핵심 요약:
- 유청단백질 재고는 2023년 이후 약 50% 감소
- 가격은 파운드당 14달러까지 상승, 공급업체들은 2026년 하반기까지 물량 소진
- 꾸준한 성장을 위해 설계된 유제품 가공 인프라는 수요 급증에 속도 대응 불가
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미국 유청단백질 재고, 수요 급증에 2023년 대비 50% 감소
미국 유청단백질 재고는 2023년 이후 약 50% 감소했으며, 소비자 수요 증가가 유제품 가공 능력을 초과하면서 가격이 파운드당 14달러까지 치솟았다.
미국 농무부(USDA)는 6월 25일 보고서에서 "시장은 극도로 타이트한 상태를 유지하고 있으며, 제품은 대부분 구매가 불가능하고 바이어들은 계속해서 공급 확보에 어려움을 겪고 있다고 보고하고 있다"고 밝혔다.
USDA의 4월 말 별도 보고서에 따르면 일부 공급업체는 2026년 하반기 물량까지 모두 소진한 상태다. 데이터에 따르면 월말 재고는 2023년 이후 약 절반으로 줄었다. 국제식품정보협의회(IFIC)에 따르면 현재 미국인의 약 70%가 더 많은 단백질을 섭취하려고 노력하고 있다고 답했으며, 이는 4년 전 59%에서 증가한 수치다.
이러한 공급 부족은 수요와 공급 간의 구조적 불일치를 반영한다. 유제품 가공업체들은 유청 시설만 따로 지을 수 없다. 유청은 치즈 제조 과정의 부산물이기 때문이다. 또한 대부분의 기존 공장은 GLP-1 체중감량 약물과 소셜미디어상의 '프로틴 맥싱(protein-maxxing)' 트렌드가 주도하는 단백질 수요의 급격한 급증이 아닌, 꾸준하고 예측 가능한 성장에 맞춰 설계되었다.
수요 동인, 피트니스 트렌드 넘어 확장
단백질 열풍은 헬스장 문화를 훨씬 넘어 확대됐다. 치폴레(Chipotle)는 '고단백 메뉴(High Protein Menu)'를 출시했고, 스타벅스는 2025년 고단백 음료를 추가했으며, 스위트그린(Sweetgreen)은 2023년부터 '프로틴 플레이트'를 제공해왔다. 카제인을 단백질 성분으로 사용하는 도리토스 프로틴(Doritos Protein)도 시장에 진입하며 식품 기업들이 제품 재구성 경쟁에 나서고 있다. 에버에이지(Ever.Ag)의 유제품 애널리스트 필 플라우드는 "우리는 식품 기업들이 단백질을 조달하는 방식의 진화를 목격하게 될 것"이라고 말했다.
GLP-1 체중감량 약물이 또 다른 수요 계층을 더하고 있다. 4개 주요 의학회는 이 약물을 복용하는 환자들에게 체중 감량 중 근육량을 유지하기 위해 단백질 섭취를 늘리라고 권고하는 공동 영양 지침을 발표했다. 메사추세츠 종합병원의 비만 의학 의사이자 과학자이며 해당 지침의 공동 저자인 파티마 코디 스탠포드 박사는 "GLP-1을 복용하고 반응이 있는 경우, 먹거나 마시고자 하는 욕구가 감소하는 것을 보게 된다"며 "환자들이 GLP-1을 복용할 때 제지방량이 감소하므로 단백질 섭취를 늘려야 한다"고 말했다.
인프라 제약, 공급 대응 속도 늦춰
유제품 업계는 유청 가공 능력을 빠르게 확충할 수 없다. 인프라가 치즈 제조와 연결되어 있기 때문이다. 액상 유청을 분말로 전환하려면 특수 여과 장비가 필요하며, 허가 및 건설에 수년이 걸릴 수 있다. 플라우드는 "공급은 늘어났지만 수요만큼 빠르게 성장하기는 어렵다"고 말했다.
국제유제품식품협회(IDFA)에 따르면 미국 유제품 생산업체들은 지난 10월 19개 주에 걸쳐 110억 달러 규모의 신규 제조 능력을 발표했으며, 향후 5년간 우유 생산량을 크게 늘릴 계획이다. 그러나 투자 주기는 시간이 필요하다. 보스턴 스트래티지스(Boston Strategies)의 매니징 파트너 데이비드 스티븐 제이코비는 단일 공장 개조 비용이 약 1,500만 달러인 반면, 대규모 산업 확장에는 수억 달러가 필요할 것으로 추산했다.
제이코비는 규모를 고려할 때 데어리 파머스 오브 아메리카(Dairy Farmers of America), 사푸토(Saputo), 글랜비아(Glanbia), 아그로푸르(Agropur), 레프리노(Leprino)가 가장 먼저 투자할 가능성이 높은 기업이라고 말했다. 포어모스트 팜스(Foremost Farms)와 힐마 치즈(Hilmar Cheese) 같은 지역 가공업체들도 협동조합으로부터 시장 점유율을 확보하기 위해 생산능력을 추가할 수 있다.
플라우드는 현재의 가격 급등세는 시간이 지나면 완화될 것이라고 내다봤다. 그는 "높은 가격이 높은 가격을 치료한다"며 "붕괴로 이어질 것 같지는 않다. 폭락보다는 완화 국면을 보게 될 가능성이 크지만, 그 역시 수년이 걸릴 수 있다"고 말했다.
본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
