Raymond James, 마이크론 목표주가 1,100달러로 상향…분석가들 줄줄이 상향 조정

Raymond James는 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지의 목표주가를 530달러에서 1,100달러로 상향 조정하고 아웃퍼폼(Outperform) 투자의견을 유지했다.

이번 조정은 마이크론에 대한 컨센서스 시각을 재편한 일련의 애널리스트 상향 조정 흐름에 따른 것이다. UBS의 티모시 아쿠리 애널리스트는 이번 주 초 업계 최고 목표주가인 1,625달러를 제시하며, AI 수요가 장기 메모리 공급 계약의 내구성을 강화함에 따라 2029년까지 주당순이익(EPS)이 100달러를 초과할 것으로 전망했다.

새로운 Raymond James 목표주가는 5월 29일 종가 971달러 대비 약 13%의 상승 여력을 의미한다. 마이크론 주가는 지난 12개월 동안 800% 이상 급등하며 시가총액이 1조 달러를 돌파했으며, 이는 해당 기준에 도달한 가장 빠른 기업 중 하나가 되었다.

서스퀘하나(Susquehanna)는 목표주가를 600달러에서 1,750달러로, DA 데이비슨(DA Davidson)은 1,000달러에서 1,500달러로, 미즈호(Mizuho)는 800달러에서 1,150달러로 각각 상향 조정했다. 이러한 상향 조정은 AI 인프라 투자가 고대역폭 메모리(HBM)와 첨단 D램에 대한 수요를 촉진하면서 메모리 반도체 업종에 대한 구조적 리레이팅(re-rating)이 진행되고 있음을 반영한다.

마이크론의 2분기(회계 기준) 매출은 240억 달러로 전년 대비 거의 3배 증가했으며, 조정 순이익은 약 8배 급증한 140억 달러를 기록했다. 클라우드 메모리 사업부문 매출은 52억 8,000만 달러로 거의 두 배 증가했으며, 매출총이익률은 66%에 달해 AI 주도 수요를 극명하게 보여줬다. 마이크론의 버지니아주 매너서스(Manassas) 공장은 최근 미국에서 가장 진보된 메모리인 1-알파(1-alpha) D램 생산을 시작했다.

이러한 상향 조정은 장기 공급 계약이 가격과 수요 가시성을 고정함에 따라 마이크론의 실적 변동성이 완화될 것이라는 애널리스트들의 기대를 시사한다. 바클레이즈(Barclays)는 마이크론이 최근 5년간 구매를 보장하는 첫 번째 전략적 고객 계약을 체결했다고 언급했으며, 이는 전통적인 호황-불황 메모리 사이클에서 벗어나는 변화가 될 수 있다고 분석했다. 경쟁사 SK하이닉스도 이번 주 AI 주도 메모리 수요에 힘입어 시가총액 1조 달러 클럽에 합류하며 업종 전체가 동반 상승했다.

투자자들은 마이크론의 3분기(회계 기준) 실적 발표에서 다년 고객 계약에 대한 추가 공개 내용을 주목할 것이며, 이는 구조적 리레이팅 논제가 유효한지를 판가름할 핵심 요소가 될 것이다. 마이크론을 커버하는 44명의 애널리스트 중 39명이 매수(Buy) 이상 등급을 제시했으며, 4명은 보유(Hold), 1명은 매도(Sell) 의견을 냈다. 팩트셋(FactSet) 데이터에 따르면 평균 목표주가는 717.48달러로, Raymond James의 신규 목표주가는 이 컨센서스를 크게 웃도는 수준이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.