시게이트, 590% 급등 후 엇갈린 애널리스트 평가…AI 수요에 힘입은 HDD 전망 엇갈려

시게이트 테크놀로지(Seagate Technology)가 590% 급등한 후 월가에서 의견이 엇갈리고 있다. 애널리스트들은 이 주식이 AI 주도 상승세를 지속할 수 있을지에 대해 엇갈린 전망을 내놓고 있다.

데이브 모슬리 최고경영자(CEO)는 "AI 애플리케이션이 데이터 창출을 증폭시키고 지속적인 스토리지 수요를 뒷받침함에 따라 시게이트는 구조적 성장의 새로운 시대에 접어들고 있다"고 밝혔다.

시게이트의 2026 회계연도 3분기 매출은 31억 1,000만 달러로 전년 동기 대비 44% 증가했으며, 데이터센터 매출은 55% 급증한 25억 달러를 기록했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 총마진율은 47%에 달했으며, 경영진은 4분기 매출 가이던스를 34억 5,000만 달러, 주당순이익(EPS)은 5달러로 제시했다. 시게이트는 최소 연간 매출 성장률 목표를 20%로 상향 조정했으며, 니어라인(Nearline) 용량은 2027년까지 전량 배정된 상태다.

주가는 968.53달러로 52주 최고가인 1,144.18달러보다 약 22% 낮은 수준에서 거래되고 있다. 24/7 Wall St.의 목표주가 910.77달러는 6% 하락 여력을 의미하지만, 미즈호(Mizuho)는 목표가를 1,090달러로, 모건스탠리(Morgan Stanley)는 1,035달러로 각각 상향 조정하며 다년간의 HDD 공급 부족 시나리오를 근거로 제시했다.

Fox Advisors는 6월 27일 시게이트에 대해 과도하게 낙관적인 HDD 가격 가정을 이유로 등급을 '비중축소(Equal-Weight)'로 하향 조정했다. 이 하향 조정은 내부자 거래가 197건의 매도 우위로 전환된 시점에 이루어졌다. 멜리우스 리서치(Melius Research)는 6월 29일 매수(Buy) 의견으로 커버리지를 개시하며 55% 상승 여력을 전망했다. Mozaic 4 HAMR 기술이 2027 회계연도까지 니어라인 엑사바이트 출하량의 70%에 도달할 것이라는 낙관론에 기반한 상단 목표가는 1,200.63달러다. 밸류에이션 압축과 가격 리스크를 반영한 비관적 시나리오의 목표가는 674.57달러다.

시게이트는 지난 분기 6억 4,100만 달러의 부채를 상환했으며, 피치(Fitch)로부터 투자등급으로 신용등급이 상향 조정됐다. 상위 3대 클라우드 제공업체는 1조 1,000억 달러의 잔여 이행 의무(Remaining Performance Obligations)를 보유하고 있어, 경영진의 수요 강세 전망(최소 2027년까지)을 뒷받침하고 있다.

엇갈린 애널리스트 반응은 동 주식의 밸류에이션이 펀더멘털 모멘텀을 따라잡았음을 시사한다. 투자자들은 2026 회계연도 4분기 실적 발표에서 지속적인 마진 확대와 HAMR 채택 일정에 대한 업데이트를 주목할 것이다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.