트럼프, 이란 핵 위협 경고…세계 원유 20% 흐름 위험에 노출

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 핵 위협이 심각하다고 경고하면서 JD 밴스 부통령이 테헤란과 "새로운 출발"을 하겠다는 제의에 찬물을 끼얹었다. 협상단은 지난주 체결된 60일 기본 프레임워크를 논의하기 위해 스위스 호반 휴양지에 모였다.

밴스 부통령은 취리히 호수 인근 뷔르겐슈토크 리조트에서 풀 기자단에 따르면 "지금 우리 앞에 놓인 질문은 함께 더 많은 것을 이룰 수 있느냐는 것이다. 중동의 관계를 영구적으로 바꿀 수 있느냐는 것"이라고 말했다.

밴스, 재러드 쿠슈너, 스티브 위트코프와 이란의 모하마드 바게르 갈리바프 의회 의장, 아바스 아라크치 외무장관 간의 80분 회담은 빠르게 난관에 부딪혔다. 이란 국영 매체는 트럼프가 소셜미디어에 이란이 "레바논에서 막대한 자금을 지원받는 대리세력"을 중단하지 않으면 지난주보다 "훨씬 더 강력한" 타격을 받게 될 것이라고 게시한 이후 회담이 "어려운 국면"에 접어들었다고 보도했다. 갈리바프는 X(트위터)에서 이란 군대가 "다른 방식으로 대응할 준비가 되어 있다"고 응수했다.

핵심 쟁점은 전 세계 거래 원유의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협의 원활한 흐름이다. 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 해협을 봉쇄했다고 주장했지만, 미 중부사령부는 이에 반박했다. 트럼프 대통령과 이란의 마수드 페제시키안 대통령이 서명한 60일 합의에 따라 테헤란은 원유를 자유롭게 판매하고 동결된 자산 수십억 달러에 접근할 수 있는 대가로 고농축 우라늄 비축분을 희석하기로 했다. 합의가 실패할 경우, 이미 여름 성수기 여행을 앞두고 원유 가격과 휘발유 비용을 급등시킨 분쟁으로 되돌아갈 위험이 있다.

호르무즈 해협과 오일 리스크 프리미엄

호르무즈 해협 분쟁은 전쟁 발발 이후 가장 큰 리스크 프리미엄을 원유 시장에 주입했다. 이란 IRGC는 토요일 미국과 이스라엘의 휴전 위반을 주장하며 해협 폐쇄를 선언했지만, 밴스 부통령은 최근 며칠간 수백만 배럴의 원유가 이동했다고 말했다. 트럼프 대통령은 별도로 60일 내 합의가 이루어지지 않을 경우 호르무즈 해협에 미국 통행료를 부과하겠다고 위협하며, 그 자금이 "중동 국가들의 수호천사로서 제공한 서비스"에 대한 보상이 될 것이라고 게시했다.

유사한 폐쇄 위협이 마지막으로 발생했던 2019년 오만만 유조선 공격 당시 브렌트유는 2주 만에 약 15% 급등했으나 사우디아라비아가 생산량을 늘려 시장을 안정시켰다. 이번에는 상황이 더 심각하다. 이란의 핵 프로그램이 더 발전했고, 미국은 이미 지난 여름 이란 핵 시설에 대한 타격을 감행했기 때문이다.

핵 농축, 여전히 핵심 장애물

페제시키안 대통령은 일요일 이란이 "우라늄 농축 권리를 결코 포기하지 않을 것"이라고 재확인했다. 이는 테헤란이 미국의 타격 대상이었던 지하 핵 시설에 보관된 고농축 우라늄 비축분을 희석하도록 한 합의 조건과 정면으로 충돌하는 입장이다. 트럼프 대통령은 폭스뉴스 인터뷰에서 이란 대통령에게 "말조심하라"고 경고하고 "남은 국가 전체를 장악하겠다"고 위협했다.

이 프레임워크는 협상단에 60일의 시간을 주어 이러한 기술적 세부 사항을 해결하도록 하고 있으며, 파키스탄과 카타르가 중재 역할을 한다. 밴스 부통령은 "하루 이틀" 스위스에 머물 계획이며, 위트코프와 쿠슈너가 세부 핵 협상을 주도할 것이라고 밝혔다. 촉박한 일정은 2015년 JCPOA(포괄적공동행동계획) 협상의 구조를 반영하지만, 1년간의 미국-이란 직접 충돌 이후 양측 간의 신뢰는 훨씬 낮은 상태다.

시장 영향

투자자들에게 핵심 변수는 호르무즈 해협이 계속 개방 상태를 유지하느냐다. 옵션 시장 가격에 따르면 지속적인 교란 발생 시 브렌트유는 배럴당 90달러 이상으로 치솟을 수 있으며, 협상이 완전히 결렬될 경우 금과 달러로의 자금 이동이 촉발될 수 있다. 방산주는 이미 지속적인 분쟁을 가격에 반영해 왔으며, S&P 500 항공우주 및 방산 업종 지수는 연초 대비 약 18% 상승했다.

다음 이정표는 토요일 이스라엘과 헤즈볼라 간에 중개된 레바논 휴전이다. 이 휴전은 현재 유지되고 있는 것으로 보인다. 이스라엘과 헤즈볼라 모두 미국-이란 합의 서명국이 아니며, 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리는 위협이 제거될 때까지 레바논 남부에 병력을 유지하겠다고 다짐했다. 이는 60일 시한이 만료되기 전에 더 넓은 프레임워크를 무너뜨릴 수 있는 변수다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.