솔라나 선물 미결제약정 30% 급감, 알트코인 약세 속 $68 재시험 가능성

솔라나(SOL) 선물 미결제약정이 5월 30% 급감한 19억 달러를 기록하면서, $80 지지선을 위협받고 있으며 $68 재시험 가능성이 제기되고 있다.

"SOL은 지난해 10월 이후 하락 추세를 지속하고 있으며, 현재 가격 아래에는 의미 있는 지지선이 거의 없다"고 암호화폐 트레이더 Cold Blooded Shiller는 X(트위터)를 통해 밝혔다.

코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 솔라나 선물 미결제약정은 5월 11일 27억 5천만 달러에서 19억 달러로 감소, 약 2주 만에 30% 급락했다. 펀딩 비율은 마이너스 0.005 근처를 유지하며, 레버리지 트레이더들이 시장 노출을 빠르게 축소했음에도 숏 베팅이 극단적으로 집중되지는 않았음을 시사했다. 스테이블코인 증거금 선물의 누적 거래량 델타(CVD)는 연저점인 마이너스 130억 달러까지 하락하며, 매도 주문이 선물 거래를 주도했음을 나타냈다.

$80 아래로 이탈할 경우 연저점인 $68 재시험 가능성이 높아지며, 해당 구간에는 약 8억 달러 규모의 레버리지 롱 포지션이 집중되어 있다고 온체인 청산 데이터가 전한다. 암호화폐 분석가 조에(Zoe)는 $67 부근에 매수 주문이 배치됐으며, 이는 SOL의 연저점 및 대규모 롱 포지션 청산이 예상되는 구간과 겹친다고 분석했다.

현물 흐름은 비교적 안정적이었다. 현물 CVD는 3월 이후 약 3억 5천만 달러 수준으로 회복됐으며, 현물 SOL ETF는 5월 중 1억 1,300만 달러의 순유입을 기록했다. 이는 레버리지 트레이더들이 포지션을 축소하는 동안 현물 투자자들은 약세장을 매수 기회로 활용하고 있음을 시사한다. 시장 참여자들은 이번 움직임을 공황 매도보다는 투기적 레버리지 청산으로 보고 있다고 코인텔레그래프(Cointelegraph)가 전했다.

더 넓은 알트코인 시장은 위험 회피 심리가 암호화폐 시장을 장악하면서 압박을 받고 있다. 비트코인은 $73,400 근처까지 하락했고, 이더리움은 3월 29일 이후 처음으로 $2,000 아래로 떨어졌다고 코인게코(CoinGecko) 데이터가 전한다. 미군의 호르무즈 해협 공습이 인플레이션 우려를 자극한 가운데, 24시간 동안 모든 자산군에서 약 9억 5,800만 달러의 암호화폐 포지션이 청산됐으며, 이 중 롱 포지션이 8억 9,700만 달러를 차지했다. 솔라나 무기한 선물 펀딩 비율은 바이낸스에서 마이너스 0.0161%로 전환되며 숏 포지션이 롱 포지션에 수수료를 지불하는 상황이 발생, 트레이더들이 SOL에 대해 약세를 보이고 있음을 나타냈다.

SOL은 지난 3개월간 $80~$95 범위에서 거래되며, 여러 차례 $95 근처 저항선 돌파에 실패했다. $90 이상을 유지하지 못하면서 레버리지 포지션의 청산이 가속화됐고, 미결제약정은 5월 초 이후 8억 달러 이상 감소했다. 데리비트(Deribit)에서는 약 80억 달러 규모의 옵션이 금요일에 만료되며, 비트코인의 최대 고통 가격(max pain)이 $75,000로 설정돼 디지털 자산 전반의 불확실성을 더욱 키우고 있다.

$68 부근에 집중된 레버리지 롱 포지션은 청산 폭포(cascade) 위험을 초래한다. SOL이 $80 아래로 이탈해 연저점으로 가속화될 경우, 해당 포지션들의 강제 청산이 매도세를 증폭시켜 가격을 $68 아래로 밀어낼 수 있다. SOL의 현물 시장은 상대적인 탄력성을 보여줬지만, 파생상품 시장은 미결제약정 감소와 거의 모든 거래소에서 펀딩 비율이 마이너스로 전환되는 등 다른 상황을 보여주고 있다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성됐으며, 투자 조언을 구성하지 않는다.