전략회사, 20억 달러 자사주 매입 및 매도 권한으로 비트코인 전략 전환

전략회사의 새로운 자본 프레임워크는 자사주 매입을 위한 비트코인 매도를 허용하며, 엄격한 매수 후 보유 전략을 종료한다.

전략회사(Strategy Inc.)는 20억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램과 비트코인 현금화 계획을 승인하며, 기존의 매수 후 보유 재무 전략에서 근본적으로 전환했다.

"전략회사는 단방향 자본 발행에서 적극적 자본 관리로 진화하고 있습니다,"라고 팡 레(Phong Le) 최고경영자는 말했다.

이사회는 클래스 A 보통주 10억 달러 규모의 자사주 매입과 디지털크레딧 증권(Digital Credit Securities) 자사주 매입 10억 달러를 승인했다. 이 회사의 새로운 디지털크레딧 자본 프레임워크(Digital Credit Capital Framework)는 이러한 자사주 매입 자금 조달, 우선주 배당금 지급, 그리고 USD 준비금 유지를 위해 비트코인 매도를 허용한다. 현재 준비금은 25억 5천만 달러로, 연간 비용 17억 6천만 달러 대비 17.4개월 분의 우선주 배당금 및 이자 의무를 충당하고 있다.

이 정책 전환은 전략회사가 대규모 BTC 매도를 실행할 경우 비트코인에 잠재적인 매도 압력을 가할 수 있다. 이 회사는 총 취득 가격 641억 달러(코인당 평균 75,651달러)에 매입한 847,363개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 글로벌 기업용 암호화폐 재무 중 가장 큰 규모 중 하나이다.

새로운 자본 운용 전략

전략회사는 나스닥 상장 시리즈 A 영구 스트레치 우선주(종목코드: STRC)의 배당률을 연 12%로 인상했으며, 이율은 이제 시장 금리, 신용 스프레드 및 비트코인 변동성에 따라 매월 재평가된다. 이 우선주는 최근 몇 주간 MSTR 주식이 연초 대비 50% 하락하면서 배당금 지급의 지속 가능성에 대한 투자자들의 의문이 제기되며 급락한 바 있다.

이 회사의 비트코인 현금화 프로그램(Bitcoin Monetization Program)은 경영진이 유리하다고 판단될 때 BTC를 매도할 권한을 부여하며, 매각 대금은 증권 자사주 매입 자금 조달, 우선주 배당금 및 이자 지급, USD 준비금 적립의 세 가지 용도로만 사용이 제한된다. 이사회는 준비금이 예상 우선주 배당금 및 이자 비용의 최소 12개월분을 항상 보유하도록 명령했다.

시장 반응 및 시사점

MSTR 주식은 6월 29일 시간외 거래에서 7% 상승했으며, STRC는 10% 상승했다. 투자자들은 경기 침체기 동안 주가를 방어할 수 있는 추가적인 유연성을 환영한 것으로 보인다. 비트코인은 59,850달러에 거래되며 6만 달러 지지선 아래에 머물렀고, 2년 최저치에 근접했다.

이러한 구조적 변화는 순수 비트코인 대리주로서의 전략회사의 정체성을 변화시킨다. 이 지위는 이전까지 순자산 가치 대비 프리미엄 평가를 뒷받침해 왔다. 경쟁사 및 기타 기업형 BTC 보유자들은 자체 재무 전략을 재평가할 수 있으며, 이는 암호화폐 시장에 더 광범위한 불확실성을 초래할 수 있다. 코인데스크 데이터가 인용한 기술적 수준에 따르면, 비트코인의 다음 주요 지지선은 55,000달러이며 저항선은 65,000달러에 위치해 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.