핵심 요약
- TD Cowen은 Sharplink (SBET)에 대해 16달러의 목표 주가를 재확인했으며, 이는 현재 수준에서 106%의 상승 여력을 의미합니다.
- 이번 등급은 1억 2,500만 달러 규모의 온체인 수익 펀드 출시를 위한 Galaxy Digital과의 새로운 파트너십 체결에 따른 것입니다.
- 분석가들은 Sharplink가 이더리움 중심의 재무 전략을 실행함에 따라 유리한 위험 대비 보상 구조를 갖춘 것으로 보고 있습니다.
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TD Cowen, Galaxy 수익 펀드 기반 Sharplink에 대해 106% 상승 여력 전망
투자은행 TD Cowen은 Sharplink(NASDAQ: SBET)에 대한 목표 주가 16달러를 재확인하며, 회사의 Galaxy Digital과의 새로운 파트너십과 이더리움 기반 재무 전략에 대한 수요 확대를 근거로 106%의 상승 여력을 전망했습니다.
Sharplink의 CEO인 Joseph Chalom은 최근 실적 발표 행사에서 회사를 "기관급 ETH 재무 플랫폼"으로 규정하며, "우리의 전략은 간단합니다. ETH를 점진적으로 축적하고, 생산성을 높이며, 시간이 지남에 따라 그 우위를 확장하는 것입니다"라고 말했습니다.
분석가들의 낙관적인 견해는 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜에 약 1억 2,500만 달러를 투입할 예정인 새로운 벤처인 Galaxy SharpLink Onchain Yield Fund의 형성에 의해 뒷받침됩니다. Sharplink는 이 펀드에 약 1억 달러를 기여하며, 관리는 Galaxy Digital이 맡게 됩니다. 이 움직임은 표준 이더리움 스테이킹 이율 이상의 수익을 창출하기 위한 전략적 변화를 나타냅니다.
이번 파트너십을 통해 Sharplink는 ETH에 대한 핵심 노출을 유지하면서 상당한 이더리움 보유 자산의 일부를 더 높은 수익 전략에 투입할 수 있게 되었습니다. 이 펀드는 거의 모든 재무 자산을 스테이킹하는 기본 전략을 보완하며, 주당 ETH를 복리로 늘리려는 경영진 계획의 핵심 단계입니다.
1분기 실적 및 재무 세부 정보
1분기에 Sharplink는 전년 동기 70만 달러에서 크게 증가한 1,210만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 ETH 스테이킹 활동에 의해 주도되었습니다. 그러나 회사는 6억 8,560만 달러의 순손실을 기록했으며, 경영진은 이를 미국 GAAP 회계 기준에 따른 비경제적 요인으로 돌렸습니다. 손실에는 ETH 시장 상황으로 인한 5억 670만 달러의 미실현 손실과 1억 9,170만 달러의 손상 차손이 포함되었습니다.
2026년 5월 4일 현재 회사의 총 보유 자산은 네이티브 ETH, 리퀴드 스테이킹 ETH(LSETH), 래핑된 이더리움(WEETH)을 합쳐 872,984 ETH에 달합니다. Galaxy와의 새로운 수익 펀드는 이 보유 자산 중 약 43,000 ETH에 해당하는 작은 분량을 활용할 예정입니다.
재확인된 목표 주가는 TD Cowen이 시장에서 Sharplink의 적극적인 재무 관리와 알파 창출 잠재력을 과소평가하고 있다고 보고 있음을 시사합니다. Galaxy Digital과 같은 파트너와 함께 관리형 온체인 전략으로 진출하는 것은 주가와 순자산 가치 사이의 격차를 좁히려는 주식에 새로운 촉매제를 제공할 수 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
