엔비디아, 100억 달러 이더넷 스위치 시장에서 21.5% 점유율로 1위 등극

엔비디아가 아리스타 네트웍스를 제치고 데이터센터 이더넷 스위치 최대 공급업체로 올라서며, 1분기 100억 달러 규모 시장의 21.5%를 차지했다.

엔비디아는 2026년 1분기 데이터센터 이더넷 스위치 부문에서 21억 달러의 매출을 기록하며 100억 달러 시장의 21.5%를 점유, 기존 선두주자였던 아리스타 네트웍스를 처음으로 추월했다.

"이는 IDC가 엔터프라이즈 네트워킹 분야에서 추적해온 가장 중요한 공급업체 구도 변화 중 하나"라고 IDC의 리서치 부사장 폴 니콜슨은 말했다.

IDC의 선임 리서치 매니저 브랜든 버틀러에 따르면 엔비디아의 점유율은 2024년 1분기 4%에서 올해 같은 기간 21.5%로 급등했다. 아리스타는 시장의 20.7%를 차지했으며, 시스코, 화웨이, 휴렛팩커드 엔터프라이즈도 주요 공급업체 순위에 이름을 올렸다. 전체 데이터센터 이더넷 스위치 시장은 전년 동기 대비 61% 성장한 100억 달러 규모를 기록했다.

엔비디아의 부상은 클라우드 거대 기업들이 AI 인프라를 구축하는 방식에 근본적인 변화가 일어나고 있음을 반영한다. 즉, 여러 공급업체의 부품을 조립하는 대신 단일 공급업체로부터 통합된 컴퓨팅 및 네트워킹 시스템을 구매하는 것이다. 엔비디아의 스펙트럼-X 제품은 자사 AI 칩과 연동되도록 긴밀하게 통합된 시스템으로, IDC에 따르면 "대규모 AI 훈련을 위한 선호 네트워크 상호연결"이 되고 있다.

엔비디아의 네트워킹 사업은 2019년 멜라녹스 테크놀로지스를 69억 달러에 인수한 데서 시작된다. 이 거래는 AI 붐이 본격화되기 전에 이 칩 제조사에 데이터센터 네트워킹 분야의 교두보를 마련해주었다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)는 수요일 열린 주주총회에서 스펙트럼-X가 "이제 다른 모든 이더넷 네트워킹 동종 업체들을 합친 것보다 더 크다"고 말했다.

콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)는 5월 가장 최근 실적 발표에서 엔비디아의 광범위한 데이터센터 네트워킹 매출이 전년 대비 3배 증가한 150억 달러를 기록했다고 밝히며, 핵심 GPU 사업을 넘어선 이 부문의 기여도가 커지고 있음을 강조했다.

아마존닷컴, 마이크로소프트, 알파벳을 포함한 클라우드 거대 기업들이 수천억 달러를 AI 데이터센터 구축에 쏟아부으면서 경쟁 구도가 변화하고 있다. 버틀러는 엔비디아의 접근 방식이 이런 하이퍼스케일러들에게 매력적인 이유는 여러 공급업체의 네트워킹 장비를 통합해야 하는 복잡성을 없애주기 때문이라고 말했다. 엔비디아는 이더넷 스위치를 독립형 하드웨어가 아닌, 자사 그래픽처리장치를 중심으로 한 광범위한 AI 플랫폼의 일부로 판매한다.

엔비디아의 선두 자리가 영원히 보장된 것은 아니다. 버틀러는 클라우드 거대 기업들이 공급업체 기반 다각화를 점점 더 모색하고 있으며, 엔터프라이즈 기업들은 자체 AI 인프라를 구축하면서 기존 네트워킹 공급업체와의 관계에 의존할 가능성이 있다고 말했다. 이더넷 스위치 시장을 지배해온 아리스타 네트웍스는 자체 AI 네트워킹 솔루션에 지속적으로 투자하고 있다. 엔터프라이즈 네트워킹의 오랜 선두주자인 시스코 역시 자사의 입지를 방어하기 위해 AI에 최적화된 스위칭 제품을 개발 중이다.

투자자 입장에서 엔비디아의 네트워킹 확장은 회사의 전체 주소 가능 시장(TAM)을 GPU를 넘어 광범위한 데이터센터 인프라 영역으로 넓혀준다. 엔비디아 주가는 지난해 두 배 이상 상승했으며, 네트워킹 사업은 AI 칩 경쟁이 심화됨에 따라 성장을 지속하는 데 도움이 될 의미 있는 매출원으로 자리잡고 있다. 이 회사의 주가는 선행 주가수익비율(PER) 약 35배에 거래되고 있으며, 이는 핵심 GPU 사업을 넘어선 지속적인 확장에 대한 투자자 기대를 반영한 프리미엄이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.