SpaceX 직원들, IPO 앞두고 2,140만 달러 규모의 자산 결정에 직면

수십억 달러 규모의 지분을 보유한 SpaceX 직원들이 6월 12일 예정된 1조 7,700억 달러 규모의 IPO를 앞두고 자산 관리에 속도를 내고 있다. 한 전직 직원의 경우 2,140만 달러 규모의 지분이 그의 가구 투자 가능 순자산의 93%를 차지하는 것으로 나타났다.

"그는 여전히 이곳이 특별한 곳이라고 믿고 있습니다"라고 Prospero Wealth의 공동 창업자 에릭 프랭클린은 말했다. 그는 해당 전직 직원에게 집중된 포지션을 줄이도록 조언하고 있다.

SpaceX는 IPO 가격을 주당 135달러로 설정했으며, 역사상 최대 규모의 공모를 통해 약 750억 달러를 조달할 계획이다. 이 회사는 지난해 187억 달러의 매출을 기록했지만 42억 달러의 영업 손실을 냈다. 공개된 9개 시가총액 1조 달러 기업 중 매출이 가장 작은 기업은 마이크론 테크놀로지로 580억 달러다. 직원들은 180일간의 락업 기간이 적용되지만, 특정 기간 동안 일부 주식을 매도할 수 있다.

향후 몇 주 동안 직원들이 내리는 결정은 인생을 바꿀 만한 부를 실현할지, 예상치 못한 세금 고지서를 받게 될지를 결정할 수 있다. "주식을 팔기에 완벽한 시점을 찾으려 하다 보면 스스로를 혼란에 빠뜨릴 수 있습니다. 하지만 여러분에게는 주식을 팔기에 완벽한 시점이 있을 수 있습니다"라고 Compound Planning의 자산 관리사 타라 슐먼은 말했다.

4가지 유형의 주식에 따른 세금 복잡성

SpaceX 직원들은 비적격 스톡옵션(NQSO), 인센티브 스톡옵션(ISO), 제한적 주식 유닛(RSU), 직원 주식 매수 플랜(ESPP) 주식을 혼합해 보유하고 있으며, 각각 과세 방식이 다르다. 한 번의 실수가 예상치 못한 세금 고지서로 이어질 수 있다고 mystockoptions.com의 공동 창업자 브루스 브럼버그는 경고했다. 한 해에 너무 많은 NQSO를 매도하거나 너무 많은 ISO를 행사하면 직원들이 더 높은 세율 구간으로 밀려나거나 대체 최저세(AMT)가 적용될 수 있다.

RSU는 아직 주식을 매도할 수 없는 상황에서도 가득(vsesting)되는 시점에 세금이 발생한다. 기본 원천징수율 22%가 실제 세금 부담을 충당하지 못할 수 있다고 Titan의 공인 재무 설계사 조반니 티소는 지적했다. "세금을 내기 위해 대출을 받았는데 IPO 이후 주가가 하락한다면, 여전히 세금을 내야 합니다"라고 그는 말했다.

직원들은 또한 ESPP를 통해 최대 25,000달러 상당의 주식을 매년 최대 15% 할인된 가격에 추가 매수할 수 있으며, 이를 보유할지 즉시 매도할지에 대한 또 다른 결정에 직면한다.

직접 매도 외 분산투자 전략

벤처캐피털 투자자이자 암호화폐 은행 Anchorage Digital의 공동 창업자 디오고 모니카는 IPO 당시 보유 지분의 20%를 매도한 후, 시간을 두고 추가로 60%를 점진적으로 매도하는 전략을 고수해왔다. 그는 나머지 20%는 신뢰의 표시로 보유하고 있다.

보다 고급 옵션으로는 직원들이 주식을 담보로 대출을 받아 즉시 매도하지 않고도 분산투자할 수 있는 선불 선도계약과 여러 기업의 집중 지분을 풀링하는 교환 펀드(Exchange Fund)가 있다. IRS는 일반적으로 투자자들에게 교환 펀드 지분을 최소 7년간 보유할 것을 요구한다.

SpaceX IPO를 통해 창출되는 부의 규모는 과거 주요 기술 기업들의 이정표와 비교되고 있다. 1998년(아마존 IPO 이듬해) 아마존에 입사한 프랭클린은 교육 과정에서 1년 후 주식을 매도한 유일한 사람이었다. 닷컴 위기가 닥치자 그의 잔여 스톡그랜트 중 4분의 3이 행사 가격 아래로 떨어져 소멸했다. "우리 모두는 지금 시점에서 아마존을 위대한 성공 사례로 생각합니다"라고 그는 말했다. "하지만 항상 그랬던 것은 아닙니다."

본 기사는 정보 제공 목적만을 위한 것이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.