ST마이크로일렉트로닉스, AI 수요 힘입어 데이터센터 매출 목표 10억 달러로 상향

ST마이크로일렉트로닉스의 데이터센터 사업은 더 이상 미미한 수준이 아니다 — 2026년에는 10억 달러 매출원이 될 궤도에 올랐으며, 2027년에는 다시 두 배로 성장할 가능성이 있다.

ST마이크로일렉트로닉스 NV(NYSE: STM)는 2026년 데이터센터 매출 목표를 약 10억 달러로 상향 조정했다. 이전 전망치는 "5억 달러를 소폭 상회하는 수준"이었다. 회사 측은 AI 인프라와 관련된 지속적인 수요 및 공장 생산능력 확장 진전을 이유로 들었다. 프랑스-이탈리아 합작 반도체 기업인 STM은 2027년에는 매출이 약 20억 달러로 두 배 증가할 수 있을 것으로 전망했으며, 이전 목표는 "10억 달러를 크게 웃도는 수준"이었다.

"매출 목표 상향은 공장 생산능력 확장 진전을 반영한 것"이라고 회사는 27일 성명을 통해 밝혔으나, 구체적인 고객 약정은 공개하지 않았다. ST마이크로일렉트로닉스의 데이터센터 익스포저는 AI 모델을 훈련하는 그래픽 프로세서가 아닌, 주변 인프라 — 고대역폭 연결, 혼합 신호 처리, 하이퍼스케일 데이터센터의 에너지 소비를 조절하는 전력 관리 칩 — 에 집중되어 있다.

이번 전망 수정은 2026년 1분기 실적 호조에 이어 나온 것으로, 이후 30일간 주가는 33% 이상 상승했다. STM의 분기 순매출은 31억 달러로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 시장 컨센서스 약 30억 5,000만 달러를 상회했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 총이익률은 34.1%를 기록해 회사 가이던스 범위의 중간값을 웃돌았으나, 비일반회계기준 희석 주당순이익(EPS)은 0.13달러로 애널리스트 기대치 0.18달러를 하회했다. 이는 미사용 제조능력 관련 비용이 수익성에 부담으로 작용한 탓이다.

ST마이크로일렉트로닉스의 데이터센터 확장 전략은 아마존웹서비스(AWS)와의 다년간 수십억 달러 규모의 전략적 협업을 기반으로 하며, AWS 글로벌 AI 서버 군단을 위한 전력 및 연결 반도체의 핵심 공급업체로 자리매김하고 있다. 이 파트너십은 STM에게 클라우드 자본지출 중 가장 빠르게 성장하는 분야로 직접 진입하는 통로를 제공하며, 주요 하이퍼스케일러들은 2026년 총 2,500억 달러 이상을 클라우드 자본지출에 투입할 것으로 예상된다.

STM의 주가는 지난 52주간 약 165%, 연초 대비 약 159% 상승하며 같은 기간 29% 상승에 그친 S&P 500 정보기술 지수를 크게 앞질렀다. 이러한 랠리는 자동차용 칩 수요 회복, 유통업체 재고 정상화, 그리고 AI 인프라 투자 수혜주로서 STM에 대한 시장의 인식 변화를 반영한다. AI 인프라 투자 수혜 내러티브는 그간 엔비디아와 SK하이닉스 같은 메모리 제조사가 주도해 왔다.

ST마이크로일렉트로닉스는 약 4만 9,000명의 직원을 고용하고 있으며, 자동차, 산업, 개인용 전자기기, 클라우드 컴퓨팅 시장에서 20만 이상의 고객사에 서비스를 제공한다. 회사는 2027년 말까지 모든 직접 및 간접 배출량에 대해 탄소 중립을 달성하는 것을 목표로 하고 있다.

투자자에게 남은 과제는 데이터센터 부문의 성장이 STM의 자동차 및 산업 부문의 구조적 역풍을 상쇄할 수 있느냐는 것이다. 이 두 부문은 전체 매출의 대부분을 차지한다. 회사의 1분기 영업이익률은 전년 대비 의미 있게 회복되었으나, 제조 공간 최적화와 관련된 미사용 생산능력 비용은 단기 수익성에 여전히 부담으로 작용하고 있다. 데이터센터 매출이 예상대로 2027년까지 20억 달러에 도달할 경우, 이는 현재 연환산 기준 전체 매출의 약 15%를 차지하게 되어 회사의 성장 프로필과 밸류에이션 배수 자체를 변화시킬 수 있을 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.