넷이즈, 모건스탠리·JP모간 목표주가 상향에 3.6% 상승

넷이즈 주식회사(Netease Inc.)의 주가가 모건스탠리(Morgan Stanley)와 JP모간(JPMorgan)이 목표주가를 상향 조정하면서 최대 4.5% 상승했다. 이들은 더 강력한 마진과 게임 매출 성장을 근거로 제시했다.

모건스탠리는 비중확대(Overweight) 의견을 유지하면서 넷이즈(NTES.US)의 목표주가를 기존 154달러에서 158달러로 상향 조정했다. 이는 전일 종가 대비 약 11%의 상승 여력을 의미한다. 모건스탠리 분석가들은 2026~2028년 순이익 전망치를 각각 2.2%, 4.3%, 5.2% 상향 조정했다. 이는 1분기 실적에서 나타난 더 강력한 총마진과 개선된 운영비 관리 능력을 반영한 것이라고 분석가들은 설명했다.

모건스탠리 분석가들은 "스테디셀러 타이틀에 힘입은 게임 매출의 지속적인 성장과 신규 게임 출시에 따른 추가 상승 여력이 있다"고 보고서에서 밝혔다. 이 회사는 낙관적 시나리오(불 케이스) 목표주가를 191달러, 비관적 시나리오(베어 케이스) 목표주가를 106달러로 각각 제시했다.

JP모간은 디지털 엔터테인먼트 부문에서 넷이즈를 최선호주(Top Pick)로 재확인했다. 이 은행은 홍콩 상장 주식(09999.HK)의 목표주가를 기존 280홍콩달러에서 290홍콩달러로, 미국 상장 주식의 목표주가는 기존 180달러에서 185달러로 각각 상향 조정했으며, 두 종목 모두 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다. 이번 조정은 기존 게임 전반에 걸친 마진 개선에 힘입어 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 2% 상향한 데 따른 것이다.

넷이즈의 홍콩 주식은 장 초반 4.5% 상승하며 출발한 후 최종적으로 3.6% 오른 196.1홍콩달러에 거래를 마쳤으며, 거래대금은 9억 5500만 홍콩달러를 기록했다. 이 주식은 연초 대비 약 15% 상승하며 항셍지수(Hang Seng Index)를 크게 웃도는 성과를 보이고 있다.

이번 두 투자은행의 동시 목표주가 상향 조정은 넷이즈의 성숙한 게임 포트폴리오가 안정적인 현금흐름을 창출하는 가운데 신규 타이틀이 추가 성장을 더해주면서 마진 궤적이 지속될 것이라는 분석가들의 기대를 시사한다. 투자자들은 향후 분기 업데이트에서 국내외 시장을 아우르는 모바일 게임 출시 파이프라인에 대한 추가 세부 내용을 주목할 것으로 보인다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.