Ngành hàng không bị giám sát khi Delta Air Lines chuẩn bị báo cáo thu nhập quý 3 giữa các báo cáo thị trường rộng lớn hơn

Ngành hàng không chuẩn bị cho báo cáo thu nhập Q3 2025 của Delta Air Lines giữa những cơn gió ngược của thị trường

Ngành hàng không hiện đang được giám sát chặt chẽ khi Delta Air Lines (DAL) chuẩn bị công bố báo cáo thu nhập quý 3 năm 2025. Dự kiến công bố trước giờ mở cửa thị trường vào thứ Năm, ngày 9 tháng 10, báo cáo này được dự đoán sẽ là một sự kiện quan trọng tác động đến thị trường, đặc biệt trong bối cảnh áp lực bán gần đây đối với cổ phiếu DAL, điều này trái ngược với những tuyên bố lạc quan trước đó từ ban lãnh đạo công ty.

Chi tiết lịch báo cáo thu nhập

Delta Air Lines (DAL) là trọng tâm chính của các nhà đầu tư trong tuần này. Các nhà phân tích dự kiến gã khổng lồ vận tải này sẽ công bố thu nhập 1,48 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 15,7922 tỷ USD cho Q3 2025. Những ước tính này cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn 2% so với cùng kỳ năm trước về thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tăng 1,7% về doanh thu. Trong báo cáo hàng quý gần đây nhất vào ngày 10 tháng 7, Delta đã báo cáo EPS 2,10 USD, vượt qua ước tính đồng thuận là 2,01 USD. Tuy nhiên, doanh thu 15,51 tỷ USD của hãng đã không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích là 16,16 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 0,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty duy trì biên lợi nhuận ròng 7,24% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 24,86%, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là 0,74. Gần đây, Delta cũng đã tuyên bố cổ tức hàng quý là 0,1875 USD mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 6 tháng 11.

Ngoài ngành hàng không, một số công ty đáng chú ý khác cũng được lên lịch báo cáo. Levi Strauss & Co. (LEVI) sẽ công bố thu nhập Q3 2025 vào ngày 9 tháng 10, với các nhà phân tích dự báo EPS đồng thuận là 0,30 USD. Trong quý trước, LEVI đã báo cáo EPS 0,22 USD, vượt qua ước tính và chứng kiến doanh thu tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước lên 1,45 tỷ USD, được củng cố bởi chiến lược bán hàng trực tiếp cho người tiêu dùng.

Aehr Test Systems (AEHR), nhà cung cấp thiết bị bán dẫn, dự kiến sẽ báo cáo thu nhập Q1 tài chính 2026 vào ngày 6 tháng 10. Dự báo EPS đồng thuận là -0,03 USD. Mặc dù AEHR đã vượt qua ước tính EPS trong quý trước với -0,01 USD, nhưng doanh thu 14,10 triệu USD của hãng đã không đạt kỳ vọng. Công ty cũng đang đối mặt với một vụ kiện chứng khoán tập thể.

Applied Digital Corporation (APLD), một nhà điều hành trung tâm dữ liệu chuyên về cơ sở hạ tầng Máy tính hiệu suất cao (HPC) và Trí tuệ nhân tạo (AI), sẽ báo cáo thu nhập Q1 tài chính 2026 vào ngày 9 tháng 10. Các nhà phân tích kỳ vọng dự báo EPS đồng thuận là -0,11 USD và doanh thu 45,465 triệu USD. Trong Q4 tài chính 2025, APLD đã báo cáo doanh thu 38 triệu USD, tăng 41% so với cùng kỳ năm trước, báo hiệu một sự chuyển đổi thành công từ nguồn gốc khai thác tiền điện tử sang AI.

Phân tích phản ứng thị trường và bối cảnh rộng hơn

Cổ phiếu Delta Air Lines (DAL) mở cửa ở mức 56,11 USD vào thứ Năm, giao dịch trong phạm vi 52 tuần từ 34,74 USD đến 69,98 USD. Đáng chú ý, cổ phiếu DAL đã trải qua một đợt sụt giảm đáng kể, giảm 46% so với mức cao nhất vào đầu tháng 2 là 69,06 USD. Sự sụt giảm này đã dẫn đến việc giảm mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích đối với Delta, hiện ở mức 67,30 USD, giảm từ 76,85 USD trước báo cáo quý trước. Xu hướng này cho thấy sự ngắt kết nối giữa những bình luận lạc quan trước đây của CEO Delta Ed Bastian và đánh giá hiện tại của thị trường.

Công ty đã hạ thấp dự báo tài chính năm 2025, viện dẫn những thách thức ngày càng tăng từ sự bất ổn kinh tế và căng thẳng thương mại leo thang. Chủ tịch Delta Glen Hauenstein đã thừa nhận sự thay đổi này, nói rằng: "Năm 2025 đang diễn ra khác với những gì chúng tôi mong đợi vào đầu năm. Kết quả là, chúng tôi đang thích nghi với các điều kiện hiện tại trong khi vẫn giữ vững chiến lược dài hạn của mình." Việc quản lý năng lực và kiểm soát chi phí chủ động này là những phản ứng chiến lược đối với xu hướng nhu cầu suy yếu được quan sát thấy trên toàn ngành hàng không.

Trái ngược với những cơn gió ngược của ngành hàng không, Applied Digital Corporation (APLD) đã chứng tỏ hiệu suất cổ phiếu mạnh mẽ. Cổ phiếu của hãng đã tăng vọt 130% trong ba tháng qua và 280% trong năm qua, đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 16,92 USD. Sự tăng trưởng ấn tượng này phần lớn là do trọng tâm chiến lược của hãng vào việc phát triển cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu tập trung vào AI, chẳng hạn như các khuôn viên Polaris Forge 1 và 2.

Từ góc độ định giá, Delta Air Lines có tỷ lệ P/E là 8,13 và tỷ lệ PEG là 1,73, với hệ số beta là 1,50, cho thấy mức độ biến động cao hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Vốn hóa thị trường của hãng ở mức 36,64 tỷ USD. Bất chấp hiệu suất cổ phiếu gần đây, các nhà phân tích vẫn duy trì triển vọng tích cực nói chung, với Delta Air Lines giữ xếp hạng "Mua" trung bình và mục tiêu giá đồng thuận là 67,69 USD. Các công ty như HSBC và Citigroup gần đây đã nâng mục tiêu giá của họ lên 69,20 USD và 65,50 USD, tương ứng.

Triển vọng

Cuộc họp báo cáo thu nhập Q3 2025 sắp tới của Delta Air Lines vào ngày 9 tháng 10 sẽ rất quan trọng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ bình luận của ban quản lý để làm rõ triển vọng sửa đổi của công ty, các chiến lược nhằm giảm thiểu sự bất ổn kinh tế và các dự báo nhu cầu trong tương lai trong Ngành hàng không. Hiệu suất của Levi Strauss & Co. sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng trong bán lẻ, đặc biệt liên quan đến các chiến lược bán hàng trực tiếp cho người tiêu dùng.

Trong khi đó, báo cáo của Applied Digital Corporation sẽ được theo dõi chặt chẽ để biết thêm các dấu hiệu tăng trưởng trong thị trường cơ sở hạ tầng AI đang phát triển. Bức tranh kinh tế rộng lớn hơn, bao gồm những thay đổi liên tục trong tâm lý người tiêu dùng và những phát triển tiềm năng trong chính sách thương mại toàn cầu, sẽ tiếp tục là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường trên tất cả các lĩnh vực trong những tuần và tháng tới.

nguồn:

[1] Delta Air Lines đứng đầu lịch báo cáo thu nhập mới nhất, cùng với nhà điều hành trung tâm dữ liệu này (https://finance.yahoo.com/m/8194e84e-8ffd-37b ...)[2] Delta Air Lines (DAL) dự kiến công bố thu nhập hàng quý vào thứ Năm - MarketBeat (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Delta mang lại giá trị hiếm có và khả năng phục hồi trong làn sóng phá sản của các hãng hàng không (NYSE:DAL) (https://seekingalpha.com/article/4640000-delt ...)

Related News

Oct 03 2025, 18:11

Morgan Stanley điều chỉnh xếp hạng PBF Energy giữa những lo ngại về hoạt động

Tổng quan thị trường: Morgan Stanley hạ cấp PBF Energy Morgan Stanley đã hạ cấp PBF Energy (PBF) từ xếp hạng "Đồng trọng số" xuống "Giảm trọng số", một động thái mang lại triển vọng thận trọng hơn cho nhà lọc dầu độc lập này. Đồng thời, ngân hàng đầu tư đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu PBF từ 24,00 USD xuống 27,00 USD. Việc tái xếp hạng này diễn ra bất chấp cổ phiếu PBF Energy đã tăng 84,76% trong sáu tháng trước đó, cho thấy sự đánh giá lại các triển vọng cơ bản. Lý do chi tiết đằng sau việc hạ cấp Động lực chính cho lập trường điều chỉnh của Morgan Stanley là những thách thức dự kiến đối với biên lợi nhuận Bờ Tây của PBF Energy. Các nhà phân tích tại công ty nhấn mạnh rằng những áp lực này dự kiến sẽ kéo dài cho đến khi cơ sở Martinez trở lại hoạt động hết công suất, một cột mốc mà họ dự kiến vào quý 2 năm 2026. Mặc dù crack spreads khu vực mạnh mẽ, có thể được củng cố bởi việc đóng cửa các nhà máy lọc dầu của đối thủ cạnh tranh, Morgan Stanley vẫn bày tỏ sự hoài nghi về khả năng tức thì của PBF Energy trong việc tận dụng tối đa các điều kiện thị trường thuận lợi này ở khu vực Bờ Tây. Từ góc độ cơ chế tài chính, các dự báo của Morgan Stanley cho năm 2026 bao gồm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA của PBF Energy đạt khoảng 1,2 lần. Con số này vượt đáng kể so với mức trung bình của các công ty cùng ngành lọc dầu là khoảng 0,6 lần, cho thấy cấu trúc đòn bẩy cao hơn. Hơn nữa, công ty dự đoán rằng trọng tâm chiến lược của PBF Energy vào việc giảm nợ có thể sẽ hạn chế việc mua lại cổ phiếu trong thời gian tới. Morgan Stanley cũng ước tính tỷ lệ dòng tiền tự do trên giá trị doanh nghiệp của PBF Energy vào năm 2026 là khoảng 5%, thấp hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành là khoảng 6,5%, cho thấy khả năng tạo dòng tiền kém hấp dẫn hơn so với định giá của nó. Quan điểm phân kỳ của các nhà phân tích và tác động thị trường Trái ngược hoàn toàn với tâm lý tiêu cực của Morgan Stanley, UBS đã nhắc lại xếp hạng "Mua" đối với PBF Energy, duy trì mục tiêu giá 37,00 USD. Mặc dù UBS đã hạ ước tính thu nhập quý 3 của PBF Energy xuống -0,57 USD mỗi cổ phiếu (thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là -0,34 USD) do thời gian ngừng hoạt động tại các cơ sở Torrance và Martinez, nhưng triển vọng rộng hơn của họ vẫn tích cực. Quyết định của UBS tăng mục tiêu giá từ 28,00 USD lên 37,00 USD bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm xuất khẩu sản phẩm tinh chế của Nga trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, điều này có thể thắt chặt thị trường sản phẩm. Công ty cũng dự đoán những lợi ích tiềm năng cho PBF từ việc đóng cửa nhà máy lọc dầu dự kiến ở California. Mục tiêu giá trung bình một năm của 14 nhà phân tích đối với PBF Energy là 26,38 USD, đại diện cho mức giảm dự kiến là 12,46% so với giá đóng cửa gần đây là 30,14 USD. Mức trung bình này bao gồm một phạm vi từ mức cao 37,00 USD đến mức thấp 17,00 USD. Sự khác biệt trong ý kiến chuyên gia nhấn mạnh sự phức tạp trong việc định giá các công ty lọc dầu giữa các thách thức hoạt động, crack spreads dao động và các ảnh hưởng địa chính trị. Tâm lý thị trường, được phản ánh bởi tỷ lệ quyền chọn đặt/gọi là 2,04, cũng cho thấy một triển vọng chủ yếu là tiêu cực giữa các nhà giao dịch quyền chọn, vì tỷ lệ trên 1 thường chỉ ra tâm lý đó. Bối cảnh rộng hơn và các chỉ số tài chính Trong các diễn biến doanh nghiệp gần đây, PBF Energy đã hoàn tất việc bán hai cơ sở kho chứa sản phẩm tinh chế tại Philadelphia, PA và Knoxville, TN, với giá 175 triệu USD tiền mặt vào ngày 30 tháng 9 năm 2025. Giao dịch này, bao gồm 38 bể chứa với công suất khoảng 1,9 triệu thùng, dự kiến sẽ tác động tích cực đến tình hình tài chính quý 3 của PBF và đóng góp vào dòng tiền. Ngoài ra, Joseph Marino đã đảm nhiệm vai trò Giám đốc tài chính có hiệu lực từ ngày 1 tháng 10 năm 2025, kế nhiệm Karen B. Davis. Bất chấp sự gián đoạn hoạt động, UBS dự báo rằng PBF sẽ tránh được việc đốt tiền mặt trong quý 3, mô hình hóa các khoản hoàn thuế 70 triệu USD và dự kiến mức tăng 120 triệu USD tiền mặt so với quý trước, ngay cả sau khi chi trả cổ tức 30 triệu USD. Hơn nữa, dữ liệu InvestingPro cho thấy PBF Energy có thể bị định giá thấp ở mức vốn hóa thị trường hiện tại là 3,5 tỷ USD, đặc biệt là với lợi nhuận mạnh mẽ 60% trong sáu tháng qua. Triển vọng: Các yếu tố chính cho nhà đầu tư Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tiến độ hướng tới việc khởi động lại hoàn toàn hoạt động của cơ sở Martinez của PBF Energy, hiện được dự kiến vào quý 2 năm 2026, vì đây là yếu tố quan trọng trong định giá của Morgan Stanley. Những nỗ lực của công ty nhằm giảm nợ ròng và bất kỳ chương trình mua lại cổ phiếu tiềm năng nào cũng sẽ là những chỉ số chính về sức khỏe tài chính và chiến lược phân bổ vốn của ban quản lý. Sự tương tác giữa biên lợi nhuận lọc dầu Bờ Tây, crack spreads thị trường rộng hơn và tác động của các sự kiện địa chính trị đến xuất khẩu sản phẩm sẽ tiếp tục định hình hiệu suất của PBF Energy trong lĩnh vực lọc dầu. Các quan điểm phân tích tương phản từ các tổ chức nổi bật như Morgan Stanley và UBS cho thấy một giai đoạn năng động và có khả năng biến động sắp tới đối với cổ phiếu PBF.

Oct 03 2025, 18:07

Bitfarms chuyển hướng sang Hạ tầng AI và Máy tính Hiệu năng cao

Bitfarms Bắt Đầu Chuyển Đổi Chiến Lược Sang Hạ Tầng AI/HPC Bitfarms Ltd. (NASDAQ:BITF) đang trải qua một sự tái định hướng chiến lược đáng kể, chuyển đổi hoạt động kinh doanh cốt lõi từ khai thác Bitcoin sang trở thành nhà cung cấp hạ tầng Điện toán Hiệu năng cao (HPC) và Trí tuệ Nhân tạo (AI). Sự chuyển đổi này định vị công ty như một khoản đầu tư đầu cơ cho những ai tìm kiếm sự tiếp xúc với lĩnh vực AI đang phát triển mạnh mẽ, thu hút xếp hạng 'Mua' ban đầu. Phát triển Panther Creek: Một Tài Sản Cốt Lõi Trọng tâm trong chiến lược mới của Bitfarms là phát triển trung tâm dữ liệu Panther Creek của họ ở Pennsylvania. Cơ sở này dự kiến sẽ đạt công suất đáng kể 350-410 MW khi hoàn thành đầy đủ trên diện tích 296 mẫu Anh. Việc phát triển được lên kế hoạch theo từng giai đoạn, với 50 MW ban đầu dự kiến sẽ hoạt động vào năm 2026, tiếp theo là thêm 300 MW vào năm 2027. 60 MW cuối cùng đang chờ phê duyệt theo quy định. Vị trí chiến lược này trong khu vực PJM của Pennsylvania cung cấp quyền truy cập vào lưới điện mạnh mẽ và gần các trung tâm công nghệ lớn ở Bờ Đông, rất quan trọng cho kết nối độ trễ thấp. T5 Data Centers đang hợp tác với Bitfarms trong các quy trình thiết kế tiền xây dựng và phê duyệt phát triển cho Panther Creek. Chi phí vốn (CapEx) ước tính cho công suất hoạt động được dự kiến là 7 triệu USD mỗi MW. Khi hoạt động đầy đủ, Panther Creek dự kiến sẽ đóng góp đáng kể vào doanh thu của công ty, với doanh thu hàng năm dự kiến dao động từ 2,1 triệu USD đến 2,6 triệu USD mỗi MW, có khả năng vượt quá 700 triệu USD tổng doanh thu hàng năm, và chỉ riêng giai đoạn đầu tiên đã tạo ra ước tính 90 triệu USD đến 110 triệu USD. Vị Thế Tài Chính và Nguồn Vốn Cho Sự Chuyển Đổi Bitfarms chứng tỏ một nền tảng tài chính vững chắc để hỗ trợ sự chuyển đổi đầy tham vọng này. Công ty đã báo cáo khoảng 230 triệu USD tổng thanh khoản tính đến tháng 8 năm 2025, bao gồm tiền mặt và số Bitcoin không bị thế chấp. Các hoạt động khai thác Bitcoin hiện có của họ tạo ra khoảng 8 triệu USD dòng tiền tự do hàng tháng, tương đương gần 100 triệu USD hàng năm. Để tài trợ cho việc phát triển Panther Creek, Bitfarms đã đảm bảo một cơ sở nợ tư nhân lên đến 300 triệu USD từ Macquarie Group Limited. Cơ sở này được cấu trúc thành hai đợt: 50 triệu USD ban đầu cho chi phí mềm của dự án và các mục đích chung của công ty, và 250 triệu USD tiềm năng có thể rút ra khi đạt được các mốc phát triển cụ thể. Mỗi khoản vay có lãi suất hàng năm 8% với thời gian đáo hạn hai năm. Đối với đợt ban đầu, Macquarie sẽ nhận được quyền chọn mua cổ phiếu trị giá 5 triệu USD, với các quyền chọn bổ sung cho đợt thứ hai. CFO của Bitfarms, Jeff Lucas, nhấn mạnh rằng nguồn tài chính nợ này cung cấp chi phí vốn thấp hơn đáng kể và ít pha loãng hơn so với tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Về mặt tài chính, Bitfarms đã báo cáo doanh thu quý 2 năm 2025 là 78 triệu USD, tăng 87% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, công ty ghi nhận khoản lỗ ròng 29 triệu USD, biên lợi nhuận gộp âm 7%, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là (0,02) USD. Bất chấp những con số này, công ty vẫn duy trì tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp là 0,11, cho thấy sự ổn định tài chính. Các nhà phân tích duy trì triển vọng dài hạn tích cực cho cổ phiếu, với mục tiêu giá trung bình 3,95 USD và dự báo 12 tháng là 4,39 USD. Cơ Sở Thị Trường và Các Xu Hướng Ngành Rộng Lớn Hơn Sự chuyển đổi chiến lược của Bitfarms phản ánh một xu hướng ngành rộng lớn hơn trong các công ty khai thác Bitcoin nhằm đa dạng hóa nguồn doanh thu và giảm thiểu rủi ro từ sự biến động vốn có của giá Bitcoin. Bằng cách tận dụng các bất động sản và tài sản năng lượng tiêu thụ nhiều điện năng hiện có ban đầu được phát triển cho khai thác tiền điện tử, Bitfarms nhằm mục đích tận dụng sự tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu năng lực tính toán AI. CEO Ben Gagnon tuyên bố rằng các hợp đồng với khách hàng HPC/AI dự kiến sẽ cung cấp "các dòng tiền và dòng thu nhập ổn định, dài hạn", điều này sẽ bổ sung cho các hoạt động khai thác Bitcoin biến động hơn. Công ty không có kế hoạch mua thêm máy khai thác, dự kiến đội máy hiện tại của họ sẽ tạo ra dòng tiền tự do ổn định đến năm 2026. Xu hướng này rõ ràng trên toàn ngành, với các công ty như CoreWeave, ban đầu là một nhà khai thác tiền điện tử, đã mua lại Core Scientific trong một giao dịch toàn bộ cổ phiếu trị giá 9 tỷ USD để mở rộng sức mạnh dữ liệu và quyền truy cập vào 1,3 gigawatt điện năng theo hợp đồng. Các nhà khai thác Bitcoin lớn khác, bao gồm Marathon Digital (MARA) và Hut 8 (HUT), cũng đang thâm nhập vào không gian AI/HPC. Bitfarms tự phân biệt mình bằng cách áp dụng một phương pháp tiếp cận kỷ luật vốn, tài trợ tăng trưởng chủ yếu thông qua việc bán Bitcoin và nhằm mục đích pha loãng cổ đông tối thiểu. Cảnh Quan Cạnh Tranh và Rủi Ro Thực Hiện Việc tham gia vào thị trường hạ tầng AI/HPC khiến Bitfarms phải cạnh tranh với các gã khổng lồ công nghệ đã thành lập như Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure, và Google Cloud, cũng như các nhà cung cấp đám mây AI chuyên biệt như CoreWeave. Các thực thể này sở hữu nguồn lực khổng lồ, cơ sở khách hàng đã được thiết lập và cơ sở hạ tầng rộng lớn. Hơn nữa, Bitfarms sẽ cạnh tranh với các nhà khai thác tiền điện tử đang đa dạng hóa khác như Marathon Digital và Hut 8, công ty sau này tự hào có 2,4 tỷ USD tổng tài sản. Sự chuyển đổi không phải không có rủi ro đáng kể. Ngành AI/HPC là ngành thâm dụng vốn, đòi hỏi đầu tư đáng kể vào phần cứng chuyên dụng, đặc biệt là Bộ xử lý đồ họa (GPU), và phát triển trung tâm dữ liệu phức tạp. Các thách thức thực hiện, bao gồm việc đảm bảo các giấy phép cần thiết, đảm bảo quyền truy cập điện, mua GPU và tuyển dụng nhân tài chuyên biệt, đặt ra những trở ngại đáng kể. Hiện tại, Bitfarms thiếu các hợp đồng cam kết hoặc doanh thu tồn đọng cho phân khúc AI/HPC non trẻ của mình, gây ra sự không chắc chắn về việc tạo ra doanh thu ngay lập tức. Nếu việc áp dụng các dịch vụ AI của họ bị hạn chế, công ty có thể vẫn phụ thuộc nặng nề vào các hoạt động khai thác tiền điện tử ngày càng được thương mại hóa, làm trầm trọng thêm áp lực biên lợi nhuận đã thấy từ chi phí điện và phần cứng tăng cao. Hoạt động trên nhiều khu vực pháp lý cũng khiến Bitfarms phải đối mặt với những bất ổn pháp lý có thể ảnh hưởng đến kế hoạch mở rộng của họ. Triển Vọng và Những Cân Nhắc Chính Sự chuyển đổi chiến lược được thực hiện bởi Bitfarms mang lại tiềm năng định giá lại đáng kể, biến nó từ một nhà khai thác tiền điện tử thuần túy thành một nhà cung cấp hạ tầng AI đa dạng. Sự thay đổi này có thể thu hút một cơ sở nhà đầu tư mới và mở khóa tăng trưởng dài hạn đáng kể, miễn là quá trình chuyển đổi được thực hiện thành công. Các yếu tố chính cần theo dõi trong những quý tới bao gồm tiến độ và việc hoàn thành đúng thời hạn của dự án phát triển Panther Creek, việc đảm bảo các hợp đồng khách hàng AI/HPC ban đầu, và khả năng của công ty trong việc quản lý chi phí vốn đáng kể cần thiết cho liên doanh mới này mà không làm pha loãng cổ đông quá mức. Mặc dù thị trường coi Bitfarms là một "cơ hội đầu tư hạ tầng AI mang tính đầu cơ", việc vượt qua thành công những thách thức này sẽ rất quan trọng trong việc xác định khả năng tồn tại lâu dài và quỹ đạo tăng trưởng của họ trong bối cảnh AI cạnh tranh.

Oct 03 2025, 17:24

Cổ phiếu Contango ORE, Inc. tăng vọt giữa sản lượng vàng mạnh mẽ và lợi nhuận vững chắc

Công ty khai thác vàng Contango ORE, Inc. đạt lợi nhuận đáng kể nhờ sức mạnh hoạt động Cổ phiếu của Contango ORE, Inc. (CTGO) đã cho thấy động lực tăng trưởng đáng kể, tăng 14,2% trong tháng qua và đạt mức lợi nhuận từ đầu năm đến nay là 143,8%. Cổ phiếu này gần đây đã thiết lập mức cao nhất trong 52 tuần mới là 25,88 đô la. Hiệu suất này theo sau báo cáo của công ty về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,24 đô la cho quý hai năm 2025, trái ngược hoàn toàn với ước tính đồng thuận là -0,01 đô la lỗ. Song song đó, Materion Corporation (MTRN), một nhà sản xuất vật liệu tiên tiến, cũng báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ, vượt ước tính EPS đồng thuận của mình tới 16,10%. Các điểm nổi bật về hoạt động và tài chính chi tiết Contango ORE, Inc., hiện được định giá 363 triệu đô la, gần đây đã kết thúc chiến dịch sản xuất thứ ba của năm 2025 từ Liên doanh Peak Gold. Chiến dịch này, hoạt động từ ngày 12 tháng 8 đến ngày 15 tháng 9, đã mang lại khoảng 17.000 ounce vàng thuộc về 30% cổ phần của Contango. Hoạt động này đã xử lý khoảng 287.000 tấn quặng với hàm lượng trung bình 0,214 ounce mỗi tấn và đạt tỷ lệ thu hồi vàng 92,5%, dẫn đến tổng cộng khoảng 56.800 ounce vàng được thu hồi. Về mặt tài chính, Contango đã công bố khoản phân phối tiền mặt 33 triệu đô la từ liên doanh, nâng tổng số phân phối trong năm lên 87 triệu đô la. Công ty cũng đã đạt được những bước tiến trong việc củng cố bảng cân đối kế toán, giảm số dư hợp đồng phòng ngừa rủi ro chưa thanh toán xuống 49.300 ounce vàng và giảm nợ tín dụng xuống 37% còn 14,6 triệu đô la thông qua việc trả nợ sớm 8,5 triệu đô la. Quý hai năm 2025 đánh dấu một sự thay đổi tài chính đáng kể đối với Contango, với lợi nhuận hoạt động đạt 23 triệu đô la, một sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 3,1 triệu đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ròng cũng tăng theo, lên 16 triệu đô la so với khoản lỗ ròng 18,5 triệu đô la trong quý 2 năm 2024. Hơn nữa, công ty đã báo cáo việc bác bỏ vụ kiện của Làng Dot Lake chống lại Quân đoàn Công binh Hoa Kỳ, một sự phát triển có ý nghĩa thuận lợi cho dự án Manh Choh. Materion Corporation đã chứng tỏ hiệu suất mạnh mẽ trong quý hai năm 2025. Công ty đã báo cáo EPS điều chỉnh là 1,37 đô la, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích và doanh thu GAAP là 431,7 triệu đô la, vượt dự báo 25,35 triệu đô la. Materion đạt biên EBITDA điều chỉnh kỷ lục 20,8% và chứng kiến dòng tiền tự do phục hồi đáng kể từ mức âm (1,9 triệu đô la) trong quý 2 năm 2024 lên mức dương 35,7 triệu đô la trong quý 2 năm 2025. Các yếu tố thúc đẩy thị trường và đánh giá định giá Hiệu suất vượt trội bền vững của cổ phiếu CTGO chủ yếu được quy cho một hồ sơ nhất quán về những bất ngờ thu nhập tích cực, với việc công ty không bỏ lỡ các ước tính đồng thuận trong bất kỳ quý nào trong bốn quý gần đây. Sự nhất quán trong hoạt động này đã góp phần vào Xếp hạng Zacks 1 (Mua mạnh) hiện tại, báo hiệu tiềm năng mạnh mẽ trong ngắn hạn. Điểm số phong cách Zacks của cổ phiếu càng phản ánh sự hấp dẫn của nó, với Điểm tăng trưởng là B và Điểm động lượng là A, đỉnh điểm là Điểm VGM tổng thể là A. Tuy nhiên, các nhà đầu tư đang đánh giá các chỉ số định giá của công ty. Contango ORE, Inc. hiện đang giao dịch ở mức 36,5 lần ước tính EPS năm tài chính hiện tại, thể hiện một mức giá cao đáng chú ý so với mức trung bình ngành của các công ty cùng ngành là 18,7 lần. Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) cao này cho thấy thị trường đang định giá tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong tương lai, đòi hỏi phải xem xét kỹ hơn về hiệu suất bền vững. Bối cảnh và hàm ý ngành rộng lớn hơn Mức tăng trưởng từ đầu năm đến nay của Contango ORE, Inc. là 143,8% vượt trội đáng kể so với cả ngành Vật liệu cơ bản của Zacks, tăng 24,9%, và ngành Khai thác mỏ - Khác của Zacks, tăng 28,8% trong cùng kỳ. Hiệu suất vượt trội đáng kể này làm nổi bật các yếu tố xúc tác cụ thể của công ty đang thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư. Công ty dự kiến sẽ đạt được lợi nhuận trong năm nay, với các nhà phân tích dự báo tăng trưởng thu nhập là 177,4% mỗi năm. Quỹ đạo tăng trưởng nhanh chóng này định vị CTGO là một ngoại lệ trong phân khúc ngành của nó. Tương tự, các kết quả tích cực của Materion Corporation, bao gồm nhu cầu mạnh mẽ ở thị trường hàng không vũ trụ, quốc phòng và năng lượng, nhấn mạnh khả năng phục hồi và tầm quan trọng chiến lược của việc sản xuất vật liệu chuyên biệt, ngay cả khi công ty điều hướng nhu cầu yếu hơn từ Trung Quốc và tác động của những thay đổi chính sách thuế quan. Quan điểm của nhà phân tích và ban quản lý Rick Van Nieuwenhuyse, Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Contango, tuyên bố, > "Sản lượng trong quý hai năm 2025 tiếp tục vượt mức hướng dẫn hàng quý với thu nhập ròng kỷ lục 15,9 triệu đô la." Tuyên bố này củng cố hiệu quả hoạt động và tình hình tài chính đã được báo cáo. Xếp hạng Zacks 1 (Mua mạnh) được gán cho CTGO càng xác nhận triển vọng tích cực từ góc độ phân tích hàng đầu. Đối với Materion, mặc dù có một số trở ngại cụ thể của ngành, ban quản lý đã tái khẳng định hướng dẫn EPS điều chỉnh cả năm, phản ánh sự tự tin vào các thị trường cốt lõi của mình. Triển vọng và các yếu tố chính phía trước Trong tương lai, Contango ORE, Inc. dự kiến các khoản phân phối tiền mặt từ Liên doanh Peak Gold sẽ vượt quá 100 triệu đô la cho năm 2025, dựa trên giá vàng dự kiến là 3.500 đô la mỗi ounce. Liên doanh Peak Gold cũng đang tiến hành một chiến dịch thử nghiệm để đánh giá các cải tiến hiệu quả bằng cách pha trộn quặng Manh Choh và Fort Knox, với kết quả dự kiến vào đầu tháng 10. Dự báo của công ty về việc tăng thu nhập 176,5% mỗi năm và trở nên có lợi nhuận trong vòng ba năm tới cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng liên tục. Đối với Materion Corporation, trong khi hướng dẫn EPS điều chỉnh cả năm 2025 là 5,30–5,70 đô la đã được tái khẳng định, công ty thừa nhận các rủi ro thuế quan tiềm ẩn và tác động của chúng, cho thấy nhu cầu giám sát cẩn thận các chính sách thương mại toàn cầu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi những diễn biến này, cùng với biến động giá vàng đang diễn ra và các cập nhật hoạt động trong tương lai từ cả hai công ty, để đánh giá hiệu suất bền vững của họ.