퀄컴이 엔비디아의 수익성 높은 AI 칩 사업을 직접 겨냥하며 데이터 센터 시장에 그 어느 때보다 공격적으로 진출하고 있습니다.
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퀄컴이 엔비디아의 수익성 높은 AI 칩 사업을 직접 겨냥하며 데이터 센터 시장에 그 어느 때보다 공격적으로 진출하고 있습니다.
퀄컴(Qualcomm Inc.)은 주요 하이퍼스케일 클라우드 제공업체와 협력하여 맞춤형 인공지능 칩을 개발하고 있습니다. 이는 급성장하는 데이터 센터 시장에서 엔비디아(Nvidia Corp.)의 독주에 도전하기 위한 전략적 전환으로, 첫 출하는 12월 분기로 예정되어 있습니다.
크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) CEO는 로이터와의 인터뷰에서 전통적인 스마트폰 시장의 단기적인 역풍에도 불구하고 회사의 방향성에 대한 자신감을 표명하며 "이제 바닥을 쳤다고 말할 수 있다"고 밝혔습니다.
이 회사는 중앙 처리 장치(CPU), 추론용 AI 가속기, 그리고 작년 24억 달러 규모의 알파웨이브(AlphaWave) 인수로 확보한 지적 재산을 활용한 맞춤형 ASIC 등 세 가지 데이터 센터 솔루션을 개발 중입니다. 퀄컴의 3분기 매출 전망치(92억~100억 달러)는 분석가들의 예상치를 하회했지만, 이러한 전략적 발표 이후 시간외 거래에서 주가는 15% 급등했습니다.
이러한 행보는 동종 업체들에 비해 상당한 저평가를 받고 있는 퀄컴을 엔비디아, 브로드컴(Broadcom), 마벨(Marvell)과 같은 데이터 센터 기존 강자들과 직접 맞붙게 합니다. 성공한다면 수십억 달러의 수익원을 확보하게 되어, 애플과 삼성 같은 주요 고객사들이 점점 더 자체 칩을 개발하고 있는 성숙기 스마트폰 사업에서 벗어나 다각화를 이룰 수 있습니다.
아몬 CEO는 데이터 센터 수요를 잡기 위해 세 가지 별도의 칩 범주를 추진하고 있음을 확인했습니다. 이 전략에는 범용 CPU, 추론 작업 부하를 위해 설계된 특화된 AI 가속기, 그리고 ASIC으로 알려진 완전 맞춤형 칩이 포함됩니다. 이러한 다각적인 접근 방식을 통해 퀄컴은 핵심 컴퓨팅부터 현재 엔비디아의 GPU가 지배하고 있는 고도로 전문화된 AI 작업에 이르기까지 데이터 센터 내의 다양한 요구 사항을 해결할 수 있습니다. 특히 맞춤형 ASIC 협력은 경쟁사인 브로드컴과 마벨이 클라우드 거물들과 성공적으로 수행한 것과 유사한 심층적인 파트너십 모델을 시사합니다.
이러한 추진은 반도체 시장이 전례 없는 변동성을 겪고 있는 가운데 이루어졌습니다. 필라델피아 반도체 지수(SOX)는 4월에 35% 급등하며 포물선형 움직임을 보였고, 일부 분석가들은 거품을 경고하고 있습니다. 골드만삭스는 개인 투자자들이 더 이상 저가 매수(dip buying)에 그치지 않고 반도체 주식의 고위험 3배 레버리지 ETF에 몰려들며 "광기를 거래(trading the mania)"하고 있다고 지적했습니다. 이러한 광적인 환경은 막대한 자본 투자와 치열한 경쟁을 헤쳐나가야 하는 퀄컴과 같은 기업들에게 기회와 위험을 동시에 안겨줍니다.
야심 찬 계획에도 불구하고 퀄컴은 험난한 여정에 직면해 있습니다. 수년간의 리드와 깊이 뿌리내린 소프트웨어 및 하드웨어 생태계를 보유한 엔비디아에 비해 퀄컴의 데이터 센터 사업은 아직 초기 단계입니다. 아몬 CEO는 회사가 작은 기반에서 시작하고 있음을 인정했습니다. 그러나 클라우드 제공업체들이 공급망을 다변화하고 단일 벤더에 대한 의존도를 줄이려 함에 따라 대체제에 대한 시장의 갈증은 커지고 있습니다.
투자자들에게 퀄컴의 데이터 센터 야망은 장기적이지만 매력적인 논거를 제시합니다. 회사의 주식은 핸드셋 사업에 대한 압박을 반영하여 많은 반도체 동종 업체보다 낮은 선행 주가수익비율(Forward P/E)로 거래되고 있습니다. 만약 회사가 수조 달러 규모로 성장할 것으로 예상되는 데이터 센터 AI 시장에서 아주 작은 점유율이라도 확보할 수 있다면, 주가의 상당한 재평가(re-rating)로 이어질 수 있습니다. 12월 분기의 첫 출하는 퀄컴이 이 새롭고 가장 중요한 전략적 전선에서 실행 능력을 보여줄 수 있는 중요한 시험대가 될 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
