Key Takeaways:
캐나다 왕립은행(RBC)은 금요일 어드밴스드 마이크로 디바이시즈(AMD, NASDAQ:AMD)에 대한 목표 주가를 230달러에서 325달러로 상향 조정하며, 엇갈리는 분석가 평가 속에서 이 칩 제조사에 대한 의견을 낸 최신 금융사가 되었습니다.
"새로운 목표가는 AI 및 데이터 센터 시장에서 AMD의 입지에 대한 우리의 높아진 자신감을 반영합니다"라고 RBC 분석가는 보고서에서 언급할 수 있지만, 은행의 구체적인 논평은 즉각적으로 확인되지 않았습니다. 325달러의 목표가는 최근 주가 수준에서 상당한 상승 가능성이 있음을 시사합니다.
이번 상향 조정은 서스퀘하나(Susquehanna)의 분석가 크리스토퍼 롤랜드(Christopher Rolland)가 MI350 AI 가속기의 변곡점을 언급하며 목표가를 월가 최고치인 375달러로 높인 지 불과 며칠 만에 이루어졌습니다. 그러나 이러한 낙관론은 최근 노스랜드 캐피털 마켓(Northland Capital Markets)이 주가가 "현저히 고평가되었다"고 주장하며 목표가 260달러와 함께 투자의견을 '마켓 퍼폼'으로 하향 조정한 것과 대조를 이룹니다.
나뉘어진 분석가들의 심리는 AMD 투자자들에게 있어 핵심적인 논쟁을 부각시킵니다. 낙관론자들은 리사 수(Lisa Su) CEO 하에서의 강력한 실행력, 특히 점유율을 높이고 있는 EPYC 서버 프로세서와 엔비디아와 경쟁하는 Instinct 라인 AI GPU의 본격적인 가동을 지적합니다. 서스퀘하나는 특히 OpenAI 및 오라클(Oracle)과 같은 고객사와의 대규모 배포를 향후 성장의 주요 동력으로 꼽았습니다.
반대로 비관론자들과 신중한 분석가들은 밸류에이션에 집중합니다. 후행 P/E 비율이 120배를 넘고 선행 P/E가 50배 수준인 상황에서, 주가는 거의 완벽한 실행을 전제로 가격이 책정되어 있습니다. 구루포커스(GuruFocus)의 분석에 따르면 AMD의 내재 가치는 213.15달러로, 최근 가격인 323.76달러를 기준으로 50% 이상 고평가된 것으로 나타났습니다. 신중함을 더하는 요소로, 지난 3개월 동안 내부자들이 7,480만 달러 상당의 주식을 매도한 것으로 보고되었습니다.
RBC의 상향 조정은 투자자들에게 새로운 데이터 포인트를 제공하며 AI 구축 과정에서 AMD의 역할에 대한 낙관적인 근거를 강화합니다. 다음 주요 촉매제는 5월 5일로 예정된 회사의 실적 발표가 될 것이며, 여기서 MI350 가속기 가동 및 데이터 센터 수요에 대한 논평이 주가의 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는 데 결정적인 역할을 할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
