피닉스 머천트와 텍사스 캐피탈, 연매출 1억 달러 이상 기업 대상 신용대출 확대

피닉스 머천트 파트너스(Phoenix Merchant Partners)와 텍사스 캐피털 얼터너티브 자산운용(Texas Capital Alternative Asset Management)이 전략적 파트너십을 체결하고 중견기업에 선순위 담보 금융을 제공하는 무기한 펀드 '스퍼스톤 크레딧(Spurstone Credit)'을 출시했다. 해당 펀드는 연매출 1억~10억 달러 규모의 기업을 대상으로 한다.

"시장이 진화함에 따라 비(非)스폰서 기업들에 대한 대형 기관의 금융 서비스는 여전히 부족한 상황이며, 당사의 접근 방식과 깊은 경험 및 전문성을 통해 이러한 격차를 메울 수 있을 것"이라고 피닉스의 창립자 겸 최고경영자(CEO) 아트 음바네포(Art Mbanefo)는 말했다.

텍사스주 댈러스에 기반을 둔 이 상시형 펀드는 3분기부터 자금 조달에 나설 예정이며, 이미 일부 앵커 기관투자자 그룹의 관심을 끌어모은 상태다. 다만 회사 측은 투자자 이름이나 조달 목표액은 공개하지 않았다. 규제 제출 자료에 따르면 작년 말 기준 약 20억 6천만 달러를 운용했던 피닉스는 증권거래위원회(SEC)에 등록을 신청 중인 신설 RIA(등록투자자문사) 라이스톤 어드바이저스(Ryestone Advisors)를 통해 펀드의 투자위원회를 통제하게 된다. 텍사스 캐피털 뱅크셰어스(Texas Capital Bancshares, 나스닥: TCBI)의 완전 자회사인 텍사스 캐피털 얼터너티브 자산운용은 해당 자문사의 소수 지분 경제적 투자자로 참여한다.

이번 파트너십은 유기적 성장, 전략적 인수, 재무구조 최적화를 위해 유연하고 지분 희석 없는 선순위 자본이 필요한 비스폰서·가족기업·창업자 주도 기업들의 구조적 유동성 격차를 해소하는 데 초점을 맞추고 있다. 프리킨(Preqin) 데이터에 따르면 스폰서 거래에 대한 경쟁이 심화됨에 따라 대체 자산운용사들은 이 분야에 점점 더 주목하고 있으며, 2025년 말 기준 전 세계 사모 신용(P private credit) 운용자산(AUM)은 1조 7천억 달러를 돌파했다.

텍사스 캐피털의 오리지네이션 네트워크

텍사스주에 본사를 둔 유일한 종합 금융 서비스 기업인 텍사스 캐피털은 자사의 기업 및 투자은행 커버리지 네트워크를 통해 향후 다수의 딜을 소싱하는 한편, 피닉스는 자체적인 오리지네이션 채널을 활용할 예정이다. 펀드의 투자 분야는 피닉스의 기존 주요 관심 영역인 금융 서비스, 산업재, 기술, 헬스케어를 반영한다.

"자체 오리지네이션은 사모 신용 시장에서 가장 큰 차별화 요소"라고 음바네포는 말했다. "TCAAM과의 협력을 통해 텍사스주는 물론 캘리포니아, 뉴욕, 일리노이 등 주요 경제 중심지에 걸쳐 있는 고품질의 창업자 소유 기업들에 접근할 수 있게 됐다."

텍사스 캐피털의 기업 및 투자은행 부문 총괄 겸 TCAAM 사장인 대니얼 호버먼(Daniel Hoverman)은 이번 파트너십을 통해 은행이 자산 구조화와 자본 보존에 대한 규율 있는 접근 방식을 유지하면서 고객에게 자체적인 사모 신용 금융 솔루션을 제공할 수 있게 됐다고 말했다.

본 펀드는 무기한 비상장 폐쇄형 신용 펀드로 설계되어, 중견기업의 지속적인 자금 조달 요구와 함께 폭넓은 투자자들의 유동성 니즈를 충족하도록 구성됐다. 스퍼스톤은 미국 시장에 집중할 예정이며, 텍사스 캐피털의 기존 투자 중 상당수는 텍사스, 캘리포니아, 뉴욕, 일리노이주에 집중되어 있다.

이번 파트너십은 지역 은행과 대체 자산운용사들이 대형 기관이 포기한 중견기업 대출 기회를 잡기 위해 협력을 강화하는 흐름 속에서 이루어졌다. 사모펀드(PE)가 후원하는 스폰서 거래와 달리 비스폰서 신용에는 보다 집중적인 인수심사(underwriting)와 관계 기반 오리지네이션이 필요하며, 피닉스와 텍사스 캐피털은 이러한 역량이 경쟁사와의 차별화 요소라고 강조했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.