Edgen Stock·Nov 22 2025, 08:18
[1] Anthropic의 가치, 신규 투자 후 3,500억 달러로 급등... (https://www.livemint.com/companies/news/anthr ...)[2] Anthropic, 투자 계약 후 3,500억 달러 범위로 평가... (https://www.cnbc.com/2025/11/18/anthropic-ai- ...)[3] Anthropic, 마이크로소프트, 엔비디아 투자 후 3,500억 달러로 평가... (https://www.roic.ai/news/anthropic-valued-at- ...)
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Nov 22 2025, 03:58
데이터 센터, 전력망 용량 부족 속 현장 가스 발전으로 전환
## 주요 요약 인공지능에 의해 촉발된 컴퓨팅 파워 수요의 전례 없는 급증 속에서, 미국 데이터 센터 시장은 국가 전력망으로부터의 충분한 전력 부족이라는 중요한 병목 현상에 직면해 있습니다. 전체 계획된 데이터 센터 용량은 **245 GW**로 급증했으며, 텍사스는 이 성장 중 **67 GW**를 차지하며 주요 허브로 부상했습니다. 중요한 전략적 전환으로, 개발업체들은 공공 유틸리티에 의존하는 것에서 벗어나 운영 연속성을 보장하기 위해 자체 현장 천연가스 발전소를 건설하고 있습니다. 이러한 변화는 즉각적인 에너지 부족을 해결하지만, 에너지 시장, 인프라 부담 및 환경 정책과 관련된 복잡한 과제를 야기합니다. ## 상세 내용 신규 개발의 규모는 전력 문제의 시급성을 강조합니다. 2025년 8월은 **10.5 GW**의 신규 프로젝트 발표로 기록상 가장 활발한 달 중 하나였습니다. 이 중에는 텍사스 샤클포드 카운티에 **25억 달러, 1.4 GW** 규모의 캠퍼스가 포함되어 있었으며, 이는 새로운 하이퍼스케일 클러스터를 예고합니다. 이러한 추세는 전력망 제한에 대한 직접적인 대응입니다. 텍사스 전력 신뢰성 위원회(**ERCOT**)는 주 전력망이 새로운 데이터 센터와 제조업 성장의 전력 소비를 따라잡을 수 없다고 경고했습니다. 이에 대응하여 개발업체들은 에너지 자급자족 전략을 채택하고 있습니다. 전력망 인프라가 적절히 확장될 때까지 수년 동안 현장 천연가스 발전을 운영할 계획입니다. 연방 데이터 분석에 따르면, 개발업체들은 2025년에서 2027년 사이에 거의 **20 GW**에 달하는 새로운 천연가스 발전 프로젝트를 추진할 계획입니다. 이러한 선제적 조치는 이제 규제 감시 기관에서도 반복되고 있습니다. 13개 주 PJM Interconnection을 감독하는 Monitoring Analytics LLC는 대규모 데이터 센터가 자체 전력을 공급하도록 요구해야 한다고 권고하며, 현재 전력망 공급이 예측 가능한 미래에도 불충분할 것이라고 밝혔습니다. ## 시장 영향 현장 천연가스 발전으로의 전환은 상당한 재정적 및 환경적 결과를 초래합니다. 첫째, 천연가스 수요를 증가시켜 잠재적으로 가격을 상승시키고 더 넓은 에너지 시장에 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 개발업체들이 이를 임시 해결책으로 보지만, 이는 고전압 송전 인프라에 대한 대규모 투자의 결정적인 필요성을 더욱 강조합니다. 대부분의 데이터 센터의 최종 목표는 미국 전력망에 연결하는 것이며, 이는 앞으로 몇 년 동안 공급 부족에 직면할 것으로 예상됩니다. 자본 시장 관점에서 볼 때, 이러한 추세는 자체 발전 자산을 포함하는 수직 통합형 데이터 센터 프로젝트에 초점을 맞춘 새로운 유형의 투자 수단을 촉진할 수 있습니다. 그러나 이 전략은 위험이 없는 것은 아닙니다. 천연가스가 디젤 발전기에 비해 더 안정적이고 배출량이 적은 대안을 제공하지만, 재생 에너지원에 비해 여전히 상당한 이산화탄소 배출량을 발생시켜 규제 기관 및 이해 관계자들로부터 상류 추출 관행 및 파이프라인 개발에 대한 우려를 사고 있습니다. ## 전문가 논평 Primary Digital Infrastructure(서부 텍사스 데이터 센터 부지 자금 조달에 참여하는 자문 및 투자 플랫폼)의 임원인 **Bill Stein**은 이러한 전환의 전략적 필요성을 명확히 밝혔습니다. > "전력망에 전력이 없고 컴퓨팅 용량을 생성해야 한다면, 대안은 무엇입니까?" 이러한 정서는 전력망 감독 기관에 의해 강화되었습니다. Monitoring Analytics LLC의 최근 분기별 보고서는 PJM Interconnection 전력망 상황에 대한 엄격한 평가를 제공했습니다. > "PJM의 현재 용량 공급은 대규모 데이터 센터 부하의 수요를 충족시키기에 충분하지 않으며, 예측 가능한 미래에도 충분하지 않을 것입니다." ## 광범위한 맥락 이러한 추세는 AI 붐의 직접적인 결과이며, AI는 공공 인프라 개발 속도를 능가하는 규모의 컴퓨팅 파워를 필요로 합니다. 텍사스가 초점이지만, 이 문제는 광범위한 데이터 센터 활동이 있는 모든 지역에 영향을 미치는 전국적인 문제입니다. 디지털 경제의 장기적인 생존 가능성은 이러한 에너지 적자를 해결하는 데 달려 있습니다. 천연가스가 중요한 연결 고리 역할을 하지만, 미래 프로젝트는 이미 다양한 에너지 믹스를 통합하고 있습니다. 예를 들어, 텍사스에 계획된 **11 GW**의 첨단 에너지 및 인텔리전스 캠퍼스는 천연가스, 태양광, 풍력 및 청정 원자력 에너지로 전력을 공급하도록 설계되어 차세대 데이터 인프라에 지속 가능한 전력을 공급하기 위한 미래 지향적인 접근 방식을 보여줍니다.
Nov 22 2025, 03:18
미국, 수출 통제 강화 속 엔비디아 H200 칩 對中 판매 허용 검토
## 요약 미국 상무부가 첨단 인공지능(AI) 하드웨어에 대한 엄격한 수출 통제를 재평가하고 있으며, 이는 **엔비디아**가 H200 AI 칩을 중국 기업에 판매하는 것을 허용할 수 있는 움직임으로 알려졌다. 이러한 발전은 미국과 중국 간의 지속적인 기술 경쟁에 상당한 복잡성을 더한다. 이는 선도적인 미국 기업의 수익 증대 가능성을 국방 및 정보와 같은 전략 부문에서 중국의 발전을 늦추기 위해 고안된 기존 국가 안보 정책과 직접적으로 대립시킨다. ## 상세 내용 이 문제의 핵심은 고성능 반도체 판매와 관련하여 미국 상무부 내에서 잠재적인 정책 변화가 있다는 것이다. 허점을 막기 위해 강화된 현행 규정은 **엔비디아**의 가장 진보된 AI 칩이 중국 시장에 판매되는 것을 효과적으로 중단시켰다. 이번 검토는 대규모 AI 모델 훈련 및 배포에 중요한 제품군인 H200 시리즈 GPU에 초점을 맞추고 있다. 이러한 판매를 허용하기로 한 결정은 핵심 기술을 둘러싸고 "작은 마당, 높은 울타리"를 만들고자 했던 정책 프레임워크에 대한 주목할 만한 예외가 될 것이다. ## 시장 영향 **엔비디아**의 경우, 정책 반전은 수익성 있는 시장을 다시 열 수 있다. 엄격한 통제 시행 이전에 중국으로의 판매는 미국 반도체 기업 수익의 상당 부분을 차지했다. 그러나 시장 반응은 여전히 불확실하다. 투자자들은 지정학적 불안정성과 정책이 다시 번복될 위험에 대비하여 판매 재개의 이점을 평가해야 한다. 지속적인 불확실성 자체는 시장 변동성의 원천이다. 더욱이, 미국의 어떤 정책 조정도 AI 칩 부문의 글로벌 경쟁사들에 의해 면밀히 주시될 것이며, 이는 경쟁 역학과 공급망을 재편할 수 있다. ## 전문가 논평 **엔비디아** CEO 젠슨 황은 이 논쟁에 적극적으로 참여해 왔다. 그는 중국 시장에 대한 접근이 미국 기술 산업의 경쟁력에 필수적이라고 공개적으로 밝혔다. 황은 이 주요 시장에 참여하지 않으면 미국 기업이 지위를 잃을 위험이 있다고 경고했다. 그는 또한 "중국이 AI 경쟁에서 승리할 것"이라고 말하며 냉혹한 예측을 내놓았다. 그는 이를 중국의 집중적인 노력뿐만 아니라 전력 소모가 많은 데이터 센터를 위한 에너지 및 인프라에 대한 간소화된 접근 방식에 기인한다고 설명하며, 이는 미국의 더욱 분열된 규제 환경과 대조된다. ## 광범위한 맥락 현재 상황은 중국의 기술적 야망을 억제하기 위한 미국의 다년간 전략의 최신 발전이다. 2018년 이래로 미국은 국가 안보 우려와 중국의 "군민 융합"이라는 명시된 정책을 이유로 반도체 및 관련 장비에 대한 수출 통제를 점진적으로 확대해 왔다. 이 전략은 첨단 컴퓨팅 분야에서 미국의 선두를 유지하고 중국이 자급자족적이고 최첨단 반도체 생태계를 개발하는 능력을 늦추는 것을 목표로 한다. H200 판매를 허용하기로 한 어떤 결정도 이러한 장기적인 경제 및 전략적 경쟁에서 중요한 전술적 조정으로 해석될 것이며, 잠재적으로 미중 기술 관계의 새로운 단계를 알릴 수 있다.
Nov 22 2025, 02:37
일라이 릴리, 문자로와 제프바운드 판매 호조에 힘입어 시가총액 1조 달러 돌파
## 요약 일라이 릴리 앤 코는 공식적으로 1조 달러 시가총액 클럽에 가입했으며, 이는 전 세계 어떤 제약 또는 헬스케어 회사에게도 처음 있는 일입니다. 이러한 가치 급등은 2형 당뇨병 치료제 문자로와 비만 치료제 제프바운드 등 GLP-1 약물의 블록버스터급 상업적 성공에 압도적으로 기인합니다. 이 사건은 일라이 릴리에게 역사적인 이정표를 세울 뿐만 아니라, 몇 안 되는 기술 대기업들 사이에 이름을 올리면서, 대사 질환 치료가 지배적인 가치 동인이 되고 있는 제약 산업의 근본적인 변화를 강조합니다. ## 상세 내용 금요일, 일라이 릴리(LLY)의 시가총액은 1조 달러를 돌파했습니다. 이 회사 주식은 올해 들어 35% 이상 상승하고 8월 초부터 4천억 달러 이상 시장 가치를 추가하는 등 놀라운 성장을 보였습니다. 이러한 상승은 두 가지 주요 GLP-1(글루카곤 유사 펩타이드-1) 수용체 작용제 약물의 시장 성과와 직접적으로 연결됩니다. 회사는 2분기에 155억 6천만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 주로 제프바운드 판매가 172% 성장하고 문자로가 68% 증가한 덕분으로, 이들 약물이 회사의 주요 매출 동력임을 확고히 했습니다. ## 시장 영향 문자로와 제프바운드의 성공은 제약 출시 성공을 위한 새로운 기준을 세웠으며 산업을 적극적으로 재편하고 있습니다. GLP-1 약물군은 2030년까지 1,000억 달러 이상의 매출을 공동으로 창출할 것으로 예상되는 릴리의 약물을 포함한 5가지 주요 대사 질환 약물에 대한 산업 분석 회사 Evaluate의 예측과 함께 거대한 시장이 될 것으로 전망됩니다. 이는 일라이 릴리와 주요 경쟁사인 **노보 노디스크**(NVO)를 빅 파마의 상위 계층으로 끌어올릴 것입니다. 더욱이, 이 부문의 비정상적인 성장은 광범위한 산업 전반의 R&D 지출 증가 둔화 예측과 대조되며, 비만 및 당뇨병 분야에서 시장 점유율을 확보하는 전략적 중요성을 강조합니다. ## 전문가 의견 Evaluate의 보고서인 "World Preview 2024 – Pharma’s Growth Boost"에 따르면, GLP-1 비만 치료제의 등장은 전체 처방약 판매 증가를 기록적으로 이끌 것으로 예상됩니다. 이 분석은 강력한 대사 질환 약물 포트폴리오를 가진 회사들을 지배적인 위치로 끌어올리는 중요한 산업 변화를 나타냅니다. 보고서는 또한 R&D 투자 둔화의 광범위한 추세를 지적하며, R&D 지출의 연평균 성장률이 9% 이상(2016-2023년)에서 3% 미만(2023-2030년)으로 떨어질 것으로 예측합니다. 이는 릴리와 같은 기존 및 파이프라인 약물의 상업적 성공이 지속적인 재정 성장을 위해 더욱 중요함을 의미합니다. ## 광범위한 맥락 일라이 릴리의 성과는 비만 및 당뇨병과 같은 광범위한 만성 질환 치료에 대한 생물제약 혁신에 대한 투자자들의 관심 증가라는 더 넓은 추세를 반영합니다. 이 회사의 전략에는 포트폴리오 확장이 포함되며, 내년에 GLP-1 약물의 경구용 버전을 출시할 계획으로, 이는 잠재적으로 더 큰 편리함을 제공하고 환자 접근성을 확대할 수 있습니다. 경쟁 환경은 이 분야에 집중되어 있으며, 일라이 릴리와 노보 노디스크 모두 차세대 경구 및 주사제 약물 파이프라인에 대규모로 투자하고 있습니다. 이러한 경쟁은 향후 10년 동안 대사 질환 치료의 추가 혁신을 주도하고 환자 치료를 재편할 것으로 예상됩니다.