광통신株, AI 인프라 랠리 숨고르기에 3% 하락

광커넥티비티株의 이틀간 급등세가 수요일 차익실현으로 전환됐다. 마이클 버리의 AI 섹터 신규 공매도 베팅이 투심을 짓누른 영향이다.

광통신株는 수요일 장전 거래에서 하락했다. 코닝이 3% 이상 밀렸으며, AI 데이터센터 딜에 힘입은 가파른 랠리가 차익실현 매물에 직면했다. 코히런트는 3% 넘게 빠졌고, 크레도 테크놀로지 그룹과 루멘텀 홀딩스는 각각 2% 이상 하락했다.

모건스탠리 애널리스트들은 월요일 보고서에서 "AI 데이터센터에 대한 투자 증가가 광학 시장의 대대적 확장을 주도하고 있다"며, 해당 시장이 2025년 약 300억 달러에서 2028년 650억 달러 이상으로 성장할 것으로 전망했다. 모건스탠리는 코닝의 목표주가를 기존 103달러에서 127달러로 상향 조정했다.

코닝은 월요일 메타 플랫폼스와 60억 달러 규모의 공급 계약을 발표한 후 15.7% 급등했으며, 화요일에는 엔비디아와의 파트너십 소식에 18% 추가 상승했다. 이번 파트너십에는 주당 180달러에 최대 1,500만 주를 매입할 수 있는 워런트가 포함됐다. 코닝 주가는 연초 대비 85% 이상 올랐으며, 지난 12개월 동안 3배 이상 급등했다. 미즈호는 투자의견 '아웃퍼폼'을 유지하며 목표주가를 120달러에서 145달러로 상향했다. 모건스탠리는 '이퀄웨이트' 의견을 유지했다.

이번 조정은 마이클 버리가 화요일 서브스택 게시물을 통해 공개한 신규 약세 베팅이 반도체 업계 전반에 걸림돌로 작용한 가운데 나왔다. 버리는 테슬라를 416.22달러에 공매도했다고 밝혔으며, 엔비디아, 어플라이드 머티어리얼즈, 아이셰어즈 반도체 ETF에 대한 신규 공매도 포지션을 구축했다. 마이크론 테크놀로지는 장전 거래에서 2% 이상 하락했고, 샌디스크는 약 4% 빠지며 업계 전반의 약세를 반영했다.

광커넥티비티, AI 병목현상으로 부상

이번 매도세는 광학 부품에 대한 비정상적인 수요 급등 이후 나타났다. 하이퍼스케일러들은 AI 데이터센터 내 수천 개의 엔비디아 GPU를 연결하기 위해 이러한 부품이 필요하다. 코닝은 미국 광섬유 생산 능력을 50% 이상 확대하고 노스캐롤라이나와 텍사스에 3개의 신규 제조 시설을 건설해 3,000개의 일자리를 창출하겠다고 밝혔다. 코닝의 4분기 순매출은 20% 증가한 42억 2,000만 달러를 기록했으며, 주당순이익은 72% 급증한 0.62달러를 나타냈다.

노키아의 광네트워킹 사업 역시 AI 데이터센터 구축으로 폭발적 성장을 경험했다고 최근 실적 보고서에서 밝혔으며, 이에 따라 해당 사업에 대한 투자를 확대하고 있다. 모건스탠리에 따르면 광학 시장의 확장은 용량 제약에 도달하고 있는 레거시 네트워크 인프라의 한계에 의해 주도되고 있다.

공매도 베팅이 업계에 주는 의미

버리의 신규 공매도 포지션은 AI 거래의 핵심인 엔비디아, 반도체 장비업체 어플라이드 머티어리얼즈, 그리고 광범위한 SOXX ETF를 겨냥하고 있다. 이는 그가 시장 상승을 주도해 온 해당 섹터에서 밸류에이션 과잉을 보고 있다는 신호다. 같은 흐름을 타온 광통신주도 이제 하락 압력에 휩싸였다.

투자자들에게 남은 과제는 이것이 장기 성장 스토리의 일시적 조정인지, 더 큰 폭의 조정의 시작인지 판단하는 것이다. 광커넥티비티 수요는 AI 자본지출(CapEx)과 직접적으로 연결돼 있으며, 이는 여전히 높은 수준을 유지 중이다. 소프트뱅크는 7월 1일 오픈AI에 대한 100억 달러 규모의 후속 투자를 완료했으며, 일본은 노에트라 이니셔티브를 통해 3,873억 엔 규모의 AI 보조금을 확정했다. 그러나 코닝이 상반기 63% 급등 후 사상 최고치 근처에서 거래되고 있는 만큼, 일부 차익실현은 불가피했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.