웨스턴 디지털 14% 급등, 이란 휴전에 메모리주 랠리

웨스턴 디지털(Western Digital Corp.)이 월요일 14% 급등한 653.53달러를 기록하며 메모리 및 스토리지 관련주 전반의 랠리를 주도했다. 미국과 이란이 평화 협정을 체결하면서 호르무즈 해협이 재개되고 글로벌 증시 전반에 위험 선호 심리가 살아난 데 따른 것이다.

에드젠(Edgen)의 주식 시장 애널리스트 사라 린(Sarah Lin)은 "이란 협정은 위험 포지셔닝을 억눌러 왔던 주요 지정학적 리스크를 제거했다"며 "메모리주는 이미 AI 수요 파동에 힘입어 상승 중이었고, 이번 이슈는 트레이더들이 다음 주 마이크론 실적 발표를 앞두고 추가 노출을 확보할 명분을 제공한다"고 분석했다.

마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)는 11% 오른 1,087.99달러, 샌디스크(SanDisk Corp.)는 6% 상승한 약 2,101달러, 시게이트 테크놀로지 홀딩스(Seagate Technology Holdings PLC)는 9.4% 오른 1,018.80달러를 기록했다. 라운드힐 메모리 ETF(Roundhill Memory ETF)는 6.5% 상승했다. 한국의 메모리 제조사인 SK하이닉스와 삼성전자도 시간외 거래에서 상승하며 이번 움직임이 글로벌 차원임을 반영했다. S&P 500은 0.1% 하락한 7,556, 나스닥 100은 0.2% 내린 30,479를 기록했다. 미국 10년물 국채 수익률은 4bp 하락한 4.12%를 나타냈고, 유가는 호르무즈 해협을 통한 선적 재개 길이 열리면서 급락했다.

이번 랠리는 이미 메모리 업계의 역사적 상승세를 더욱 연장시킨 것이다. 웨스턴 디지털은 연초 대비 227%, 마이크론은 244%, 샌디스크는 734% 올랐다. AI 데이터센터 구축은 DRAM, NAND, HDD 부품에 대한 구조적 수요를 창출하며 공급망 전반에 걸쳐 부족 현상과 가격 결정력을 만들어내고 있다. 마이크론의 2분기(회계 기준) 매출은 238억 6,000만 달러로 전년 대비 196% 증가했으며, GAAP 기준 매출총이익률은 74%로 확대됐다. 웨스턴 디지털은 3분기(회계 기준) 매출 33억 4,000만 달러를 기록했으며, 비GAAP 기준 매출총이익률이 사상 처음으로 50%를 넘어섰다. 샌디스크는 매출 59억 5,000만 달러로 전년 대비 251% 증가했고, 데이터센터 매출은 14억 7,000만 달러에 달했다.

도널드 트럼프 대통령은 일요일 이란과의 평화 협정이 완료됐으며 공식 서명식이 6월 19일로 예정돼 있다고 밝혔다. 이번 협정은 수개월간의 갈등을 종식시키고 호르무즈 해협을 재개해 유가를 하락시키고 선물 시장을 상승시킬 것으로 예상된다. 이번 지정학적 촉매제는 반도체 업계를 재편한 강력한 AI 메모리 트레이드를 더욱 강화하고 있으며, 마이크론의 산제이 메로트라 CEO가 "고객에게 전략적 자산"이라고 표현한 메모리의 위상을 재확인시켜 주고 있다.

업계의 다음 주요 촉매제는 6월 24일 장 마감 후 발표되는 마이크론의 3분기(회계 기준) 실적이다. 폴리마켓(Polymarket) 트레이더들은 실적 서프라이즈 가능성을 98%로 반영하고 있다. 그러나 스톡트윗(StockTwits)의 개인 투자자 심리는 랠리에도 불구하고 약세로 전환됐으며, 폴리마켓 데이터에 따르면 마이크론 주가가 월말까지 1,000달러 이상으로 마감할 확률은 43%에 불과해, 급등 이후 조정 가능성을 시사한다. 마이크론의 트레일링 PER은 46배이지만 가이던스가 예상대로 나올 경우 선행 PER은 약 10배까지 압축돼, AI 메모리 사이클이 지속된다면 합리적인 가치 평가를 보여준다. 기존 메모리 익스포저를 보유한 트레이더들에게 오늘의 지정학적 급등은 섹터 차트가 얼마나 수직 상승했는지를 감안할 때 포지션 규모에 대한 재검토가 필요할 수 있다.

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