핵심 요약
- UBS는 2026년 중국 탄산리튬 가격 전망을 톤당 20만 위안으로 18% 상향 조정했습니다.
- 이 은행은 배터리 저장 장치 수요가 60% 급증함에 따라 2026년 전 세계적으로 6만 5천 톤의 리튬 부족이 발생할 것으로 예상합니다.
- 글로벌 리튬 수급 균형 (LCE 톤)
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UBS, 공급 부족으로 2026년 리튬 가격 전망 18% 상향
UBS는 에너지 저장 장치와 전기차의 수요 가속화로 시장 부족이 예상됨에 따라 2026년 중국 탄산리튬 가격 전망을 18% 상향한 톤당 20만 위안으로 조정했습니다.
은행의 글로벌 원자재 팀은 연구 보고서에서 "우리는 이제 2026년에 6만 5천 톤(LCE 기준)의 부족이 발생할 것으로 예상한다"고 밝히며, 리튬 생산 업체인 간펑리튬과 천제리튬에 대한 등급을 상향 조정했습니다.
UBS는 2026년 글로벌 리튬 수요가 전년 대비 16% 성장한 197만 톤(LCE)에 달할 것으로 내다봤습니다. 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)의 수요는 60% 급증할 것으로 예상되는 반면, 전기차 배터리 수요는 12% 증가할 것으로 보입니다.
이 전망은 장기적 과잉 공급이 지속될 것이라던 이전의 예상을 뒤집는 것으로, UBS는 이제 공급 주도의 부족 현상이 예상보다 일찍 나타날 것으로 보고 있습니다. 은행은 단기적으로 현물 가격이 톤당 25만 위안에 도달할 수 있으며, 이는 배터리 제조업체의 마진에 부담을 줄 수 있는 수준이라고 덧붙였습니다.
BESS 수요가 부족 현상을 가속화
수정된 전망의 주요 동인은 배터리 에너지 저장 시스템의 채택 가속화입니다. UBS는 2026년 BESS 수요가 전체 리튬 소비의 17%를 차지할 것으로 보고 있습니다. 이러한 견해는 BMI의 연구 결과에 의해 뒷받침되는데, BMI는 전 세계 BESS 용량이 중국과 미국의 주도로 올해 약 325GW에서 2035년 약 1,270GW로 거의 4배 확장될 것으로 예측합니다.
공급 측면의 속도 조절 문제
공급 측면에서 UBS는 재활용을 포함한 글로벌 위험 가중 공급이 2026년에 약 13% 성장한 191만 톤(LCE)에 그쳐 16%의 수요 성장률에 뒤처질 것으로 예상합니다. 호주와 중국을 중심으로 올해 생산량이 전년 대비 13.2% 증가했다는 BMI의 지적에도 불구하고, 신규 프로젝트의 가동과 유휴 설비의 재가동만으로는 에너지 전환에 따른 수요 급증을 충족하기에 충분하지 않을 수 있습니다.
낙관적인 전망에 따라 UBS는 세계 최대 리튬 생산 업체인 간펑리튬(01772.HK)과 간펑(002460.SZ) 및 천제리튬(002466.SZ)의 A주에 대해 '매수' 의견을 유지했습니다. BMI 연구에 따르면, 이러한 움직임은 2029년까지 과잉 공급을 반영해 온 광범위한 시장 상황과 대조를 이룹니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
