로빈후드, 비트코인과 디커플링…분석가들 목표가 130달러로 상향

로빈후드 주가가 비트코인과 수개월간의 동조화를 깨고 103달러 부근에서 거래되고 있다. 투자자들은 예측 시장, AI 도구, 20억 달러 규모의 사채 발행 등을 바탕으로 기업 가치를 평가하고 있다.

로빈후드 마켓(Robinhood Markets Inc.)이 20억 달러 규모의 전환사채를 발행하고 목표주가가 130달러로 상향 조정된 가운데, 주가는 수개월간 강한 상관관계를 보였던 비트코인과 디커플링(탈동조화) 현상을 나타냈다.

트레이더 하이젠버그(Heisenberg)는 X에 게시한 글에서 "로빈후드가 비트코인의 최근 약세에서 벗어났다. 투자자들은 회사의 더 넓은 사업 성장을 평가하고 있다"고 밝혔다. 그는 HOOD와 BTC가 10월부터 밀접하게 추적하다가 최근 몇 주 사이에 괴리가 발생한 차트를 공유했다.

캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 목표주가를 기존 110달러에서 130달러로 상향 조정하며 매수(Buy) 의견을 유지했다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 목표가를 105달러에서 108달러로 올렸다. 트루이스트 증권(Truist Securities)은 100달러 목표가에 매수 의견을 재확인하며, 암호화폐 거래량 개선과 2분기 거래 수익이 시장 컨센서스를 두 자릿수 이상 상회할 수 있다고 추정했다. HOOD는 103달러 부근에서 거래되며 지난달 약 40% 상승한 반면, 비트코인은 약 62,710달러로 하락했다.

이번 디커플링은 월스트리트가 로빈후드를 순수 암호화폐 대리주(proxy)가 아닌 다각화된 핀테크 플랫폼으로 평가하기 시작했음을 시사한다. 20억 달러 규모의 사채 발행은 인수합병, 자사주 매입, 제품 개발을 위한 자금을 확보해 디지털 자산 시장이 여전히 압박을 받는 상황에서 암호화폐 거래 수익에 대한 의존도를 낮춰준다.

예측 시장이 수익 다각화를 견인

번스타인(Bernstein)은 로빈후드의 예측 시장 수익이 2025년 1억 5천만 달러에서 2026년 5억 8,600만 달러로 증가할 것으로 전망했다. 월드컵 활동이 일일 거래량을 48억 달러까지 끌어올린 데 따른 것이다. 플랫폼 파트너 로데라(Rothera)는 출시 이후 약 2억 건의 계약을 처리하며 이벤트 계약(Event Contracts)을 회사의 가장 빠르게 성장하는 제품 라인으로 만들었다.

로빈후드는 또한 AI 기반 에이전틱 트레이딩(Agentic Trading) 플랫폼을 모든 고객에게 출시해 사용자가 AI 지원 투자를 위한 전용 계정을 만들 수 있도록 했다. 회사는 6월 원더파이(WonderFi) 인수를 1억 8,000만 달러에 완료하며 캐나다 플랫폼 비트바이(Bitbuy)와 코인스퀘어(Coinsquare)를 통해 약 30만 개의 자금이 입금된 고객 계정을 추가했다.

사채 발행으로 재무구조 강화

회사는 2029년 만기 무이자 전환사채 20억 달러를 발행했으며, 인수자가 최대 2억 달러를 추가로 매입할 수 있는 옵션도 포함됐다. 로빈후드는 이 중 약 2억 9천만 달러를 클래스 A 주식 자사주 매입에, 1억 1,200만 달러는 캡드 콜 거래(capped call transactions)에 사용할 예정이다. 전환사채의 초기 전환 가격은 주당 약 174.42달러로, 6월 22일 종가 대비 65% 프리미엄이며 캡드 콜 상한 가격은 약 237.85달러 부근이다.

이번 발행은 로빈후드가 운영을 간소화하는 가운데 이뤄졌다. 지난주 정규직 인력의 약 10%를 감원했으며, 이와 관련된 구조조정 비용은 약 2,800만 달러로 추산된다.

비트코인과의 디커플링은 로빈후드가 암호화폐 중심 펀드를 넘어 더 넓은 투자자 기반을 유치할 수 있는 위치를 마련해준다. 투자자들은 2분기 실적 발표에서 예측 시장과 AI 도구가 침체된 암호화폐 거래량을 상쇄하고 있다는 증거를 주목할 것이다. 캔터 피츠제럴드의 130달러 목표가는 현재 수준 대비 약 26%의 상승 여력을 의미한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.