스페이스X 6% 하락, 우주주 섹터 로테이션 속 종목별 엇갈린 흐름

스페이스X(X)는 수요일 오후 장중 $159.81로 6% 하락했다. 웨드부시의 댄 아이브스가 목표주가 $190에 '아웃퍼폼'으로 커버리지를 개시했음에도 불구하고, 소형 경쟁사들은 각자의 모멘텀에 힘입어 상승세를 탔다.

"스페이스X의 매도는 기술적 요인에 가깝지 펀더멘털 문제는 아닙니다. 트레이더들이 이익을 실현하고 단기 모멘텀을 보유한 다른 우주주로 갈아타면서 순환매가 나타나고 있는 것"이라고 에젠의 주식 애널리스트 사라 린은 말했다. "SPCX가 오늘 하락 마감할 확률에 대한 폴리마켓 계약의 내재 확률이 93%에 달하는데, 이는 시장 심리가 어디에 쏠려 있는지 잘 보여줍니다."

로켓랩(RKLB)은 피터 벡 CEO가 이리디움 커뮤니케이션스를 80억 달러에 인수한다고 발표하면서 $105.64로 4% 상승했다. 이번 인수는 이리디움의 저궤도 위성군을 활용한 직접 디바이스 통신(D2D) 위성 서비스를 목표로 한다. 버진 갤럭틱(SPCE)은 3% 오른 $2.99를 기록하며 최근 반등세를 이어갔다. 인베스코 QQQ 트러스트로 추적되는 나스닥100 지수는 장중 1% 하락했다.

이러한 종목별 차별화는 스페이스X가 오는 7월 7일 나스닥100에 편입될 예정인 가운데 나왔다. 특정 IPO가 15거래일 만에 편입 자격을 얻을 수 있도록 하는 패스트트랙 규정이 적용된다. JP모건은 이번 편입으로 인해 기계적인 인덱스 펀드 매수세가 약 43억 달러 유입될 것으로 추정한다. 아이브스의 낙관론은 스페이스X를 발사체, 연결성, AI 컴퓨트라는 3가지 축에 베팅하는 시각으로 요약된다. 스타링크는 약 1,200만 명의 가입자를 기반으로 사용자당 평균 매출(ARPU) $66 수준에서 반복 매출을 창출하고 있으며, 콜로서스 AI 컴퓨트 클러스터는 앤트로픽 및 알파벳의 구글을 포함한 고객사들과 연간 약 280억 달러 규모의 계약을 체결한 상태다.

소형 우주주로의 자금 이동은 스페이스X의 현 밸류에이션에 대한 단기적 회의감을 시사한다. 이 주식은 사상 최대 규모인 857억 달러의 IPO 이후 한 달도 채 되지 않은 시점에서 여전히 매출의 100배가 넘는 멀티플에 거래되고 있다. 향후 수개월 내 임원 보호예수(락업)가 해제될 예정이고 아직 분기 실적 발표도 없는 상황에서, 스페이스X의 다음 주요 모멘텀은 이번 분기 중 예정된 첫 실적 컨퍼런스콜이 될 전망이다.

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