웰스파고, AI 메모리 수요 급등에 마이크론 테크놀로지 목표주가 1,220달러로 상향

웰스파고는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)에 대한 목표주가를 550달러에서 1,220달러로 상향 조정했다. 이는 현재 주가 약 900달러 대비 약 36%의 상승 여력을 의미한다.

웰스파고 애널리스트는 월요일 발표한 보고서에서 AI 기반 고대역폭 메모리에 대한 지속적인 수요와 업계 공급 부족을 주요 상향 요인으로 꼽았다. 애널리스트는 평균판매단가(ASP) 상승세와 높은 마진이 일시적이 아닌 지속 가능하다는 확신이 커지고 있다고 지적했다.

이번 목표주가 상향은 월가 주요 기관들의 줄잇은 호평에 합류한 것이다. 서스퀴하나(Susquehanna)는 1,750달러로, 모건스탠리(Morgan Stanley)는 1,050달러로, 레이먼드 제임스(Raymond James)는 1,100달러로 목표주가를 올렸다. UBS는 지난 5월 말 목표주가를 1,625달러로 상향 조정하며, 새로운 장기 메모리 공급 계약이 가격을 높게 유지하고 이익을 안정화할 것이라고 주장했다. HSBC와 멜리우스(Melius)는 각각 목표주가를 1,100달러로 올렸고, 씨티(Citi)는 840달러로 상향 조정했다. 마이크론을 분석 중인 41명의 애널리스트들의 컨센서스 등급은 '강력 매수(Strong Buy)'이며, 스트리트 최고 목표주가는 1,750달러로 현재 대비 약 100%의 상승 여력을 시사한다.

마이크론 주가는 지난 52주 동안 약 750% 급등하며 300달러 미만에서 900달러 부근까지 상승했다. 연초 대비 주가 상승률은 260%를 넘어서며 시가총액은 1조 달러를 돌파했다. 이러한 랠리는 AI 인프라 투자에 힘입은 메모리 슈퍼사이클에 의해 촉발됐으며, 마이크론의 고대역폭 메모리 칩은 대규모 언어 모델과 클라우드 AI 플랫폼을 구동하는 AI 데이터센터의 핵심 부품으로 자리 잡았다.

회사는 전년 동기 82억 달러의 약 3배에 달하는 238억 6천만 달러의 분기 사상 최대 매출을 기록했다. 조정 주당순이익(EPS)은 전년 1.56달러에서 12.20달러로 증가했다. 잉여현금흐름(FCF)은 약 69억 달러에 달했으며, 분기 말 기준 약 167억 달러의 현금을 보유하고 있다. 현재 분기 매출 가이던스는 약 335억 달러, 총마진율은 약 81%, 조정 EPS는 약 18.90달러로 또 한 번의 사상 최대 분기 실적을 예고하고 있다.

마이크론의 2026년 전체 고대역폭 메모리 생산 능력은 이미 전량 할당된 상태이며, 회사는 주요 고객의 중기 수요 중 약 50%~60%를 충족하고 있다. 최근 버지니아주 매너서스(Manassas) 공장에서 미국에서 생산된 가장 진보된 메모리인 1-알파(1-alpha) D램 생산을 시작했다. 마이크론은 2026년 초 S&P 100 지수에 편입되기도 하면서 인덱스 펀드로부터 새로운 매수세를 유치했다.

웰스파고의 목표주가 상향은 마이크론을 월가에서 가장 낙관적인 종목 중 하나로 자리매김하게 했다. 애널리스트들은 2026 회계연도 EPS가 전년 대비 665% 증가한 58.79달러, 2027 회계연도 EPS는 102.26달러에 이를 것으로 전망한다. 현재 주가는 선행 주가수익비율(PER) 약 18.4배로 업종 중간값을 밑돌아, 회사가 성장 궤도를 유지할 경우 추가적인 멀티플 확장 여지가 있음을 시사한다. 투자자들은 오는 6월 24일 발표될 회계 3분기 실적 보고서에서 마진과 생산능력 확장에 대한 업데이트된 가이던스를 주목할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않는다.