스페이스X 기록적 IPO, 2026년 상반기 미국 주식 발행액 2510억 달러로 돌파

미국 주식 자본시장이 2026년 상반기 사상 최대인 2510억 달러를 조달하며 2021년 최고치를 경신했다. 스페이스X의 역사적인 IPO와 알파벳의 대규모 자본 조달이 발행 환경을 재편했다.

블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 6월 26일까지 미국의 기업공개(IPO) 및 유상증자 규모는 백지수표 회사 및 기타 투자 수단을 제외하고 총 2510억 달러에 달했다. 이는 2021년 발행 광풍 당시 세워진 반기 기록을 넘어선 수치로, 역사상 최대 규모의 IPO인 스페이스X의 862억 달러 상장과 인공지능(AI) 확장 자금을 위한 알파벳의 850억 달러 주식 조달이라는 두 건의 상징적 거래가 주도했다.

골드만삭스의 미주 주식 자본시장 공동대표 윌 코놀리는 "스페이스X의 IPO를 제외하더라도 발행 규모가 빠르게 증가하고 있다"며 "생태계 전반과 다양한 상품 전반에 걸쳐 많은 활동이 일어나고 있다. 2021년 이후 처음으로 그렇게 말할 수 있는 시기"라고 말했다.

스페이스X는 6월 12일 나스닥에 티커 SPCX로 데뷔해 주당 135달러에 공모가를 확정한 뒤 150달러에 시초가를 형성했고, 장중 176.52달러까지 치솟았다. 인수단의 그린슈 옵션 행사로 누적 조달액은 862억 달러에 달했다. 스타링크 위성 인터넷 서비스와 재사용 로켓 함대를 운영하는 이 회사는 2월 일론 머스크의 AI 벤처 xAI를 인수했다. 스페이스X 주식은 이후 급락해 4거래일 연속 하락세(하루 16% 급락 포함)로 시가총액 약 4000억 달러가 증발했지만, 공모가 이상을 유지하고 있다. 상장 며칠 후 스페이스X는 최소 200억 달러 규모의 선순위 무보증사채 발행을 목표로 공개 채권 시장에 진출했으며, 조달 자금은 일부 브릿지론 상환과 AI 인프라 구축에 사용될 예정이다.

이번 기록적인 반기는 기업의 자금 조달 방식에 구조적 변화가 일어났음을 시사한다. AI 인프라의 막대한 자본 수요가 주식 발행의 주요 동력이 되었으며, 코놀리는 AI 데이터센터를 위한 자본 조달이 강력한 투자자 수요와 만나면서 시장이 패러다임 전환을 겪고 있다고 지적했다. 신규 상장 기업들은 이러한 수요에 보답했다. 블룸버그 데이터에 따르면 2026년 미국 데뷔 기업들(백지수표 회사 제외)의 가중평균 수익률은 약 16%에 달해, 같은 기간 S&P500 지수 상승률의 약 두 배에 달했다.

사모펀드 엑시트 가속화 전망

JP모건체이스의 글로벌 사모자문 및 솔루션 책임자 키스 캔턴은 연말까지 100억 달러 이상의 대형 상장이 추가로 나올 것으로 예상하며, 바이아웃 자금을 지원받은 기업들이 주요 공급원이 될 것이라고 말했다. 캔턴은 "이들 기업 중 일부는 매우 높은 품질과 큰 규모를 갖추고 있어 M&A가 옵션으로 적합하지 않을 수 있기 때문에, 그중 일부가 공개 시장에 나오기 시작할 것"이라고 전망했다.

유력 후보로는 브루크필드의 데이터센터 기업 씨스퀘어가 AI 테마를 활용해 공식 로드쇼에 나설 준비를 하고 있다. 로어크 캐피털이 소유한 인스파이어 브랜즈와 블랙스톤이 지원하는 샌드위치 체인 저지 마이크스 서브스는 모두 비공개로 IPO를 신청했으며, 향후 수개월 내 상장이 예상된다. 한국의 메모리 반도체 제조사 SK하이닉스는 약 290억 달러 규모의 미국 상장을 계획 중이며, 이는 3분기의 주요 촉매제가 될 수 있다.

3분기 창 좁아지며 리스크 증가

모건스탠리의 글로벌 주식 자본시장 공동대표 아르노 블랑샤르는 하반기 활동이 3분기에 집중될 가능성이 높다고 경고했다. 그는 "4분기는 일반적으로 긍정적인 기간이지만, 중간선거 전후 변동성이 발생할 수 있어 하반기 활동은 3분기에 집중될 가능성이 높다"고 말했다.

시점 계산은 두 가지 요인으로 인해 복잡해졌다. 연방준비제도의 통화정책 경로(시장은 2026년 금리 인하 가능성을 배제했으며 트레이더들은 인상 가능성에 베팅하고 있음)와 11월 의회 중간선거다. 두 변수 모두 발행사들의 시점 선택에 영향을 미친다. 올해 IPO에서 10억 달러 이상을 조달한 미국 기업은 이미 11곳으로, 2021년의 기록적인 속도와 일치하고 있다.

모든 신호가 낙관적인 것은 아니다. OpenAI가 IPO 계획을 2027년으로 연기하기로 한 결정은 일부 투자자들로 하여금 AI 밸류에이션 가정을 재평가하도록 만들었다. 5월 IPO에서 대규모 초과 청약 속에 63억 8000만 달러를 조달한 AI 칩 설계업체 세레브라스 시스템스는 거래 한 달 만에 주가가 공모가 근처로 후퇴했다. 발행 호황의 지속 가능성은 AI 관련 주식이 모멘텀을 유지할 수 있는지, 그리고 투자자 수요가 기술 섹터를 넘어 확대될 수 있는지에 달려 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.