오라클 실적 발표, 3가지 촉매제가 집중되는 수요일 반도체 업계 시험대에

오라클이 수요일 2025 회계연도 4분기 실적을 발표하며 3가지 촉매제가 반도체 투자자들에게 집중된다.

"AI 클라우드 주식은 이미 달성한 공격적인 성장률을 충족하는 것만으로도 상당한 상승 여력이 있으며, 추가 상승 가능성도 존재한다"고 오라클을 강력 매수로 평가하는 스톤폭스캐피털은 분석 노트에서 밝혔다.

오라클의 실적은 5월 CPI 데이터와 함께 발표되어 투자자들에게 인플레이션과 기업 기술 수요에 대한 이중 지표를 제공한다. 경제학자들은 5월 헤드라인 CPI가 0.3% 상승하고 연간 상승률은 4.2%를 기록할 것으로 예상한다. 근원 CPI는 0.5% 상승해 연간 상승률이 2.9%까지 오를 것으로 전망되며, 이는 연방준비제도의 목표치보다 90bp 높은 수준이다. 트레이더들은 5월 고용 보고서에서 비농업 고용이 예상보다 강한 증가세를 보인 후 연말 전 0.25%포인트 금리 인상을 가격에 반영하고 있다.

오라클의 자본지출 계획은 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시즈를 포함한 반도체 공급업체에 영향을 미치는 기업 AI 도입의 대리 지표 역할을 한다. 자본지출 확대는 지속적인 수요를 시사하는 반면, 실패 시 AI 인프라 투자가 정점에 달했다는 우려를 재점화할 수 있다. 오라클은 생성형 AI 애플리케이션을 구축하는 기업들의 수요를 포착하기 위해 데이터센터 용량에 막대한 투자를 진행 중이며, AI 워크로드에서 아마존웹서비스 및 마이크로소프트 애저와 경쟁하고 있다.

모든 분석가가 낙관적인 전망에 동의하는 것은 아니다. 최근 오라클에 대한 등급을 매도에서 보유로 상향 조정한 루이스 제라드는 회사가 여전히 백로그를 매출로 전환하는 문제와 계속 악화되는 재무상태표에 직면해 있다고 지적했다.

5월 CPI 발표와 오라클의 실적은 기술주에 대한 집중된 리스크 이벤트를 만들어낸다. 엔비디아, AMD, 마벨 테크놀로지를 포함한 반도체 기업들은 AI 인프라 투자에 힘입어 올해 랠리를 펼쳐왔으며, 오라클의 자본지출 관련 발언은 이 업종의 잠재적 변곡점이 될 수 있다. 반도체 주식은 최근 몇 주간 기업들의 AI 도입이 반도체 및 데이터센터 장비 수요를 지속할 것이라는 투자자들의 베팅에 힘입어 반등하고 있다. 마벨과 플렉스는 이달 말 S&P 500에 편입될 예정으로, AI 관련 하드웨어 기업에 대한 시장의 관심 확대를 반영한다. 마벨은 이르면 이번 주 엔비디아 CEO 젠슨 황이 마벨이 시가총액 1조 달러에 도달할 차세대 반도체 기업이 될 수 있다고 언급하면서 급등했다.

다수의 분석가들이 기대하는 가이던스 상향 조정은 경영진이 AI 수요 가속화를 예측하고 있음을 시사할 것이다. 투자자들은 수요일 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 업데이트된 부문 마진과 2027 회계연도 전망을 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.