AI 인프라 기업 Nebius와 IREN, 시장 변동성 속 엇갈린 분석가 견해 속에서

AI 인프라 기업에 대한 분석가 등급 엇갈려

2025년 10월 22일, 미국 증시 AI 인프라 부문은 업데이트된 분석가 관점과 특정 기업 발전에 대한 투자자들의 반응으로 다양한 성과를 보였습니다. **Nebius Group (NBIS)**은 일일 -5.51% 하락을 경험했으며, **IREN Limited (IREN)**는 주가가 -3.96% 하락했습니다. 이러한 움직임은 Seeking Alpha 저자가 강력한 성장 촉매제를 인용하며 Nebius Group을 '매수' 등급으로 상향 조정하고, IREN Limited에 대해서는 자금 조달 전략에 대한 우려를 지적하며 '보유' 등급을 유지하기로 한 결정과 동시에 발생했습니다.

주요 발전 및 성과 개요

Nebius Group의 '매수' 등급 상향 조정은 2025년 10월 29일 수요일 시장 개장 전에 발표될 예정인 2025년 3분기 재무 결과에 힘입어 추가 상승을 예상합니다. 분석가들은 해당 분기 **주당순이익(EPS)**을 **($0.50)**으로 예상하고 있습니다. 이는 회사가 2025년 2분기에 **($0.38)**의 EPS를 보고하여 컨센서스 예상치 **($0.41)**를 초과하고, 매출이 1억 510만 달러에 달하여 예상치 9560만 달러를 초과한 강력한 실적에 뒤이은 것입니다. 회사는 또한 연말 연간 운영률(ARR) 가이던스를 이전 7억 달러에서 10억 달러 범위에서 9억 달러에서 11억 달러 범위로 상향 조정했습니다. 중요한 발전은 전용 GPU 용량 제공을 위한 Microsoft와의 다년 계약이며, 174억 달러 가치로 잠재적으로 194억 달러까지 확장될 수 있습니다.

대조적으로, IREN Limited는 '보유' 등급을 유지했습니다. 비트코인 채굴에서 AI 인프라로 전략적으로 전환하고 있는 이 회사는 2025년 10월 22일 주가가 하락했으며, 부분적으로는 데이터센터 전력 접근에 영향을 미칠 수 있는 브리티시컬럼비아의 제안된 전력 입찰 정책의 영향을 받았습니다. IREN의 전략은 재생 에너지원을 확보하고 GPU 컴퓨팅 용량을 임대하는 것을 포함하지만, 최근 10억 달러 규모의 전환사채 발행과 같은 외부 자금 조달에 대한 의존은 수익성을 침식할 수 있는 잠재적 우려로 지적되었습니다.

시장 반응 및 근본 요인

두 회사에 대한 시장의 미묘한 반응은 성장 기대치, 수익성 우려 및 광범위한 부문 정서의 복잡한 상호 작용을 반영합니다. Nebius Group의 최근 주가 하락은 10월 17일 7.8% 폭락과 10월 21일 4.3% 하락을 포함하여