테라다인, 애플-인텔 딜에 7.2% 급등…반도체 업종 훈풍

테라다인 주가가 애플-인텔 파운드리 계약으로 반도체 업종 전반의 랠리가 촉발되며 7.2% 급등했지만, 실적 전망치 하향 조정은 추가 상승 여력이 제한적임을 시사한다.

테라다인(Teradyne) 주식이 평균 이상의 거래량을 동반하며 7.2% 급등했다. 도널드 트럼프 대통령이 애플이 인텔과 함께 미국에서 칩을 제조하기로 합의했다고 발표한 이후다. 이 파운드리 계약은 반도체 테스트 장비 업종 전반을 끌어올렸다.

B 라일리 웰스(B Riley Wealth)의 수석 시장 전략가 아트 호건(Art Hogan)은 "이번 계약은 인텔에 직접적인 호재로 작용했으며 업계 전반의 투자 심리를 개선했다"고 말했다. 이번 발표는 인텔 미국 시설에서 주요 파운드리 고객을 확보할 것이라는 시장의 1년 이상 기대를 종식시켰다.

테라다인의 AI 관련 매출은 2026년 1분기 전체 매출의 약 70%를 차지하며 직전 분기 약 60%에서 증가했다. 데이터센터 인프라 수요가 가속화된 결과다. 실리콘 포토닉스 및 공동 패키징 광학 테스트를 위한 회사의 Photon 100 플랫폼은 회사 추산에 따르면 중기적으로 연간 3억~7억 달러의 추가 시장을 창출할 수 있다. 테라다인은 최근 도쿄일렉트론(Tokyo Electron)과도 협력해 UltraFLEXplus 플랫폼과 TEL의 Prexa SDP 프로버를 결합한 칩렛 기반 2.5D 및 3D 아키텍처용 알려진 우수 장치(KGD) 스크리닝 테스트 셀을 개발했다.

문제는 이번 랠리의 지속력이다. 실적 전망치 수정은 단기적인 추가 강세를 시사하지 않으며, 주가는 여전히 거시경제 변수에 민감하게 반응한다. 불과 6거래일 전 트럼프 대통령이 이란에 대한 계획된 군사 공격을 취소하면서 금리 인상 압박이 완화되고 반도체 업종의 밸류에이션이 회복되자 주가는 5.6% 상승한 바 있다. 애플 계약의 직접적 수혜자인 인텔은 뱅크오브아메리카(Bank of America)에서 언더퍼폼에서 매수로 두 단계 상향 조정되며 목표주가 135달러를 제시받았다.

테라다인은 반도체 장비 분야에서 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)와 경쟁한다. 테라다인이 테스트 및 자동화에 주력하는 반면, 어플라이드 머티어리얼즈는 웨이퍼 제조 장비에 특화돼 있다. 어플라이드 머티어리얼즈는 2026년 패키징 매출이 50% 이상 증가할 것으로 전망했다. 이는 칩메이커들이 3D 칩렛 아키텍처와 HBM 통합에 더욱 의존하기 때문이라고 회사의 2분기 실적 보고서는 밝혔다. 더 넓은 장비 투자 사이클은 선단 파운드리-로직, D램 및 첨단 패키징으로 전환되고 있으며, 어플라이드 머티어리얼즈는 이 부문이 2026년 캘린더 기준 웨이퍼 팹 장비 성장률의 80% 이상을 차지할 것이라고 말했다.

투자자들에게 애플-인텔 거래는 반도체 제조의 미국 리쇼어링(res horring) 내러티브를 강화하며, 이는 가치 사슬 전반의 장비 공급업체에 혜택을 준다. 하지만 테라다인의 높은 밸류에이션은 금리 전망이 반전될 경우 리스크에 노출된다. 평균 이상의 거래량을 동반한 7.2% 상승은 강한 매수 관심을 나타내지만, 상향 조정된 실적 전망치가 없다는 점은 시장이 더 높은 배수를 적용하기 전에 인텔-애플 파트너십으로 인한 구체적인 수주 흐름을 확인해야 할 수도 있음을 시사한다. 테라다인은 무위험 금리가 상승할 때 멀티플이 압박받는 업종에서 거래되며, 따라서 연방준비제도(Fed) 정책 변화가 주요 리스크 요인이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.