USDJPY, 기술적 반전으로 163선 돌파 시도, 수십 년래 최고치 노려

USDJPY가 월요일 급등하며 지난주 하락분을 거의 되돌렸다. 23.6% 피보나치 수준이 지지선으로 작용했으며, 강세론자들은 163 이상의 다년간 최고치 돌파를 목표로 하고 있다.

USDJPY는 월요일 급등하며 163선에 근접했다. 지난주 160.47까지 하락했던 움직임은 155.02에서 시작된 광범위한 상승 추세의 23.6% 피보나치 되돌림 수준에서 저지됐다.

"이번 하락은 광범위한 상승 추세 내에서의 건강한 조정이었으며, 매수 재개는 다년간 최고치를 향한 경로를 열어주고 있다"고 ActionForex의 기술적 분석은 밝혔다.

전주 162.84에서 160.47까지의 하락은 155.02/162.84 상승 구간의 23.6% 피보나치 되돌림 수준에서 제한됐다. 월요일 랠리는 이 2.37포인트의 하락분을 거의 모두 되돌렸으며, 해당 통화쌍은 162.80 부근으로 다시 거래되고 있다. 23.6% 수준은 피보나치 되돌림 시리즈 중 가장 얕은 수준으로, 이는 해당 하락이 더 큰 상승 추세의 맥락에서 최소한에 그쳤음을 시사한다.

162.84 돌파 시 수십 년 만에 볼 수 없는 수준으로의 진입이 가능해지며, 이는 일본 증시, 캐리 트레이드 역학, 그리고 재무성의 개입 리스크에도 영향을 미칠 전망이다. 다음 주요 저항선은 163 이상에 위치해 있으며, 이 수준은 이전 시도에서 해당 통화쌍을 억제해 왔다. 이 임계치를 넘어서는 지속적인 움직임은 USDJPY가 1990년대 초 이후 최고 수준을 기록하게 됨을 의미한다.

이번 움직임은 USDJPY가 155.02에서 반등한 광범위한 상승 추세를 연장하는 것이며, 매번 조정마다 신규 매수세가 유입되고 있다. 해당 통화쌍의 궤적은 연방준비제도(Fed)와 일본은행(BoJ) 간의 금리 차이 확대에 계속해서 연동되어 있으며, BoJ는 Fed가 높은 수준의 금리를 유지하는 상황에서도 초완화적 정책 기조를 고수하고 있다. BoJ의 다음 통화정책 결정은 이달 말로 예정되어 있으며, 시장은 수익률곡선통제(YCC) 프레임워크를 변경할 수 있는 언어 변화를 예의주시하고 있다.

이번 랠리는 세 가지 촉매제와 맞물렸다고 트레이더들은 전했다: BoJ의 지속적인 비둘기파적 자세, 금리 인상 베팅이 다른 주요 경제국에서 후퇴하면서 나타난 전반적인 달러 강세, 그리고 피보나치 수준이 지지선으로 작용한 후의 기술적 매수다. 달러 인덱스는 연준의 금리 인하 기대감이 확산되면서 2주 최저치 부근에서 거래됐으며, 이는 USDJPY의 추가 상승에 유리한 불균형적인 정책 환경을 조성하고 있다. 10년물 미 국채 수익률도 일본 국채 대비 프리미엄을 유지하며 캐리 트레이드의 매력을 유지하는 등 추가적인 지지 요인을 제공했다.

닛케이225는 엔화 약세와 함께 연동하여 움직였으며, 엔화 가치 하락은 일본 제조업체들의 수출 수익을 증가시킨다. USDJPY가 추가로 강세를 보일 경우 닛케이 지수를 더 끌어올릴 수 있지만, 동시에 일본 재무성의 구두 개입 리스크도 높아진다. 재무성은 과도한 엔화 약세에 대해 이전에도 경고한 바 있다. USDJPY가 이 수준에 근접했던 마지막 시기에 일본 당국은 투기적 움직임에 대해 여러 차례 경고를 발령했지만, 실제 개입은 제한적이었다. 재무성은 역사적으로 엔화가 160선 아래로 약세를 보일 때 개입했으며, 163 돌파 시 유사한 대응이 촉발될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.