시마오 그룹, HK$45억 대출 채무불이행으로 호텔 압류 위기

은행 신디케이트가 홍콩국제공항 인근에 위치한 시마오 그룹의 1,200실 규모 호텔 단지를 압류할 준비를 하고 있다. 이는 해당 개발업체가 HK$45억 대출을 채무불이행(디폴트)한 데 따른 조치로, 홍콩 상업용 부동산 침체기에서 가장 큰 부실자산 처리 사례 중 하나로 꼽힌다.

HSBC 홀딩스, 중국은행(홍콩), 동아은행이 주도하는 대주단은 셰라톤 홍콩 퉁청 호텔과 포포인츠 바이 셰라톤 홍콩 퉁청에 대한 리시버(관리인) 선임을 최종 논의 중이라고 이 사안에 정통한 소식통이 전했다. 이 조치는 해당 부동산의 매각 절차를 가속화하고, 시마오가 작년 말 대출 이자 상환을 중단한 후 은행들이 자금을 회수할 수 있게 해준다. 이 호텔은 존스랑라살에 따르면 객실 수 기준 홍콩에서 두 번째로 큰 호텔이다.

"이번 리시버십 조치는 공격적인 가격 인하에도 불구하고 매수자를 찾지 못한 부실 자산에 대한 대주단의 인내심이 한계에 도달했음을 반영한다"고 아시아 부동산을 담당하는 신용 분석가 Hannah Park는 말했다. "은행들은 시장 회복을 무기한 기다리기보다 통제권을 직접 잡는 쪽을 선택하고 있다."

시마오는 2024년 말 처음으로 이 트윈타워 복합단지를 최소 HK$60억에 매물로 내놓았으나, 연말까지 약 HK$45억(25% 인하)으로 가격을 낮췄지만 인수자를 찾지 못했다. 이 호텔은 2020년에 개장했으며, 메리어트 인터내셔널 산하 두 개 브랜드로 총 1,200실 이상을 운영 중이다. 최초 대출에는 앞서 언급된 세 곳 외에 다른 은행들도 포함됐지만, 전체 신디케이트 구성은 공개되지 않았다.

이번 압류 추진은 홍콩 상업용 부동산 부문 전반에 걸친 부실 대출 정리 작업의 일환이다. 주거용 시장이 수십 년 만의 최대 침체 이후 조기 회복 조짐을 보이고 있음에도 불구하고, 상업용 부문은 높은 공실률과 공급 과잉이 지속되고 있다. 중국은행은 최근 쿤통 지역 오피스 타워 HK NEO의 지배권 확보를 위해 PwC 파트너를 선임했으며, 동아은행은 원 베드퍼드 플레이스 압류를 위해 EY-파튼에론을 고용했다. 이러한 조치들은 대주단이 부실자산 처분과 사상 최대 수준의 부실채권(NPL)을 줄이기 위해 최후의 수단인 리시버십에 점점 더 의존하고 있음을 보여준다.

시마오를 지배하는 75세 억만장자 후이윙마우에게 이번 호텔 압류는 한때 방대했던 제국에 또 하나의 타격이다. Forbes에 따르면 그의 순자산은 2021년 103억 달러로 정점을 찍었으나, 이후 19억 달러로 급락했다. 이는 홍콩 더 센터(The Center)의 일부 층, 전 리포 센터(Lippo Centre) 본사, 해외 자산 등 할인된 가격의 자산 매각이 연이어 이뤄졌기 때문이다. 한때 투자적격 등급을 받았고 랜드마크 프로젝트로 5성급 호텔을 개발하는 것으로 유명했던 시마오는 2022년 7월 해외 부채에 첫 디폴트를 선언했고, 작년 3월 법원의 구조조정 승인을 받았다.

시마오의 홍콩 상장 주식은 이 소식에 3.96% 하락한 HK$0.097에 마감, 52주 최저치 부근에서 거래되고 있다. 주가는 지난 1년간 86.7% 폭락했으며, 부채비율은 마이너스 1,092로 심각한 재무구조 압박을 반영하고 있다. 이번 호텔 압류는 대주단이 자본 회수를 위해 강제 처분에 나서면서 추가 자산 손상이 예고되며, 높은 공실률과 거래량 부진으로 상업용 부동산 부문의 압박이 지속되고 있음을 시사한다.

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