뉴몬트 주가 6월 14.9% 급락…금 베어마켓 진입

뉴몬트 코프(Newmont Corp.)의 주가가 6월에 14.9% 하락했다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스 데이터에 따르면 금이 베어마켓에 진입하고 광산업체가 낮은 생산량과 높은 비용을 시사하는 가이던스를 제시한 영향이다.

거래소 데이터에 따르면 금 가격은 1월에 기록한 온스당 사상 최고치인 5,608.35달러 대비 25% 이상 급락했다. 연방준비제도(Fed)가 금리를 동결하고 5월 연간 인플레이션이 2023년 4월 이후 처음으로 4%를 넘어서면서 금보다 국채 수익률의 매력이 높아졌기 때문이다.

이번 매도세는 뉴몬트가 사상 최대 현금흐름을 기록하고 자사주 매입 프로그램을 60억 달러 추가 승인으로 두 배 확대하며 배당금을 인상한 사상 최고의 1분기 실적 이후에 나왔다. 경영진은 또한 2025년 590만 온스에서 2026년 약 530만 온스로 귀속 금 생산량이 감소하고, 모든 유지 비용(AISC)이 온스당 1,358달러에서 1,680달러로 상승할 것이라는 가이던스를 제시했다.

파이낸셜 모델링 프렙 데이터에 따르면 뉴몬트의 선행 주가수익비율(P/E)은 9.4배로 앵글로골드 아샨티(AngloGold Ashanti)의 10.2배와 비교된다. 투자자들은 마진 전망을 저울질하고 있다. 7월 23일 발표 예정인 2분기 실적 보고서가 다음 촉매제가 될 것으로 보이며, 뉴몬트는 32억 달러의 순현금 포지션을 보유하고 있어 현재 가격 수준에서 추가 자사주 매입에 나설 수 있다.

AISC 압박 증가, 생산량 감소

뉴몬트의 2026년 예상 AISC는 온스당 1,680달러로, 현재 4,000달러 초반대에서 거래되는 현물 금 가격 대비 마진이 점점 좁아지고 있다. 경영진에 따르면 금 가격이 100달러 오를 때마다 로열티 계약 및 기타 비용으로 인해 AISC는 6달러 증가한다. 앵글로골드 아샨티의 AISC는 온스당 1,751달러로, 두 주요 광산업체 중 뉴몬트가 더 낮은 비용 생산자다.

주가 하락에도 불구하고 회사의 재무 상태는 여전히 견고하다. 뉴몬트는 2025 회계연도에 227억 달러의 매출과 71억 달러의 순이익을 기록했으며 순마진은 약 32.1%에 달한다. 부채비율은 약 0.2배 수준이며, 잉여현금흐름(FCF)은 73억 달러에 이른다. 주식의 선행 배당수익률은 1.1%로 앵글로골드 아샨티의 5.7%에 미치지 못하지만, 확대된 자사주 매입 프로그램이 주주들에게 대안적 수익 메커니즘을 제공한다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.