WTI 원유 5% 급락, 트럼프 이란 공습 취소에 협상 기대감 상승

석유 시장이 지정학적 위험 프리미엄을 단 하루 만에 털어내며 트레이더들이 임박한 미-이란 합의를 가격에 반영했다.

WTI 원유는 목요일 5% 급락한 배럴당 78.42달러에 마감했다. 트럼프 대통령이 포괄적 평화 합의 진전을 이유로 이란에 대한 계획된 군사 공습을 취소한 데 따른 것이다. 이 매도세는 미국 벤치마크 기준으로 3월 이후 최대 단일 일일 하락폭을 기록했다.

"시장은 지난 두 달간의 적대 행위 기간 동안 축적된 위험 프리미엄을 빠르게 해소하고 있습니다"라고 RBC 캐피탈 마켓츠의 글로벌 원자재 전략 책임자 헬리마 크로프트는 말했다. "호르무즈 해협의 위협을 제거하는 합의는 공급 계산을 근본적으로 변화시킵니다."

브렌트유는 4.8% 하락한 배럴당 82.15달러를 기록하며 3월 초 이후 최대 일일 낙폭을 나타냈다. 이 움직임은 에너지 복합 시장 전반으로 파급되어 RBOB 휘발유 선물이 4.2% 하락했고 ULSD 디젤 계약은 3.9% 손실을 기록했다. 트럼프는 트루스 소셜을 통해 "잠재적 합의의 최종 요점과 개념이 미국, 이스라엘, 사우디아라비아, 걸프 국가들을 포함한 모든 관련 당사자에 의해 승인되었다"며 조만간 서명식을 발표할 것이라고 밝혔다.

이번 가격 폭락은 3월 초 미-이란 갈등이 격화된 이후 내재된 배럴당 약 4달러의 지정학적 프리미엄을 제거한 것이다. 합의가 최종 체결되면 골드만삭스 분석가들은 브렌트유가 전쟁 발발 이전인 배럴당 75달러 수준까지 하락할 수 있다고 추정한다. 세계은행은 목요일 2026년 글로벌 성장률 전망을 2.5%로 하향 조정하면서 에너지 시장에 대한 갈등의 영향을 인용했는데, 이는 공급이 정상화될 경우 보수적인 전망으로 보인다.

공습 취소는 목요일 초반의 입장에서 급반전된 것이다. 당시 트럼프는 폭스뉴스와의 인터뷰에서 미국이 이란을 "더 크고 강력한" 타격으로 공격할 것이라고 말했으며, 이란 원유 수출의 약 90%를 처리하는 주요 석유 수출 터미널인 카르크 섬을 장악하겠다고 위협했다. 몇 시간 후 그는 작전을 취소하면서, 해상 봉쇄는 거래가 최종 확정될 때까지 완전한 효력을 유지할 것이라고 밝혔다.

이란 최고 군사 사령관인 알리 압돌라히 장군은 미국의 어떠한 재개 공격도 "이전보다 더 강력한 대응"을 촉발시키고 지역을 더 큰 불안정으로 빠뜨릴 것이라고 경고했다. 그러나 시장은 카타르와 파키스탄 중재자들이 워싱턴과 테헤란을 오가며 중개한 외교적 돌파구에 주목했다.

합의 조건은 여전히 불투명

합의의 정확한 윤곽은 공개되지 않았다. 이란의 준관영 파르스 통신은 협상팀에 가까운 소식통을 인용해 새로운 회담이 진행 중이라는 사실을 부인했다고 보도한 반면, 스콧 베센트 재무장관은 걸프 국가들이 "이란 계좌에서 추출된 자금으로" 피해 보상을 받을 것이라고 말했다. 협상 전반에 걸친 이란의 핵심 요구는 제재 해제와 동결 자산 해제였으며, 이는 미국이 공개적으로 언급하지 않은 양보 사항이다.

트럼프 대통령은 4월 취약한 휴전 직후 시행된 이란 항구에 대한 해상 봉쇄가 서명식까지 계속 유효할 것이라고 밝혔다. 이 봉쇄는 이미 석유 흐름을 방해했다. 미 중부사령부는 이번 주 이란 원유를 운송하려던 유조선 3척을 타격했으며, 여기에는 인도 선원 3명이 사망한 팔라우 선적의 세테벨로 호가 포함됐다고 밝혔다.

공급 완화, 전망 재편

잠재적 합의는 석유 시장이 이미 수요 역풍에 직면한 상황에서 나온 것이다. 세계은행은 2026년 글로벌 성장률 전망을 팬데믹 이후 최저치인 2.5%로 하향 조정했으며, 헤드라인 인플레이션은 평균 4%를 기록할 것으로 전망했다. 낮은 에너지 비용은 고물가와 싸우고 있는 중앙은행들에 순풍을 제공하며, 추가 금리 인상 필요성을 줄일 수 있을 것이다.

석유 생산자들에게 계산은 더 복잡하다. 갈등 기간 동안 생산량 감축을 유지해온 OPEC+ 회원국들은 이제 약화되는 수요로 이미 어려움을 겪고 있는 시장에 이란산 원유가 복귀할 가능성에 직면했다. 이란은 제재가 강화되기 전 하루 약 320만 배럴을 생산했으며, 합의가 이루어질 경우 상당한 물량이 시장에 풀릴 수 있다.

"이 움직임의 속도는 얼마나 많은 포지션이 매수 측에 축적되어 있었는지를 말해줍니다"라고 에너지 애스펙츠의 창립자 아미타 센은 말했다. "합의가 체결된다면, 다음 10%는 그만큼 빠르게 올 수 있습니다."

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.