S&P 500, 9주 연속 상승 기록…델 33% 급등

S&P 500은 금요일 0.2% 상승한 7,580.06을 기록하며 7거래일 연속 상승이자 9주 연속 상승 주간을 기록했다. 이는 2023년 이후 최장기 상승 행진이다.

에드워드 존스의 선임 글로벌 전략가 안젤로 코르카파스는 "이번 랠리는 기술주 주도로 탄탄한 실적이 뒷받침됐지만, 지속 가능 여부가 핵심 질문"이라고 말했다.

다우존스 산업평균지수는 0.7% 오른 51,032.46을, 나스닥 종합지수는 0.2% 상승한 26,972.62를 기록하며 모두 사상 최고치로 마감했다. 델 테크놀로지스는 AI 컴퓨팅 수요에 대한 실적이 예상을 웃돌고 전망을 상향 조정하면서 32.8% 급등해 S&P 500에서 가장 큰 상승폭을 기록했다. 마이크로소프트는 5.4%, 브로드컴은 4.7% 올랐고, 코스트코 홀세일은 3.9% 하락, 아마존닷컴은 1.2% 떨어졌다.

이번 랠리는 폭이 좁았다. S&P 500 내 기술주는 5월에 15% 이상 상승한 반면, 대부분의 다른 섹터는 하락했다. S&P 500이 연초 대비 10.7% 상승하고 기업들이 최근 분기 28%의 이익 성장을 보고하는 가운데, 문제는 실적이 인플레이션 상승과 유가 급등이라는 역풍을 계속 이겨낼 수 있느냐는 것이다.

기술주가 주도하지만, 랠리의 폭은 여전히 얇다

S&P 500은 지난 3년간 인공지능이 차세대 주요 기술 사이클을 대표할 것이라는 기대에 힘입어 78% 상승했다. 카슨 인베스트먼트 리서치의 수석 시장 전략가 라이언 데트릭에 따르면, 지수는 5월 22일까지 8주 연속 상승하며 17.3% 상승했는데, 이는 1997년 6월 이후 가장 큰 폭의 상승이다. 1997년 해당 상승 행진 이후 52주 동안 S&P 500은 22% 이상 추가 상승했다.

팩트셋의 실적 분석가 존 버터스에 따르면, 매그니피센트 7 기술 기업들과 S&P 500 전체는 각각 63% 이상, 17% 이상의 2021년 이후 최고 이익 성장률을 기록했다. 기술 대기업들은 올해에만 AI 인프라에 거의 7,000억 달러를 지출할 것으로 예상된다.

10년물 국채 수익률은 4.45%에서 4.44%로 하락했고, VIX는 최근 저점 부근에서 유지되며 포트폴리오 보호에 대한 수요가 억제되었음을 반영했다.

ETF 수요 둔화 속 암호화폐와 엇갈린 행보

주식이 상승 압력을 받는 동안 주요 암호화폐는 하락했다. 코인데스크에 따르면 비트코인, 이더리움, XRP, 도지코인은 현물 상장지수펀드(ETF) 수요가 식으면서 모두 하락했다. 하이퍼리퀴드의 HYPE 토큰만이 유일하게 상승한 주요 암호화폐였으며, 이는 디지털 자산에서 주식으로의 자금 이동을 보여준다.

주식과 암호화폐 간의 괴리는 기관 선호도의 변화를 반영할 수 있다. ETF 수요 둔화는 주식 시장이 사상 최대 자금 유입을 흡수하는 가운데 암호화폐 익스포지션에 대한 단기적 관심이 줄어들었음을 시사한다.

휴전 기대에 유가 하락

브렌트유는 1.7% 하락한 배럴당 91.12달러, 서부텍사스산 원유(WTI)는 1.7% 하락한 87.36달러로 마감했다. 미국과 이란이 휴전 연장을 위해 노력하면서다. 유가는 전쟁 발발 전인 2월 말의 70달러 수준을 크게 웃돌고 있으며, 유가 상승은 계속해서 인플레이션을 부추기고 있다. 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표는 4월에 3년 만에 최고 수준으로 가속화됐다.

Fed는 기준금리를 동결했으며, CME 페드워치 도구에 따르면 6월 회의에서도 이 기조를 유지할 것으로 예상된다. 금리 인하는 차입 비용을 낮추고 경제를 부양할 수 있지만, 물가가 이미 높은 시점에서 인플레이션을 악화시킬 위험이 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언을 구성하지 않습니다.