(P1) 삼성전자가 인공지능(AI) 붐을 활용해 1분기 100% 가격 인상에 이어 2분기 DRAM 계약 가격을 약 30% 추가 인상하며 두 분기 연속 대규모 가격 인상을 단행했습니다. 이번 조치는 AI 인프라의 필수 요소인 고대역폭메모리(HBM)의 폭발적 수요를 충족하기 위해 생산 능력이 재배치되면서 범용 메모리의 공급 부족이 심화되고 있음을 반영합니다.
(P2) 업계 관계자는 "DRAM 물량을 선점하려는 고객사들의 경쟁이 여전히 치열하다"며, 1분기 급등세에 더해 더 높은 가격을 확보할 수 있었다고 전했습니다. 또한 "AI 수요가 핵심인 만큼 현재로서는 가격이 안정되거나 하락할 기미가 보이지 않는다"고 덧붙였습니다.
(P3) 이러한 공격적인 가격 전략으로 인해 2분기 DRAM 공급가는 2025년 초 기준가 대비 약 2.6배 수준에 도달했습니다. 1분기의 두 배 인상보다는 상승폭이 둔화되었으나, 서버, PC, 모바일 등 모든 DRAM 카테고리에 걸쳐 연속적인 인상이 영향을 미치고 있습니다. 주된 원인은 업계 전반의 HBM 생산 집중으로, 이는 더 많은 제조 리소스를 소모하여 DDR4 및 DDR5와 같은 전통적인 DRAM 제품의 가용 공급량을 줄이고 있습니다.
(P4) 지속적인 가격 인상은 시장을 장악하고 있는 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지의 매출과 수익성을 직접적으로 끌어올릴 것입니다. 반면 하류 전자제품 제조업체들에게는 비용 상승이 수익성을 압박하고 소비자 가격 인상으로 이어질 수 있어, AI 하드웨어 섹터 전체에 흐르는 강력한 투자 사이클을 더욱 공고히 할 전망입니다.
가격 급등의 핵심은 AI 골드러시에 대한 반도체 업계의 신속한 대응에 있습니다. 실리콘밸리부터 베이징에 이르기까지 거대 IT 기업들이 대규모 AI 서버 팜 구축 경쟁을 벌이면서 특수 HBM 수요가 폭발했습니다. 메모리 제조업체들은 엔비디아와 같은 기업의 AI 가속기에 필수적인 고부가가치 HBM 칩 생산을 최우선시하고 있습니다.
그러나 이러한 전략적 전환은 일반 DRAM 공급의 병목 현상을 야기하고 있습니다. 업계 내부 관계자는 전자제품 제조사들이 지속적인 수급 불균형을 예상함에 따라 "장기 계약을 통해 안정적인 DRAM 공급을 확보하려는 경쟁도 치열해지고 있다"고 설명했습니다.
가격 인상은 모든 제품군에서 균일하게 나타나지는 않습니다. 대만 DRAMeXchange의 데이터에 따르면 DDR4 8Gb와 같은 구형 PC DRAM 제품의 가격은 3월 말 기준 전월 대비 보합세를 보였습니다. 이는 일부 구형 부품의 가격 상승 모멘텀이 주춤하고 있음을 시사합니다.
반면 DDR5 및 고밀도 서버 모듈과 같은 차세대 제품에 대한 수요는 여전히 견고합니다. 이러한 프리미엄 제품의 가격은 꾸준히 상승하고 있어, 저사양 시장은 안정화될 수 있으나 고사양·고성능 부문의 가격 결정력은 여전히 강력함을 보여줍니다.
세계 최대 DRAM 생산체인 삼성의 30% 가격 인상은 업계의 명확한 기준이 되었습니다. 보고서에 따르면 경쟁사인 SK하이닉스와 마이크론도 고객사들과 유사한 2분기 가격 인상을 협상 중입니다. 상위 3개 공급업체의 이러한 행보는 PC 및 스마트폰 제조사들에게 협상의 여지를 거의 남기지 않으며, 부품 비용 상승이라는 현실을 마주하게 합니다. 향후 불확실성은 3분기에 있으며, AI 인프라 투자가 현재의 강도를 유지할지 아니면 공급 확대가 수요를 따라잡기 시작할지에 따라 그 궤적이 결정될 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
