노르웨이언 에어, 수직계열화 추진 위해 노르딕 레저 트래블 그룹을 8억 3300만 달러에 인수

노르웨이언 에어 셔틀의 노르딕 레저 트래블 그룹 8억 3300만 달러 인수로 160대의 항공기와 연간 3000만 명의 고객을 보유한 수직통합형 북유럽 여행 대기업이 탄생한다.

노르웨이언 에어 셔틀은 노르딕 레저 트래블 그룹(NLTG)을 초기 8억 3300만 달러에 인수하기로 합의했다. 이번 거래는 저비용 항공사 네트워크와 NLTG의 패키지 여행 브랜드 및 컨셉 호텔 포트폴리오를 결합하여 북유럽 최고의 통합 여행 그룹을 구축하는 것을 목표로 한다.

이번 계약으로 NLTG의 대표 브랜드인 빙(Ving), 스피스(Spies), 셰레보리(Tjäreborg), 글로브트로터(Globetrotter), 선클래스 항공(Sunclass Airlines)이 노르웨이언 및 지역 항공사 비데뢰(Widerøe)와 통합된다. 통합 그룹은 약 160대의 항공기를 통해 연간 약 3000만 명의 고객에게 서비스를 제공할 예정이다. 통합 법인은 노르웨이언의 약 390개 노선을 통한 개별 지점 간 항공편부터 스페인, 그리스, 키프로스, 태국, 튀르키예의 호텔을 포함한 종합 패키지 여행까지 모든 것을 제공할 것이다.

노르웨이언의 최고경영자(CEO) 게이르 칼센은 "이는 북유럽 여행 역사의 이정표"라며 "NLTG의 레저 여행 선도적 지위를 노르웨이언 그룹의 포괄적인 노선 네트워크에 더함으로써 더 나은 유연한 고객 서비스를 구축하고 있다"고 말했다.

거래 구조 및 자금 조달

총 대가는 약 79억 4000만 스웨덴 크로나(SEK)로, 현금 35억 SEK와 노르웨이언의 신주 3억 주(최근 5일 거래량 가중 평균 주가 NOK 14.95 기준)로 구성된다. 추가로 3000만 주가 지급될 수 있으며, 이는 2026년 4분기에 결정될 예정이다. 현금 부분은 노르웨이언의 대차대조표와 거래 종료 전 마련된 신규 차입 시설을 통해 조달될 예정이다.

거래 완료 시 NLTG의 기존 소유주인 스트로베리(Strawberry), 알토르(Altor), TDR은 통합 그룹의 주요 주주가 된다. 추가 신주가 발행되지 않는다는 가정 하에 스트로베리와 알토르는 각각 약 8.9%, TDR은 약 4.4%를 보유하게 된다. 세 주주 모두 180일간의 락업(lock-up) 기간에 동의했다.

노르웨이언 이사회 의장 다그 메이델은 "이번 거래는 만장일치 이사회의 지지를 받고 있으며, 북유럽 최고의 통합 여행 그룹을 구축하겠다는 명확한 야망을 반영한다"고 말했다.

시너지 및 성장 경로

노르웨이언은 이번 인수가 2027년부터 주주들에게 주당순이익에 기여할 것으로 예상한다. 수익 개선 이니셔티브는 2026년 3월 기준 최근 12개월 대비 약 2%의 영업이익률 향상을 가져올 것으로 전망된다. 회사는 항공 프로그램 최적화, 자체 컨셉 호텔 수의 잠재적 두 배 확대, 기존 호텔의 활용도 개선을 통해 NLTG의 수익을 성장시킬 명확한 경로를 확인했다.

두 항공사 네트워크의 중복은 제한적이다. 노르웨이언의 항공기는 유럽 및 인접 지역의 단거리 및 중거리 정기 노선에 집중되어 있는 반면, 선클래스 항공은 레저 전세기에 특화된 12대의 중장거리 에어버스 항공기를 운영한다. 두 네트워크의 조정은 항공기 가동률을 개선하고, 특히 노르웨이언이 현재 레저 여행을 위해 취항하지 않는 스페인 본토와 같은 목적지로의 적용 범위를 확대할 수 있다.

노르웨이언과 스트로베리가 이미 사용 중인 공동 로열티 프로그램 스펜(Spenn)은 NLTG의 브랜드와 컨셉 호텔로 확대되어 항공편, 호텔, 패키지 여행을 아우르는 통합 보상 생태계를 구축할 계획이다.

규제 승인 및 일정

이번 거래는 2026년 7월 8일경으로 예정된 노르웨이언 임시 주주총회의 승인, EU 경쟁 당국의 승인 및 기타 관례적 조건을 충족해야 한다. 거래 종료는 2026년 하반기를 목표로 한다. 노르웨이언은 또한 이번 거래 이후 더 넓은 북유럽 주주 기반과 고객 기반을 반영하여 스톡홀름에 2차 상장을 고려할 예정이다.

회사에 따르면 이번 거래로 연간 그룹 영업 수익이 약 50% 증가할 것으로 예상된다. 여행자들에게 이번 계약은 더 넓은 목적지 선택, 간편한 예약, 예약부터 도착까지 더 원활한 경험을 약속하며, 모든 항공편이 완전한 패키지 여행으로 이어질 수 있는 잠재적 관문이 될 것이다.

NLTG의 CEO 매그너스 비크너는 "이는 70년 역사의 환상적인 이정표이자 NLTG의 새로운 시대의 시작"이라며 "노르웨이언을 소유주로 맞이함으로써 유럽에서 가장 광범위한 항공 네트워크 중 하나에 접근할 수 있게 됐다"고 말했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.