베네수엘라, 1500억 달러 부채 재조정 위해 센터뷰 고용

그리스 부채 위기를 자문하고 사회당 지도자들을 동맹으로 둔 프랑스 투자 은행가가 세계에서 가장 복잡한 국가 부도 사태 중 하나를 풀어내는 임무를 따냈다. 이는 니콜라스 마두로 체포 이후 베네수엘라의 경제 부흥에 거는 1500억 달러의 베팅이다.

베네수엘라는 5월 중순, 약 1500억 달러 규모의 미지불 국채 및 국영 석유회사 부채를 재조정하기 위해 센터뷰 파트너스를 고용했다. 이는 현재 카라카스의 실권을 쥔 트럼프 행정부와 정치적 입장이 반대인 은행가를 선택한 것이다. 10년 전 그리스 이후 최대 규모의 국가 부채 재조정 중 하나인 이번 임무는 마티유 피가스를 2017년 채무 불이행 이후 금융적 금기시되어 온 국가에 자본을 다시 불러들이는 고강도 작업의 중심에 세웠다.

"환경이 너무나 원시적이어서, 이것을 빠르게 처리하겠다는 생각은 필연적으로 의구심을 불러일으킨다"고 카라카스 경영 컨설팅 회사 에코아날리티카의 알레한드로 그리산티 이사는 말했다. "베네수엘라는 부채를 재협상하는 것뿐만 아니라 신뢰를 재건해야 한다."

이전에 라자드에서 글로벌 M&A를 총괅했던 센터뷰의 매니징 파트너 피가스는 도널드 트럼프 대통령의 전 라틴아메리카 특사였던 마우리시오 클라베르-카로네의 배후 지원을 받아 이 딜을 성사시켰다. 클라베르-카로네는 자신이 델시 로드리게스 권한대행 대통령에게 센터뷰 고용을 강력히 지지한다고 표명했으며, 국무부와 재무부와도 협의했다고 밝혔다. 현재 마이애미 기반 사모펀드 라라 펀드의 매니징 파트너인 이 전 특사는 에콰도르의 2020년 부채 재조정 당시 피가스와 함께 일한 바 있다.

이번 선정은 월스트리트 경쟁사들을 당황하게 만들었다. 마두로 정부가 2024년에 고용했던 로스차일드는 2월 워싱턴을 방문해 관료들을 대상으로 제안을 했었다. 재무부 대변인은 결정권은 베네수엘라에 있다고 말했다. 베네수엘라의 경제 담당 칼리스토 오르테가 산체스 부통령은 정부가 센터뷰를 선택한 이유로 "베네수엘라 경제에 대한 깊은 이해"와 오랜 관계를 꼽았다.

지정학적 배경

이번 재조정은 트럼프 행정부가 1월 특수 작전을 통해 마두로를 체포해 마약 밀매 혐의로 뉴욕으로 이송한 이후에 이루어졌다. 행정부는 이후 베네수엘라의 석유 수출을 장악하고 수익 분배 방식을 면밀히 관리하면서, 지난 10년간 70% 이상 위축된 경제를 되살리기 위해 노력하고 있다.

피가스는 올해 두 차례 카라카스를 방문했다. 2월에는 전용기를 타고, 4월에는 은행가와 석유 관계자들이 자주 찾는 카야나 호텔에 머물며 로드리게스를 설득했다. 그는 국영 석유회사 PDVSA의 미국 내 정제 자산인 시트고 매각 가능성을 자문하던 중 그녀를 만난 적이 있다. 또한 그는 베네수엘라 관료들과 오랜 인연을 가진 아르헨티나인 페르난도 술리친 프로듀서의 초청으로 멜라니아 트럼프 다큐멘터리 백악관 시사회에 참석하기도 했다.

클라베르-카로네는 은행가들의 기술적 전문성과 로스차일드 및 법무법인 덴튼스를 포함해 마두로 정부와 협력했던 자문단을 교체하려는 자신의 의지 때문에 센터뷰를 지지했다고 말했다. "저는 보수를 받고 컨설팅이나 자문을 하지 않으며, 무엇보다 트럼프 대통령의 베네수엘라 정책이 성공하는 것이 제 동기입니다"라고 그는 말했다. 국무부 대변인은 클라베르-카로네가 미국 정부를 대표해 활동하는 것이 아니라고 밝혔다.

재조정 과제

베네수엘라 정부는 6월까지 초기 프레임워크를 제시하겠다고 약속했지만, 많은 분석가들은 이 일정이 낙관적이라고 본다. 베네수엘라는 지난 10년 동안 종합적인 재정 또는 경제 데이터를 거의 공개하지 않아, 채권자들과 경제학자들은 부채 규모와 채권자가 누구인지에 대해 추측에 의존하고 있다.

센터뷰 제안의 핵심은 속도였다. 즉, 가능한 한 빠르게 재조정을 완료해 베네수엘라를 세계 경제에 재통합시키는 것이다. 이에 대해 피델리티와 T. 로우 프라이스를 포함한 채권자들은 가속화된 일정이 그들의 투자에 대한 대규모 채무 감면(헤어컷)을 강제하기 위한 방식이 아닌지 우려를 논의해왔다고 소식통이 전했다.

이번 임무에 대한 수수료는 수천만 달러에 이를 것으로 예상된다. 이는 국채, PDVSA 의무, 그리고 거의 10년에 걸친 제재와 경제 붕괴 기간 동안 축적된 연체금을 포괄하는 부채 재조정의 복잡성을 반영한다. 비슷한 규모의 국가 부채 재조정이 마지막으로 이루어졌던 2012년 그리스의 경우, 민간 채권자들은 액면가 기준 약 75%의 채무 감면을 받았으며, 그 과정은 완료까지 2년 이상이 걸렸다.

투자자들에게 이해관계는 명확하다. 성공적인 재조정은 세계 최대의 확인된 원유 매장량을 보유한 베네수엘라 에너지 부문에 상당한 자본 흐름을 열어줄 수 있으며, 트럼프 행정부가 다른 제재 경제를 어떻게 다룰지에 대한 모범 사례를 설정할 수 있다. 반대로 채권자들과의 장기적인 분쟁은 베네수엘라의 국제 자본 시장 재진입을 지연시키고 금융적 고립 상태를 계속 유지하게 만들 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.