Edgen Stock·Oct 11 2025, 07:12알래스카항공(ALK)은 3분기 이익 경고로 인해 단기적인 어려움에 직면했으며, 이는 연료비 상승과 IT 시스템 장애로 인해 주가 하락으로 이어졌습니다. 그럼에도 불구하고, 최근 분석가들은 '강력 매수'로 등급을 상향 조정하며, 변동 없는 연간 전망과 견고한 경영진을 바탕으로 저평가된 가치와 상당한 상승 잠재력을 강조했습니다.
**알래스카항공(NYSE: ALK)**은 최근 3분기 이익 경고를 발표했으며, 이는 예상 이익이 이전에 예측된 가이던스 범위의 하단에 속할 것임을 시사합니다. 이 발표는 회사 주가에 상당한 하락을 가져왔지만, 한 분석가는 이 주식이 심하게 저평가되었다고 지적하며 등급을 "강력 매수"로 상향 조정했습니다.
알래스카항공은 3분기 주당 순이익이 1.00달러에서 1.40달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이제는 이 범위의 하단, 즉 약 1.10달러 이하가 될 것으로 보고 있습니다. 이 수정된 전망은 이전 분석가들의 주당 1.32달러 예상치와 대조됩니다. 회사는 이러한 조정의 주요 두 가지 요인으로 지속적으로 높은 연료 가격과 7월에 발생한 중요한 IT 시스템 중단을 꼽았습니다. IT 중단만으로도 이익에 0.10달러의 영향을 미칠 것으로 추정됩니다. 전사적인 운항 중단을 야기하고 수백 편의 항공편에 영향을 미친 이 사건은 항공 산업 디지털 인프라의 취약성을 강조합니다.
이익 경고 이후 ALK 주가는 지난 보고서 이후 거의 20% 급락했습니다. 이러한 성과는 같은 기간 S&P 500이 11.6% 상승한 것과는 극명한 대조를 이룹니다. 이러한 저조한 실적은 투자자들이 단기적인 운영 문제와 이들이 수익성에 미치는 영향에 대해 우려하고 있음을 시사합니다. 이러한 단기적인 역풍에도 불구하고 회사의 연간 전망은 변함없이 유지되고 있으며, 이 세부 사항은 특정 분석가들 사이에서 보다 낙관적인 장기적 관점의 기초를 형성합니다.
최근 평가에서 한 분석가는 알래스카항공을 "강력 매수"로 상향 조정하고 74.43달러의 목표 주가를 설정했으며, 이는 현재 수준에서 51%의 상승 여력을 나타냅니다. 이러한 낙관적인 입장은 ALK가 현재 동종업체 및 역사적 가치 평가 대비 상당한 할인된 가격으로 거래되고 있다는 믿음에 기반을 두고 있습니다. 분석가는 현재 주가가 회사의 수익 잠재력을 충분히 반영하지 못하고 있다고 강조하며, 강력한 경영진과 남아있는 자사주 매입 권한을 긍정적인 전망을 지지하는 요인으로 언급했습니다. EBITDA 및 현금 흐름 예측이 하향 조정되었음에도 불구하고 말입니다. 시장이 단기적인 이익 경고에만 집중하여 항공사의 근본적인 가치와 전략적 탄력성을 간과하고 있다고 주장됩니다.
알래스카항공이 직면한 어려움은 항공 부문에 영향을 미치는 광범위한 추세를 반영합니다. 연료 가격 상승 문제는 항공사에게 지속적인 우려 사항으로 남아 있으며, 운영 비용과 수익성에 직접적인 영향을 미칩니다. 흥미롭게도 알래스카항공은 2023년에 연료 헤지 프로그램을 중단했는데, 이는 수년 전부터 이러한 프로그램을 중단한 대부분의 미국 항공사(헤지를 계속하는 사우스웨스트 항공 등과는 대조적)와 일치하는 조치입니다. 이 결정은 ALK를 연료 가격 변동성에 더 직접적으로 노출시킵니다. 또한, 7월의 알래스카항공 IT 중단 사건은 업계 내 디지털 의존성을 다시 한번 상기시켜 줍니다. 다른 항공사에 영향을 미치는 유사한 사건 및 사이버 공격은 시스템적 취약성과 부문 전체에 걸쳐 강력한 IT 인프라 투자의 중요한 필요성을 강조합니다.
알래스카항공 주가의 궤적은 회사가 명시된 운영 문제를 극복하고 시장이 분석가의 저평가 주장을 검증하는 능력에 따라 달라질 것입니다. 주요 모니터링 요소에는 회사의 변함없는 연간 가이던스 대비 향후 분기 실적, 연료 가격 안정성, 그리고 IT 시스템 복원력에 대한 추가 업데이트가 포함됩니다. 투자자 심리는 알래스카항공이 운영 민첩성과 장기적인 수익 잠재력을 얼마나 효과적으로 입증할 수 있는지에 따라 영향을 받을 것이며, 이는 항공 부문 전반에 걸쳐 비용 압력과 기술적 위험 관리 능력에 대한 인식을 잠재적으로 변화시킬 수 있습니다.
