USD/CAD, Fed-BoC 금리 차 확대 속 14개월 최고치 1.4200 근접

캐나다 달러가 14개월 만에 최저 수준으로 하락세를 이어갔다. 미국과의 금리 격차 확대와 금 가격 하락이 원유 가격 상승이라는 지지 요인을 압도했다.

USD/CAD는 8거래일 연속 상승하며 월요일 유럽 장 초반 1.4193까지 치솟아 2025년 4월 이후 최고치를 기록했다. 이 종목은 1.4180 부근에서 거래되며 지난 7주 중 6주 동안 캐나다 달러를 끌어내린 랠리를 이어가고 있다.

VT Markets의 애널리스트들은 "캐나다 달러와 원유 간의 전통적인 상관관계가 역전되면서 금이 더 영향력 있는 상품 채널로 부상했다"며 "캐나다은행과 연방준비제도 간의 정책 격차 확대가 현재 캐나다 달러 약세 전망의 주요 동인이 되고 있다"고 분석했다.

미국과 캐나다의 2년물 국채 수익률 스프레드는 150베이시스포인트 이상으로 벌어져 1년여 만에 최대 격차를 기록했으며, 이는 달러 표시 자산을 더 매력적으로 만들고 있다. 연방준비제도는 6월 회의에서 기준금리를 3.75%로 동결하고 점도표 전망치를 상향 조정했으며, 시장은 2026년 금리 인상 가능성을 반영하고 있다. 캐나다은행은 정책금리를 2.25%로 유지하며 동결 기조를 이어가고 있다.

금의 6주 연속 하락은 캐나다가 금 생산국이라는 점을 고려할 때 캐나다 통화에 추가 압박을 가하고 있다. COMEX 금 선물은 최근 기록적인 수준에서 꾸준히 하락해 온스당 약 2,285달러에 마감했다. 한편 WTI 원유는 배럴당 85달러 이상을 유지했지만, 원유와 캐나다 달러 간의 전통적인 상관관계는 약화되었으며, 최근 몇 달간 일일 움직임 간의 롤링 상관계수는 마이너스로 전환됐다.

USD/CAD의 14일 상대강도지수(RSI)는 87 부근에서 과매수 영역에 깊이 머물며 상승 속도가 과도할 수 있음을 시사했다. 그럼에도 불구하고 이 종목은 9일 지수이동평균선(1.4070)을 크게 웃돌았으며, 이는 현재 주요 지지선 역할을 하고 있다. 이 수준 아래로 하락할 경우 상승 채널 하단인 1.3960 부근을 테스트할 가능성이 열리며, 50일 EMA(1.3863)가 다음 하향 목표가 될 것이다. 상승 측면에서는 1.4200을 지속적으로 돌파할 경우 1.4250, 이후 1.4300을 목표로 할 수 있다.

투기 세력들은 캐나다 달러 약세 베팅에 대거 합류했으며, CFTC 데이터에 따르면 순매도 포지션이 6만 계약 이상으로 급증했다. 이러한 과중한 포지셔닝은 일부 트레이더들이 새로운 매도 포지션을 구축할 기회로 볼 수 있는 1.4100 방향으로의 급격한 단기 반등 가능성을 높이고 있다.

트레이더들은 현재 월요일 12:30 GMT에 발표될 캐나다의 5월 소비자물가지수(CPI) 보고서(인플레이션 3% 근접)와 화요일 티프 맥클럼 캐나다은행 총재의 발언에 주목하고 있다. 미국은 목요일 5월 개인소비지출(PCE) 물가지수를 발표할 예정이며, 근원 PCE는 전월 대비 0.3%로 예상된다. 이는 연준의 매파적 입장을 강화하고 1.4200 돌파를 위한 촉매제가 될 수 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.