스페이스X 옵션, 4억 달러 거래됐고 내재변동성 135 기록

스페이스X 옵션이 상장 첫날인 화요일 세 번째로 가장 활발히 거래된 단일 주식 계약으로 급부상했다. 30분 만에 4억 달러 이상의 프리미엄이 거래되었고, 30만 개 이상의 계약이 체결됐다.

ThinkOrSwim과 TastyTrade의 공동 창업자 톰 소스노프는 "정착되고 유동성을 갖추게 되면 옵션 거래량이 테슬라와 엔비디아를 제치고 가장 활발한 종목이 될 수 있다"고 말했다.

SpotGamma 데이터에 따르면 콜옵션이 풋옵션보다 2 대 1 이상 우위를 보였으며, 전체 프리미엄 중 3억 달러 이상이 콜옵션에 집중됐다. 목요일 만기인 220 스트라이크 콜이 가장 인기 있는 계약으로, 단일 계약에만 2,200만 달러 이상의 프리미엄이 몰렸다. 내재변동성은 135를 기록하며, 2조 달러가 넘는 기업가치를 가진 회사의 주가가 급격히 출렁일 것이라는 기대를 반영했다.

이번 옵션 출시는 트레이더들에게 2조 달러 규모의 IPO 이후 거래 첫날 16% 급등한 주식에 대해 직접적으로 베팅할 수 있는 길을 열어준다. 스페이스X는 시가총액이 1조 달러를 넘는 상장 기업 중 유일하게 수익을 내지 못하는 기업으로, 최근 분기 42억 8,000만 달러, 2025년 전체로는 49억 4,000만 달러의 순손실을 기록했다.

콜옵션 대량 거래, 강세 포지션 신호

콜옵션에 쏠린 흐름은 트레이더들이 단기적으로 추가 상승에 베팅하고 있음을 시사하며, 이번 주 만기인 스트라이크 가격에 대량 거래가 집중됐다. Arete Research에 따르면 스페이스X 주식은 135달러에 상장된 후 수요일 192달러 근처에서 마감했다. 회사는 약 130억 주의 발행 주식을 보유하고 있다.

애널리스트들의 목표주가는 크게 엇갈린다. Arete Research는 2027년 말 기준 401달러 목표를 제시했으며, 이는 시가총액 5조 2,000억 달러 이상을 의미해 엔비디아를 제치고 세계에서 가장 가치 있는 기업이 될 수 있다는 전망이다. 오펜하이머는 12~18개월 내 250달러, 스티븐스는 296달러의 목표를 각각 제시했다.

내재변동성 135, 스페이스X를 특별한 영역으로

내재변동성 135는 스페이스X 옵션을 일반적으로 고성장 AI 및 반도체 종목이 위치한 영역에 올려놓았다. Tallbacken Capital Advisors의 CEO 마이크 퍼브스는 이러한 움직임이 AI 주식에서 목격된 역학과 유사하다고 말했다. "AI 관련 모든 것에 대한 상승 콜옵션에 엄청난 매수세가 몰리고 있으며, 이는 보호를 위한 가격도 더 높아진다는 것을 의미한다"고 그는 설명했다.

Alphacution의 설립자 폴 로와디에 따르면, 개인 투자자 중심의 옵션 흐름은 2019년 말 수수료 없는 거래가 본격화된 이후 테슬라에서 나타난 패턴을 반영하고 있다. 로와디는 "로빈후드가 일종의 일론 머스크를 만들어냈다"며, 수수료 없는 거래로의 전환 이후 테슬라 옵션 거래량이 급증했던 현상을 언급했다.

스페이스X의 수익성 달성 경로는 스타십 재사용성, 스타링크 확장, 우주 기반 데이터센터에 달려 있으며, 이러한 촉매제들은 실현되기까지 수년이 걸릴 수 있다. 회사는 2025년 185억 달러 이상의 매출을 기록했으며, Arete Research는 스타링크와 AI 인프라에 힘입어 2030년까지 연평균 63%의 성장률을 전망하고 있다.

현재로서 옵션 시장은 트레이더들이 이러한 장기 베팅과 단기 변동성을 어떻게 평가하고 있는지에 대한 가장 명확한 신호를 제공한다. 내재변동성이 135인 상황에서 옵션 시장은 향후 며칠 및 몇 주 동안 상당한 가격 움직임이 있을 것이라는 기대를 반영하고 있으며, 이러한 베팅은 첫날 이미 4억 달러 이상의 프리미엄을 끌어모았다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.