Venture Global, 22.5억 달러 규모 채권 발행으로 차입 구조 개선

Venture Global Inc.는 월요일 22.5억 달러 규모의 선순위 담보부 채권을 2개 트랜치로 나누어 가격을 확정했다. 자본시장을 활용해 기존 2028년 만기 8.125% 부채를 최저 6.375%의 금리로 발행된 신규 채권으로 상환함으로써 차입 비용을 대폭 절감한 것이다.

버지니아주 알링턴에 본사를 둔 이 LNG 수출 기업은 적격 기관 매수자를 대상으로 한 사모 방식에서 6.375% 금리의 2034년 만기 채권 11.25억 달러와 6.625% 금리의 2036년 만기 채권 11.25억 달러를 각각 발행했다고 회사 성명을 통해 밝혔다. 이번 차환을 통해 회사의 기존 2028년 만기 8.125% 선순위 담보부 채권을 전액 상환하며, 상환 프리미엄 및 관련 수수료는 보유 현금으로 충당할 예정이다.

"구채권과 신규 부채 간의 170bp 스프레드는 회사의 개선된 신용 프로필과 에너지 발행사를 둘러싼 하이일드 시장의 유리한 환경을 동시에 반영합니다"라고 런던에서 Bloomberg의 상품을 담당했던 에너지 애널리스트 Omar Tariq는 분석했다. "Venture Global은 만기 프로필을 6~8년 연장하면서 더 낮은 조달 비용을 확보하고 있습니다."

이번 발행은 6월 11일에 마감될 예정이다. 해당 채권은 초기에 자회사 보증을 받지 않지만, 기존 채권 및 회전 신용장과 동일한 담보에 의해 최우선 순위로 담보 설정된다. 단, 특정 신평사로부터 채권이 투자등급을 획득하는 기간 동안에는 담보권이 소멸되는데, 이는 신용도 개선을 유도하는 조항이다.

연간 이자 비용 3,900만 달러 절감 효과

이자 절감 효과는 상당하다. 22.5억 달러 원금 기준으로 신규 채권의 가중평균 표면금리는 약 6.5%로, 기존 부채의 8.125%와 비교해 상환 프리미엄을 제외하더라도 연간 약 3,900만 달러의 이자 비용이 줄어든다. 회사의 주가는 월요일 7.9% 상승한 12.98달러를 기록하며 연초 대비 상승률을 90%로 끌어올렸다고 MarketWatch 데이터는 전했다.

Venture Global은 2022년 첫 번째 시설에서 생산을 시작한 이후 미국 최대 LNG 수출 기업 중 하나로 부상했다. 현재 루이지애나주에 위치한 Calcasieu Pass, Plaquemines LNG, CP2 LNG 등 3개 프로젝트에서 연간 1억 톤 이상의 생산·건설·개발 규모를 확보하고 있으며, 각 현장에서 탄소 포집 및 저장(CCS) 사업도 병행하고 있다.

채권 시장의 반응은 Venture Global의 대차대조표를 넘어서는 의미를 갖는다. 공모 회사채를 보유한 몇 안 되는 순수 미국 LNG 기업 중 하나로서, 이번 성공적인 가격 결정은 에너지 전환 논쟁이 격화되는 상황에서도 기관 투자자들이 LNG 인프라 확장 자금 조달에 계속 참여할 의사가 있음을 시사한다. 생산, 파이프라인 운송, 해상 운송 및 재기화에 이르는 수직 통합 모델은 신용도를 뒷받침하는 다양한 수익원을 제공한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.