Nvidia와 SK하이닉스, AI 주식 급락 속 다년간 반도체 계약 체결

엔비디아의 차세대 AI 플랫폼용 메모리 공동 개발 파트너십은, 호재성 발표에도 불구하고 SK하이닉스와 삼성전자 주가가 폭락하는 가운데 한국 코스피 지수가 수년 만에 최악의 이틀째 매도세를 겪는 시점에 발표됐다.

엔비디아와 SK하이닉스는 월요일 AI 팩토리용 차세대 메모리를 공동 개발하는 다년간의 기술 파트너십을 발표했다. 이번 계약은 엔비디아의 Vera Rubin 슈퍼컴퓨터부터 Jetson Thor 로봇 컴퓨팅에 이르는 플랫폼을 포괄한다. 공동 성명에 따르면 이번 계약은 지금까지 가장 진보된 AI 컴퓨팅 플랫폼을 구동해 온 수년 간의 공동 엔지니어링 관계를 더욱 확장하는 것이다.

엔비디아의 창립자이자 CEO인 젠슨 황은 "AI 팩토리는 차세대 산업 혁명의 엔진이며, 고급 메모리는 그 성능에 필수적이다"라며 "SK하이닉스는 엔비디아의 탁월한 파트너로서 우리 AI 컴퓨팅 플랫폼을 위한 첨단 메모리 기술을 제공하는 데 핵심적인 역할을 해왔다"고 말했다.

이번 계약에 따라 SK하이닉스는 엔비디아가 창출하고 있는 신규 시장, 즉 AI 인프라, 개인용 AI, 물리적 AI(Physical AI) 전반으로 사업을 다각화한다. 엔비디아의 Vera Rubin AI 슈퍼컴퓨터, Vera CPU, RTX Spark 기반 PC, Jetson Thor 로봇 컴퓨팅 플랫폼용 메모리를 공동 개발하는 것이다. 또한 SK하이닉스는 엔비디아의 CUDA-X 라이브러리와 PhysicsNeMo 프레임워크를 활용해 반도체 설계 및 제조에 AI를 적용, 기술 컴퓨터 지원 설계(TCAD) 및 컴퓨테이셔널 리소그래피 워크플로우를 가속화한다. 이와 더불어 SK하이닉스는 엔비디아의 Omniverse 플랫폼과 cuOpt 최적화 엔진을 사용해 팩토리 디지털 트윈을 개발, 완전 자동화된 팹 운영을 추진하고 있다.

이번 계약의 중요성은 두 회사를 넘어 확장된다. SK하이닉스의 자매회사인 SK텔레콤은 엔비디아 기술을 활용해 한국에 기가와트 규모의 AI 클라우드를 구축할 계획이며, 첫 번째 데이터센터는 2027년에 가동될 예정이다. 엔비디아는 또한 한국 인터넷 대기업 네이버 및 두산그룹과의 협력도 발표했다. 두산은 엔비디아의 가장 강력한 Blackwell 칩에 사용되는 소재를 공급하며, 미국 기업의 물리적 AI 기술을 활용할 예정이다. 이번 계약의 재정적 조건은 공개되지 않았다.

AI 거래, 벽에 부딪히다

호재성 뉴스에도 불구하고 SK하이닉스의 주가는 한국 거래소에서 월요일 10.3% 하락하며 장을 시작했고, 삼성전자는 최대 10.9%까지 떨어졌다. 코스피 지수는 한때 8.8%까지 급락했다가 낙폭을 약 6.1%로 줄였으며, 이는 금요일 6.2% 하락에 이은 것으로 해당 하락세는 반도체 업종의 6년 만의 최악의 날이었다. 코스피는 이번 매도세 이전인 2026년에 94% 급등한 바 있으며, 이는 주로 AI 데이터센터를 지원하는 두 지배적인 메모리 반도체 공급업체인 SK하이닉스와 삼성전자에 의해 주도됐다.

이번 매도는 메모리 반도체 가격 사이클이 정점을 지났을지에 대한 투자자들의 불확실성이 커지고 있음을 반영한다. 메모리 반도체는 AI 수요에 비해 극심한 공급 부족 상태를 겪어 왔으며, 이로 인해 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 테크놀로지는 상당한 가격 결정력을 누려왔다. 로이터 통신에 따르면 젠슨 황은 주말 동안 이러한 부족 현상이 "앞으로 몇 년간 지속될 것"이라고 말했다. 그러나 이들 기업은 높은 가격 수준을 고정하는 장기 계약을 체결하기 시작하면서 잠재적으로 단기 추가 상승 여력을 제한하고 있다.

SPI 에셋 매니지먼트의 매니징 파트너 스티븐 이네스는 "하루가 추세를 만들지는 않지만, 시장에서 가장 뜨거운 AI 투자처가 갑자기 비상 훈련장으로 변하면 트레이더들은 주목하는 경향이 있다"고 지적했다. 그는 AI 거래에 대한 진정한 평가는 미국 시장이 개장할 때 나올 것이라고 경고했다.

파트너십이 메모리 시장에 주는 의미

이번 다년간 계약은 메모리 산업의 구조적 과제, 즉 첨단 메모리 반도체는 긴 개발 주기와 상당한 자본 투자가 필요하여 수요 변동 시 공급 계획을 어렵게 만든다는 점을 해결한다. SK하이닉스의 메모리 로드맵을 엔비디아의 인프라 계획과 정렬함으로써, 이번 계약은 AI 팩토리가 전 세계적으로 확장됨에 따라 안정적인 공급을 보장하는 것을 목표로 한다.

엔비디아로서는 이번 파트너십을 통해 GPU 성능에 중요한 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 접근을 확보한다. SK하이닉스는 엔비디아의 주요 HBM 공급업체였으며, 관계 확대는 AI 인프라 구축을 제약해 온 공급 병목 현상의 위험을 줄여준다. SK하이닉스에게 이번 계약은 여러 제품 사이클에 걸친 매출 가시성을 제공하고, 엔비디아가 RTX Spark 및 Jetson Thor 플랫폼을 추진하고 있는 개인용 AI 및 로보틱스 분야의 신규 시장을 개척한다.

삼성전자와 마이크론에 대한 경쟁적 영향은 상당하다. 매출 기준 세계 최대 메모리 반도체 기업인 삼성전자는 HBM 공급에서 따라잡기 위해 경쟁해 왔지만, 아직 엔비디아로부터 이에 상응하는 장기 계약을 확보하지 못했다. 세 번째 주요 메모리 공급업체인 마이크론 또한 HBM 용량을 확장해 왔지만 수요 지속 기간에 대한 유사한 불확실성에 직면해 있다. 세 회사 모두 AI 투자 심리에 연동해 움직이며, 월요일의 매도세는 시가총액 수십억 달러를 증발시켰다.

본 기사는 정보 제공 목적으로 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.