S&P 500, 2분기 자본 지출 랠리에 8조 달러 시가총액 증가

S&P 500은 2분기에 14.87% 급등하며 6년 만에 최고 성과를 기록했다. 자본 지출이 랠리를 주도하면서 시가총액이 8조 달러 이상 증가했다.

"정말 놀라운 분기였습니다. 전쟁과 기타 우려를 딛고 나스닥은 21%, S&P 500은 15% 상승해 6년 만에 가장 큰 분기 수익률을 기록했습니다"라고 알리안츠의 경제학자 모하메드 A. 엘-에리안은 말했다.

기술주가 상승을 주도했다. 나스닥 종합지수는 분기 중 21.41% 급등해 26,213.72에 마감했다. 다우존스 산업평균지수는 12.9% 상승한 52,319.20을 기록했다. CNBC 보도에 따르면, 반도체 업종의 폭발적 랠리로 마이크론 테크놀로지, 인텔, AMD의 합산 시가총액이 이 기간 동안 약 2조 달러 증가했다.

랠리는 메가캡 AI 종목을 넘어 확대되고 있다. 러셀 2000 지수는 상반기에 21.86% 급등해 1991년 이후 최고의 상반기 성과를 기록했으며, 이는 중소형 기업들도 자본 지출 사이클에 동참하고 있음을 보여준다. 투자자들은 이제 수요일 ECB 포럼에서 열릴 케빈 워시 연방준비제도 의장의 연설과 이번 주 후반에 발표될 6월 비농업 고용 보고서를 통해 경제가 모멘텀을 유지할 수 있을지에 대한 단서를 찾고 있다.

AI 투자 가속화 속 반도체가 주도

필라델피아 반도체 지수가 분기 중 30% 이상 급등하며 반도체주가 가장 뛰어난 성과를 보였다. 시가총액 4조 7천억 달러가 넘는 세계에서 가장 가치 있는 기업인 엔비디아는 화요일에만 2.6% 상승했으며, AMD는 7%, 인텔은 6% 급등했다. AMD는 데이터센터 매출이 1분기 전년 대비 57% 증가한 58억 달러를 기록하면서 지난 12개월 동안 265% 상승했다. 동사는 1분기 매출이 102억 5천만 달러로 시장 컨센서스 98억 9천만 달러를 상회했으며, 2분기 매출 가이던스로 약 112억 달러(전년 대비 46% 성장)를 제시했다.

반도체 랠리는 메모리 제조사 간의 밸류에이션 격차를 만들어냈다. 연초 대비 약 300% 상승한 마이크론 테크놀로지는 시가총액이 약 1조 2천억 달러에 근접했음에도 선행 주가수익비율(PER)이 7배에 불과하다. 올해 780% 이상 급등한 샌디스크는 시가총액이 약 3천억 달러임에도 불구하고 애널리스트 추정 기준 선행 PER 32배를 기록하고 있다.

교차 자산 움직임과 향후 일정

국채 수익률은 소폭 상승해 10년물이 4.457%를 기록했으며, 현물 금은 온스당 약 3,978.70달러로 하락했다. 원유 가격은 상승했다. WTI 선물은 0.6% 오른 배럴당 69.94달러, 브렌트유는 72.92달러를 기록했으며, 시장은 미-이란 관계를 주시하고 있다. 달러 인덱스는 보합세를 유지했으며, 트레이더들은 연내 추가 금리 인상 가능성의 영향을 저울질하고 있다.

상반기 기준 S&P 500은 9.55%, 다우는 8.85%, 나스닥은 12.79% 상승했다. 다우의 상반기 성과는 5년 만에 최고였다. 미국 증시는 독립기념일인 금요일 휴장하며, 이번 주 초에는 6월 ISM 제조업 PMI와 비농업 고용 보고서가 발표될 예정이다. 야간 거래에서 다우 선물은 0.22% 하락해, 투자자들이 분기 상승분을 소화하면서 신중한 출발을 시사했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.