웨드부시, 쿼터스 주가 270달러 목표 유지…20% 상승 여력 전망

웨드부시(Wwedbush)는 쿼터스 시스템스(Cerebras Systems)가 오는 6월 23일 상장 후 첫 분기 실적 보고를 앞두고 아웃퍼폼(Outperform) 등급과 270달러 목표주가를 유지했다.

웨드부시 애널리스트들은 "쿼터스는 오픈AI(OpenAI) 및 아마존(Amazon)과의 기존 계약을 보유하고 있어 수요 리스크는 거의 제로(0)에 가깝다"며 "따라서 실적은 경영진이 자체 목표를 얼마나 잘 이행하는지를 보여줄 것"이라고 말했다.

270달러 목표주가는 쿼터스의 전일 종가 224.43달러 대비 약 20%의 상승 여력을 의미한다. 애널리스트들은 TSMC의 웨이퍼 생산량 증가가 쿼터스로 하여금 기대치를 초과 달성하고 시스템 판매에서 추가 상승분을 확보할 수 있게 해줄 것이라고 분석했다. 또한 upcoming WSE-4 칩 출시는 마진과 매출을 끌어올릴 것으로 예상되지만, 현재 전망에는 시점상의 이점이 반영되지 않았다.

이번 보고서는 쿼터스가 상장 이후 첫 분기 실적 발표를 준비하는 과정에서 나왔다. 이는 급성장하는 인공지능(AI) 하드웨어 시장에서 엔비디아(Nvidia)와 경쟁하는 AI 칩 제조사에게 중요한 시험대다. 강력한 실적은 쿼터스가 엔비디아의 지배적 위치를 넘어 AI 칩 시장에서 의미 있는 점유율을 확보할 수 있다는 논리를 뒷받침해줄 것이다.

쿼터스의 주가는 상장 후 최고가 대비 약 23% 하락했다. 투자자들은 웨이퍼 스케일 칩 생산 확대에 내재된 실행 리스크와 기업 가치를 저울질하고 있기 때문이다. 이 회사는 TSMC에 제조를 의존하고 있어 파운드리 생산 능력이 수요를 충족하는 데 있어 핵심 변수로 작용한다. 애널리스트들은 TSMC로부터 추가 웨이퍼 할당이 발생할 경우 직접적으로 시스템 매출 증가로 이어질 수 있다고 지적했다.

웨드부시의 시각은 월가에서 상대적으로 강세적인 견해 중 하나로 꼽힌다. 애널리스트들은 오픈AI 및 아마존과의 파트너십을 구조적 수요 앵커로 보고 있으며, 이는 신규 상장 기업의 첫 실적 발표에서 일반적으로 수반되는 하방 리스크를 줄여준다고 분석한다. 쿼터스의 웨이퍼 스케일 아키텍처는 엔비디아의 GPU 기반 시스템과 비교해 AI 학습 및 추론에서 차별화된 접근법을 제공하며, 특정 워크로드에서 잠재적 우위를 점할 수 있다.

주주들에게 이번 1분기 실적은 쿼터스가 파트너십 파이프라인을 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 재무 성과로 전환할 수 있는지를 보여주는 지표가 될 것이다. 실적 이후 다음 주요 이벤트는 WSE-4 출시 일정으로, 이는 매출 성장과 마진 확대의 다음 단계를 견인할 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.