AI 수요가 랠리 촉발, 광통신 주식 6% 급등

광통신 주식이 월요일 장전 거래에서 급등했다. AI 데이터센터 수요와 회사의 S&P 500 편입 소식이 업계 전반의 반도체 및 네트워킹 종목을 끌어올리며 광범위한 업종 랠리를 촉발한 가운데, Marvell Technology는 약 6% 상승했다.

"우리는 투자자들이 AI 전망에 대한 신뢰를 잃을 것으로 예상하지 않는다"라고 UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자 마크 해펠레는 말했다. "최근 기대치 충족 가능성에 대한 우려로 기술주가 압박을 받아왔지만, 비즈니스 펀더멘털은 여전히 강하다."

Coherent는 5% 이상 상승했으며, Lumentum, Credo, Corning은 각각 장전 거래에서 4% 이상 올랐다. iShares 반도체 ETF는 4% 이상 상승하며 신고가를 기록했다. Marvell의 움직임은 S&P 다우존스 인디시즈가 해당 주식을 6월 22일자로 S&P 500에 편입한다고 발표한 데 따른 것이다. 이는 일반적으로 지수 추종 전략에서 패시브 펀드 자금 유입을 촉발하는 이정표다. 이번 랠리는 AI 인프라 종목 전반으로 확대되어 Micron Technology가 8% 이상, Western Digital이 6% 이상 상승했다. Seagate Technology는 7% 이상, SanDisk는 5% 이상 올랐다.

AI 데이터센터 연결에 필수적인 고속 레이저, 트랜시버, 광섬유 부품을 공급하는 광통신 업계는 클라우드 자본 지출 증가의 핵심 수혜주로 부상했다. Amazon, Microsoft, Google과 같은 하이퍼스케일러들이 AI 워크로드를 지원하기 위해 네트워크 인프라에 막대한 투자를 진행하면서 800G 및 1.6T 광모듈 수요가 가속화되고 있다. 이 업계의 매출 성장은 클라우드 제공업체들이 2027년까지 연장한 데이터센터 구축 사이클과 밀접하게 연관되어 있다.

AI 데이터센터 수요, 광부품 주문 촉발

이번 랠리는 미·이란 평화협정이 지정학적 긴장을 완화하고 원유 가격을 5% 이상 끌어내리면서 인플레이션 기대치를 낮추고 전반적인 위험 선호도를 높인 상황에서 나왔다. 10년물 국채 수익률은 4.42%로 하락하며 한 달래 최저치를 기록, 성장주 기술주에 추가적인 지지를 제공했다. 낮은 채권 수익률은 미래 수익에 적용되는 할인율을 낮춰 고성장 반도체 주식을 투자자들에게 더 매력적으로 만든다.

광부품 제조사들 간의 경쟁은 심화되고 있다. Marvell은 데이터센터 네트워킹 칩 시장에서 Broadcom과 경쟁하고 있으며, Broadcom의 Tomahawk 5 및 Jericho3-AI 스위치는 유사한 AI 클러스터 애플리케이션을 목표로 한다. Coherent와 Lumentum은 광 트랜시버 부문에서 점유율을 다투고 있으며, 두 회사 모두 클라우드 고객을 위한 800G 모듈 생산을 확대하고 있다. 후발 주자인 Credo는 AI 클러스터를 위한 초고속 연결 솔루션을 전문으로 하며, 데이터 전송 효율성을 개선하는 serializer-deserializer 기술을 제공한다. 광섬유 최대 공급업체인 Corning은 어떤 트랜시버 벤더가 개별 계약을 수주하든 관계없이 데이터센터 구축의 수혜를 입어 AI 인프라 테마에 분산된 익스포저를 확보하고 있다.

Marvell의 S&P 500 편입, 모멘텀 강화

연초 대비 40% 이상 상승한 Marvell 주식은 지속적인 AI 성장에 대한 기대가 가격에 반영되어 있다. Amazon의 AWS와의 커스텀 ASIC 파트너십 및 Microsoft 데이터센터용 네트워킹 칩은 2027년까지 가시적인 매출 흐름을 제공한다. Marvell의 데이터센터 매출은 가장 최근 회계연도 전체 매출의 70% 이상을 차지하며, 다각화된 칩 제조사에서 AI 중심 공급업체로의 전환을 강조하고 있다.

그러나 Broadcom의 Jericho3-AI 및 Nvidia의 Spectrum-X 네트워킹 플랫폼과의 경쟁은 광 인터커넥트 부문의 마진을 압박할 수 있다. Marvell의 주가는 선행 주가수익비율 약 28배로 거래되고 있으며, 이는 필라델피아 반도체 지수 평균 22배보다 높은 수준으로, 업종 평균을 상회하는 지속적인 성장에 대한 투자자 기대를 반영한다. 투자자들은 Marvell의 다음 실적 발표에서 데이터센터 매출 성장과 총마진 추이, 그리고 AWS 파트너십 외의 커스텀 실리콘 파이프라인에 대한 업데이트를 주목할 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.