Edgen Stock·Oct 17 2025, 15:58Ally Financial (ALLY)은 2025년 3분기 실적 및 매출 예상치를 크게 상회하며, 핵심 사업 전반에 걸쳐 견조한 재무 건전성과 운영 효율성을 보여주었습니다.
**Ally Financial (NYSE: ALLY)**은 핵심 부문 전반에 걸친 강력한 운영 성과에 힘입어 2025년 3분기 재무 실적에서 애널리스트 예상치를 크게 넘어섰습니다. 회사는 조정된 주당순이익(EPS) 1.15달러를 기록했으며, 이는 Zacks 컨센서스 예상치인 0.99달러보다 크게 높은 수치로 **16.16%**의 놀라운 결과를 나타냈습니다. 분기별 총 순수익은 21억 7천만 달러에 달했으며, 이는 전년 동기 21억 달러 대비 컨센서스 예상치를 3.57% 초과한 것입니다. 이러한 성과는 Ally가 4분기 연속 EPS 예상치를 상회했으며, 4분기 중 두 번째로 수익 예상치를 넘어선 것입니다.
Ally의 강력한 3분기 실적은 여러 주요 재무 및 운영 지표에 의해 강조되었습니다. 분기별 GAAP EPS는 1.18달러로, 전년 대비 116% 증가했으며, 조정 EPS는 전년 대비 166% 상승했습니다. 회사의 GAAP 세전 이익은 5억 1,300만 달러로, 전년 대비 2억 4,800만 달러 증가했으며, 핵심 세전 이익은 5억 200만 달러로 2억 8,200만 달러 증가했습니다.
원발행할인(OID)을 제외한 **순이자마진(NIM)**은 **3.55%**로 개선되어 전분기 대비 10bp 증가했습니다. 자본력 또한 두드러진 점이었는데, 보통주자본비율(CET1)은 **10.1%**로 상승하여 전분기보다 약 20bp 높았습니다. Ally는 또한 50억 달러 규모의 신용 위험 이전을 성공적으로 실행하여 발행 시 약 20bp의 CET1을 창출했습니다.
실적의 중요한 동력은 딜러 금융 서비스 부문으로, 기록적인 4백만 건의 소비자 신청에서 117억 달러의 소비자 자동차 대출을 보고했습니다. 특히, 이 물량의 42%가 최고 신용 등급에 속했으며, 소매 자동차 대출 수익률은 **9.72%**였습니다. 소매 자동차 순상각률은 188bp로 개선되어 전년 대비 36bp 감소했습니다. 이러한 대출에는 중고 소매 물량 70억 달러, 신차 소매 물량 31억 달러, 리스 물량 15억 달러가 포함되었습니다.
미국 최대의 완전 디지털 은행인 Ally Bank는 성장 궤도를 이어가며 66분기 연속 성장을 통해 340만 명의 예금 고객을 확보했으며, 1,420억 달러의 소매 예금을 보유하고 있으며 이 중 **92%**는 FDIC 보험에 가입되어 있습니다. 기업 금융 부문 또한 30%의 자기자본이익률로 견고한 실적을 달성했으며, 불량 자산 및 비발생 대출은 거의 역사적인 최저 수준을 유지했습니다.
발표 이후 Ally Financial (ALLY) 주가는 2025년 10월 17일 개장 전 거래에서 5.9% 상승하고 개장 후 2% 이상 상승하는 초기 급등세를 보였습니다. 이러한 긍정적인 투자자 반응은 시장이 상당한 실적 및 수익 초과 달성과 경영진의 낙관적인 전망을 높이 평가하고 있음을 반영합니다.
CEO Michael Rhodes는 이번 분기의 강력한 실적을 "핵심 사업 전반에 걸친 더욱 날카로운 전략적 조정과 규율 있는 실행" 덕분이라고 평가하며, 회사가 수익 개선을 향해 나아가고 있음을 강조했습니다. Ally는 2025년 순이자마진(NIM) 가이던스(OID 제외)를 상향 조정하여 하한선을 **3.45%-3.50%**로 높였습니다. 회사는 또한 순상각 예상치를 하향 조정하여 소매 자동차 순상각률을 약 2.0% (이전 전망인 2.0%-2.15%에서 하향 조정), 통합 순상각률을 약 1.3% (이전 전망인 1.35%-1.45%에서 하향 조정)로 예상했습니다. 조정된 신용 손실 충당금은 2024년 3분기의 6억 4,500만 달러에서 4억 1,500만 달러로 감소했지만, 2025년 2분기의 3억 8,400만 달러보다는 증가했습니다.
Ally Financial 주가는 올해 들어 약 6.8% 상승했지만, 이는 같은 기간 S&P 500의 12.7% 상승에는 미치지 못했습니다. 그럼에도 불구하고, 회사의 견고한 3분기 실적은 금융 부문, 특히 강력한 디지털 플랫폼과 다각화된 수익원을 활용하는 기관들의 회복력을 시사합니다.
주요 가치 평가 지표는 Ally의 실적에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사는 핵심 유형 보통주 자기자본이익률(ROTCE) **15.3%**를 기록했으며, 이는 예상치인 12.4%를 초과합니다. 최근 데이터에 따르면 Ally의 P/E 비율은 24.97이며, 선행 P/E는 7.22로 미래 수익 성장에 대한 기대를 시사합니다. 주가순자산비율(P/B)은 0.97로, 주식이 장부 가치보다 낮게 거래되고 있음을 나타냅니다. 부채-자본 비율은 1.3이고 **자기자본이익률(ROE)은 2.41%**입니다.
애널리스트 심리는 여전히 완만하게 긍정적이며, 17명의 월스트리트 애널리스트로부터 "Moderate Buy" (약간 매수)라는 컨센서스 평가를 받았습니다. 권고에는 매수 14개, 유지 8개, 매도 1개가 포함됩니다. 평균 1년 목표 주가는 45.14달러로, 현재 가격 수준에서 잠재적으로 17.47% 상승할 수 있음을 시사합니다. Morgan Stanley와 Citigroup을 포함한 일부 애널리스트는 실적 발표 후 목표 주가를 상향 조정했습니다.
앞으로 Ally (ALLY) 주식 실적의 지속 가능성은 주로 경영진의 향후 가이던스와 회사가 강력한 운영 모멘텀을 유지하는 능력에 달려 있습니다. 현재 2025년 4분기 컨센서스 EPS 예상치는 1.04달러, 매출은 21억 3천만 달러이며, 2025 회계연도 전체 예상치는 EPS 3.59달러, 매출 78억 5천만 달러입니다.
이 주식은 현재 **Zacks Rank #3 (Hold)**를 보유하고 있으며, 이는 단기적으로 주식이 광범위한 시장과 보조를 맞출 것으로 예상됨을 의미합니다. Ally Financial이 속한 금융-소비자 대출 산업은 현재 250개 이상의 Zacks 산업 중 하위 41%에 위치해 있습니다. Ally는 최대의 완전 디지털 은행으로서의 위치와 자동차 금융 시장에서의 상당한 존재감으로부터 이점을 얻고 있지만, 치열한 경쟁, 대출 실적에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 경기 침체, 그리고 특히 자동차 대출에 대한 의존도를 감안할 때 규제 불확실성과 같은 도전 과제는 투자자들이 계속 주시해야 할 요소로 남아 있습니다.
