가 클라우드 기반 AI 인프라 및 파트너십(예: Azure 및 OpenAI)에 막대한 투자를 하고 있는 반면, Apple은 자립에 집중하고 있습니다. 데이터 센터용 자체 AI 추론 칩 설계를 목표로 하는 Project ACDC와 같은 이니셔티브는 NVIDIA와 같은 타사 공급업체에 대한 의존도를 줄이는 것을 목표로 합니다. 5천억 달러의 약속에는 텍사스와 애리조나에 있는 국내 서버 시설 확장과 공급망 탄력성 강화가 포함됩니다.
이러한 전략적 전환은 광범위한 시장 영향이 없는 것은 아닙니다. Apple의 OpenAI ChatGPT를 Image Playground 및 Shortcuts와 같은 핵심 제품에 통합하고 Siri를 개선하는 것은 AI 수익화를 위해 사용자 기반을 활용하는 것을 목표로 합니다. 이러한 접근 방식은 Microsoft의 Azure 중심 성장과 대조되며, 기술 부문에서 divergent 한 AI 전략을 강조합니다. 상당한 와트당 성능 이점을 제공하는 C1 모뎀과 같은 맞춤형 칩에 대한 회사의 초점은 생태계 잠금 효과를 더욱 강화합니다.
"팀 쿡 (Tim Cook), Apple CEO는 "우리는 미국 혁신의 미래에 대해 낙관적이며, 우리나라의 미래에 대한 이 5천억 달러의 약속으로 우리의 오랜 미국 투자를 계속 이어가는 것을 자랑스럽게 생각합니다."라고 말했습니다.
그러나 AI 통합의 적극적인 추구는 법적 문제로 이어졌으며, xAI는 App Store에서 Grok의 억압과 관련하여 반경쟁적 관행을 주장하여 시장 역학 및 규제 조사를 재편할 수 있습니다.
앞으로 투자자들은 Apple이 모멘텀을 유지하고 257 달러 저항 수준 위로 확인된 돌파를 달성할 수 있는 능력을 면밀히 모니터링할 것입니다. 상당한 AI 투자의 성공과 향상된 AI 기능의 출시, 특히 예상되는 Siri 업그레이드는 중요한 촉매제가 될 것입니다. 회사의 AI 분야 전략적 파트너십과 수직 통합은 서비스 및 기기 판매에서 새로운 수익 흐름을 창출하여 다른 AI 우선 경쟁업체와의 가치 평가 격차를 좁힐 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 xAI가 제기한 것과 같은 지속적인 규제 조사 및 잠재적인 반독점 분쟁은 Apple의 궤적과 더 넓은 AI 생태계를 영향을 미치는 주요 요소로 남을 것입니다. 개인 정보 보호 우선 AI 솔루션을 통해 방대한 사용자 기반을 효과적으로 수익화하는 능력은 Apple의 장기적인 성장과 시장 리더십에 매우 중요할 것입니다.
